监管层明确金融供给侧改革路线图

深化金融供给结构改革，防范和化解金融风险是未来金融监管的核心。7月4日下午，国务院新闻办公室召开“推进金融供给方结构改革的措施”新闻发布会。中国保险监督管理委员会副主任周亮、梁涛，中国保险监督管理委员会首席监察长杨立平，就防范和化解金融风险、提高保险公司股权资产监管比例、扩大知识产权质押融资等热点问题作出回应。

两年内没收了60多亿元

防范和化解金融风险是当前金融工作的重点。在新闻发布会上，周亮说，两年多来，共收缴60多亿元，超过了前10年的处罚总量，处罚了8000多名违法者，这是一个巨大的打击。

周亮指出，目前，高风险机构的风险正在逐步化解，重大非法集资案件正在有序处理。在点对点贷款中降低风险的效果是显而易见的。周亮透露，截至目前，网上贷款机构的数量比2018年初下降了57%。关于拆除高风险影子银行，他强调，近两年来，监管部门大力削减了13.74万亿元的高风险金融资产，有效遏制了金融脱离实际、虚高的局面。

至于产生信贷风险的土壤，周亮表示，监管部门两年来累计办理的不良贷款超过4万亿元，目前银行业不良贷款率稳定在2%左右，拨备覆盖率超过175%。商业银行资本充足率、保险公司综合偿付能力充足率等主要监管指标处于良好水平。

由于信用风险而接管承包商的银行一直是市场关注的焦点。对于接管承包商银行后的最新进展，周亮透露:“一度，一些中小银行和金融机构也出现了短期流动性困难，但在监管部门和各方的共同努力下，承包商银行的业务已经完全恢复正常，而市场上一些中小金融机构的短期流动性困难。我们采取果断措施后，风险已经化解，现在市场非常稳定。”

给保险公司更多的投资自主权

继今年3月中国保监会呼吁鼓励和支持保险资金入市支持资本市场发展后，6月9日，保监会发言人在接受媒体采访时明确表示，保监会正在积极研究提高保险公司股权资产监管比例的问题。

针对提高保险公司股权资产监管比例的问题，梁涛在新闻发布会上也作出了最新回应。他表示:“保险基金投资股票的整体规模已占到中国a股市场市值的3.1%，是仅次于公共基金的第二大机构投资者。保险公司股权资产监管比例上限为30%，行业实际使用的比例为22.64%，比监管比例上限高出7.36个百分点，即仍有一定的政策空空间”。

对于下一步，梁涛表示，银监会将在审慎监管的原则下，考虑给予保险公司更多的投资自主权，并进一步提高证券投资比例。在实践中，不同的公司将根据分类监管的原则进行监管。

为充分发挥保险公司作为机构投资者的作用，梁涛透露，银监会正在研究推进长期持股保险公司资产负债管理的监督评估机制，参与稳定和支持资本市场发展；此外，允许保险资产管理公司设立专项产品参与化解上市公司股权质押的流动性风险，并在产品投资范围和股权资产监管比例方面给予一定的政策支持。目前，特种产品规模已达1160亿元。

小微企业的融资成本降低

关于建立金融机构体系，周亮说，目前，中国已基本形成了商业化、发展化、政策性、合作性的金融发展格局，为实体经济的发展提供了强有力的金融支持。乡镇银行和保险机构覆盖率已超过95%。建立多层次、广覆盖、差异化的金融服务体系也是金融供给方结构改革的重点。民生银行(600016)(港股01988)首席研究员文彬今天在接受《新京报》采访时表示，中国的金融供求仍然存在一些不匹配。中小企业为经济做出了巨大贡献，但资金不足，需要在金融供给方面进行结构性改革。

这些金融机构对小微企业和私营企业的服务情况如何？杨立平表示，小微企业贷款余额10.25万亿元，比年初增长9.55%，比各项贷款增速高3.61个百分点；民营企业银行贷款余额40万亿元，同比增长5.8%。

贷款利率方面，前五个月民营企业平均贷款利率为5.98%，比2018年全年平均贷款利率低0.92个百分点。普惠小微企业贷款平均利率为6.89%，比2018年全年平均水平低0.5个百分点；五大银行平均利率为4.79%，比2018年全年平均水平低0.65个百分点。杨立平表示:“通过增加信贷投放、减费和利润分享，银行通过承担或降低信贷相关费用，将小微企业的其他融资成本降低了0.54个百分点。”

增加制造业的信贷供给

值得注意的是，尽管融资规模有了一定的发展，但在融资结构上仍有许多问题有待解决。周亮指出,“为金融服务准确提供支持和控制是下一步改革的重点。下一步，我们将加大对经济社会发展重点领域和薄弱环节的支持力度，逐步减少和退出“僵尸企业”，释放低效信贷资源，支持需要发展的领域。”

例如，周亮说，今年上半年基础设施行业贷款增加到1.32万亿元，技术服务业和信息技术服务业贷款增速均保持在15%以上。中国人民大学崇阳金融学院副院长董希淼表示，不同银行在资本成本、目标客户和风险偏好方面的差异越来越明显。因此，有必要制定和实施差异化发展战略，形成符合自身资源禀赋和能力的发展方向和商业模式。比如，大银行要抓住机遇，扬长避短，提高综合金融服务能力和国际化水平；中型银行应在整合模式下聚焦重点领域、重点业务和重点行业，成为特色鲜明的价值银行；小银行应该脚踏实地，以社区银行为基础，并且要小、深、精。

此外，调整融资结构也是一项关键任务。在扩大直接融资方面，周亮表示:“我们加大了对民营企业债券的投资，拓宽了保险资金和银行理财产品的投资范围，为资本市场和债券市场的发展提供了长期稳定的资金来源。”在扩大知识产权质押融资、提升制造业信贷供给能力的金融支持方面，杨立平表示，2019年一季度末，银行业金融机构知识产权质押贷款6448笔，比2018年增加1200多笔，贷款余额比2018年初增加98%。“家庭数量和贷款余额都有良好的增长”。2018年，新增专利权和商标专用权质押融资登记金额同比增长12%，版权质押担保新增主债权登记金额也达到80亿元。未来，监管将增加对制造业关键领域的支持。