万顺新材拟投7000万加码烟包业务 交易方承诺拿4000万买公司股票

万顺新材料(300057，诊断单元)(300057，深圳)在烟盒布局上又迈出了一步。

8月7日下午，万顺新材料宣布，基于公司对卷烟包装行业市场前景的乐观，拟收购汕头市派雅油墨有限公司(以下简称派雅油墨)100%的股权，收购价格为7000万元。截至2019年3月31日，派雅油墨的净资产为4227.93万元，交易溢价近70%。

有趣的是，交易对手还承诺，在收到全部股权转让资金后的3个月内，花不少于4000万元人民币购买上市公司的股票。对此，万顺新材料秘书长办公室相关人士向《国家商报》记者表示，这是双方共同协商、共同努力的结果。目前，万顺新材料在二级市场的股价相对较低，空有一定升值，这对双方都有利。

购买股票的溢价接近70%

根据万顺新材料的公告，公司最近与派雅油墨的股东郑宇文、王、朱签订了协议，计划以自有资本7000万元收购派雅油墨100%的股权。

派雅油墨的主要业务是R&D，生产和销售印刷油墨。目前，郑宇文、王、朱的持股比例分别为43.5%、41.5%和15%。截至2018年底，派雅油墨的净资产为3971.23万元，截至2019年第一季度末，其净资产为4227.93万元。2018年和2019年第一季度，派雅油墨的收入分别为8296.22万元和2038.68万元，净利润分别为1025.48万元和256.70万元。

据《国家商报》记者粗略计算，此次收购的溢价接近70%。根据万顺新材料2019年第一季度报告，公司期末货币资金为11.54亿元。

在业绩承诺方面，交易对手郑宇文、王、朱承诺派雅油墨2019年、2020年、2021年的净利润分别不低于923万元、953万元、993万元，业绩承诺期的净利润总额为2869万元。从上面提到的派雅油墨的净利润表现来看，似乎不难实现。

纸质包装材料是万顺新材料的主要业务之一。万顺新材料认为，收购派雅油墨源于其对卷烟包装业务的乐观看法，因为派雅油墨是公司卷烟包装业务的上游企业，收购的完成可以巩固公司在卷烟包装行业的地位。同时，Paya Ink的研发产品也可以应用到功能薄膜涂料中，可以进一步促进功能薄膜涂料的发展。

自2016年以来，万顺新材料在该领域一直处于领先地位。去年，公司成功发行可转换债券，共募集资金9.5亿元，其中7.1亿元拟用于高阻隔膜材料生产基地建设项目。

一方面，它可以布局上游卷烟包装企业，另一方面，它可以拓展功能膜，这不难解释万顺新材料收购派雅油墨的原因。

然而，记者注意到，万顺新材料高度期待的功能性电影的收入比例仍然较低，即使在2018年，也比2017年有所下降。万顺新材料的功能电影收入在2018年仅占1.79%，2017年占3.52%。

交易对手承诺购买4000万股股票

在这份交易协议中，派雅油墨的现有股东还承诺将斥资不低于4000万元购买万顺新材料的股份。具体而言，郑宇文、王、朱承诺，自郑宇文、王、朱取得全部股权转让资金之日起3个月内，他们或其指定并经万顺新材料认可的第三方将使用本次交易获得的现金对价或自有资金(合计不低于4000万元人民币)在二级市场购买万顺新材料股份。同时，双方还同意购买的股份将有36个月的锁定期。

“购买人必须向本公司提供购买本公司股票的证明，包括但不限于购买记录、股票账户证明、证券营业部出具的交易明细以及证券营业部在锁定期内每月出具的交易明细。”万顺新材料名称。

对此，万顺新材料文秘办公室相关人士告诉《国家商报》记者，这实际上是双方一致同意和共同努力的结果。“因为万顺新材料现在在二级市场的股价相对较低，空有一定的升值空间，这对双方都有利。”消息人士还透露，双方还没有就具体的购买价格达成一致。

8月7日，万顺新材料的收盘价为4.85元/股，接近万顺新材料之前(原复职)的最低价4.42元/股。

记者注意到，一华路(300212，股票咨询)也出现了交易对手在获得资金后购买自己股票的情况。当时，易收购了富通持有的国富力数据系统有限公司55.23%的股权。郭芙商人承诺以7800万元购买怡化股份，但郭芙商人只出价1200万元购买怡化股份，与之前承诺的7800万元相差甚远，所以深圳证券交易所也询问了怡化股份。