A股史上最大规模可转债 500亿浦发转债网上申购

本篇文章1827字，读完约5分钟

10月28日，500亿元上海浦东发展可转换债券推出网上认购，创下a股可转换债券发行规模新纪录。

值得一提的是，今年以来，银行业可转换债券的发行规模明显扩大。年内，平阴可转换债券、中信可转换债券和尹素可转换债券三种可转换债券上市，发行额度分别为260亿元、400亿元和200亿元。加上上海浦东发展银行的可转换债券，今年的银行可转换债券已经发行了1360亿元人民币，超过了过去五年的总和。

补充公司的核心一级资本

根据上海浦东发展银行(60万)披露的可转换债券募集说明书，此次募集的可转换债券总额为500亿元人民币，信用等级为aaa级。在线订阅将于10月28日开始。债券期限为6年，自发行之日起计算，每年支付一次利息，到期后偿还上一年的本金和利息。票面利率第一年为0.20%，第二年为0.80%，第三年为1.50%，第四年为2.10%，第五年为3.20%，第六年为4.00%。

转换期方面，浦东发展银行债转股的转换期从可转换债券发行后第一个交易日起，至可转换债券到期日止，即2020年5月4日至2025年10月27日。初始转换价格为15.05元/股。

上海浦东发展银行表示，此次发行的可转换债券所募集的全部资金，在扣除发行费用后，将用于支持公司未来的业务发展，并在可转换债券持有人转换股份后，按照相关监管要求用于补充公司核心一级资本。

记者注意到，除可转换债券外，上海浦东发展银行今年7月发行了300亿元人民币的永久债券，募集的资金被纳入其他一级资本。

据了解，为更好地满足监管要求，增强风险抵御能力，上海浦东发展银行制定了2019-2021年资本管理规划，提出2019-2021年资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别达到12.0%、10.0%和9.0%。

截至今年6月底，上海浦东发展银行母公司资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为12.74%、10.09%和9.43%。

上海浦东发展银行表示，虽然该行目前的资本充足率水平符合当前的资本监管要求，但资产规模的不断增长对该行的资本充足率水平提出了更高的要求，需要为后续可能提出的监管要求预留空空间。

银行可转换债券发行规模超过1000亿元

银行可转换债券是可转换债券市场的主力军。根据choice数据，截至10月28日，未到期可转换债券规模为3615.49亿元，其中银行业未到期可转换债券规模为1500亿元，占41%。

今年以来，平阴可转换债券、中信可转换债券和尹素可转换债券三种可转换债券相继上市，发行额度分别为260亿元、400亿元和200亿元。随着上海浦东发展银行可转换债券的推出，今年银行可转换债券的总发行规模已超过1000亿元。

据《国家商报》记者报道，自2010年以来，14家银行共发行了14只可转换债券，包括2010年上市的2只可转换债券、2013年和2017年分别上市的1只可转换债券和2018年上市的6只可转换债券。2014年至2018年，银行发行的可转换债券总额为530亿元。这样，今年银行发行的可转换债券规模已经超过了过去五年的总和。

事实上，银行业可转换债券的规模预计今年将进一步扩大。除了银行发行的可转换债券，几家银行也披露了他们发行可转换债券的计划。

10月26日，上海银行(601229)披露了发行不超过200亿元人民币可转换债券的计划，这将补充核心一级资本。

8月17日，清农商业银行股东大会(002958)审议通过了关于发行可转换债券的相关议案，拟发行的可转换债券规模不超过50亿元人民币。

6月21日，交通银行股东大会(601328)审议通过了延长公开发行a股可转换公司债券决议有效期和授权有效期的议案。本行发行的可转换债券不超过600亿元。

4月27日，紫金银行(601860)股东会审议通过了关于a股可转换公司债券公开发行上市的议案。本行发行的可转换债券不超过45亿元。

截至今年第二季度末，中国商业银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为14.12%、11.40%和10.71%，分别比上个月下降0.06个百分点、0.12个百分点和0.24个百分点。

盘古智库高级研究员吴琦在接受《国家商报》采访时表示，银行面临着巨大的补充资本压力，尤其是一级资本，可转换债券可以在转换后补充银行的核心一级资本。同时，银行可转换债券具有较高的安全性和较低的违约风险，因此也受到投资者的欢迎。当股市相对低迷时，发行可转换债券具有优势。