科技部放大招 正式启动6G研发！将带来哪些机会？

根据熊彼特的经济周期理论，经济有50-60年的长波、9-10年的中波和2-4年的短波，其中经济的长波是由重大技术创新引起的，每一次创新都会带来新的主导产业。技术创新推动经济周期，而设备投资和库存造成周期性波动。

据科技部11月6日消息，为促进中国移动通信产业发展和科技创新，推动第六代移动通信(6g)技术的研发，科技部会同发改委、教育部、工业和信息化部、中国科学院、中国自然科学基金委员会于2019年11月3日在北京召开了6g技术研发启动会。

今年6月6日，中国移动、中国联通和中国广播电视三大运营商获得了5g牌照。10月31日，5g在中国大规模商业化的大门正式开启。前五个月，8.6万个基站开始传输5g信号，20个5g手机终端进入网络测试，5g产业链进一步成熟。

2013年底，中国发放了4g牌照，迎来了移动互联网时代。创业板指数在该市场上涨了近7倍。那么，“5g周期到来，叠加6g研发启动”将带来什么样的市场？

科学技术部的扩大

据科技部网站介绍，2019年11月3日，科技部会同发改委、教育部、工业和信息化部、中国科学院和中国自然科学基金在北京举办了6g技术研发启动会。相关部门领导和相关专家参加了会议。科技部副部长达蒙出席会议并发表讲话。

会议宣布成立国家6g技术研发促进工作组和总体专家组。其中，推进工作组由政府相关部门组成，其职责是推进6g技术研发工作的实施；总体专家组由高校、科研院所和企业的37名专家组成，主要负责对6g技术研究的布局和技术论证提出建议，并对重大决策提供建议和意见。

会上，总体专家组代表介绍了6g技术的研发情况及未来发展思路和建议；td行业联盟和未来移动通信论坛的代表介绍了前期工作、未来6g设想和对下一步工作计划的建议。6g技术研发促进工作组和整体专家组的成立，标志着6g技术研发在中国正式启动。

科技部副部长达蒙在总结发言中指出，全球6g技术研究仍处于探索的初级阶段，技术路线不明确，关键指标和应用场景尚未统一界定。在国家发展的关键时期，我们要高度重视，统筹规划，高效推进，开拓创新。

达蒙表示，下一步，科技部将会同相关部门组织一个整体专家组系统，制定6g技术研发计划，开展6g技术前期研究，探索可能的技术方向。通过6g技术研发的系统布局，凝聚和解决了移动通信和信息安全领域的一系列基础理论、设计方法和核心技术问题，在基础研究、核心关键技术研究、标准规范等诸多方面取得突破。为移动通信产业发展和建设创新型国家奠定坚实的科技基础。

值得注意的是，新发布的《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度，推进国家治理体系和治理能力现代化的决定》第六部分第四条，对科技创新的体制机制有着重要的表述。全会决定完善科技创新体系和机制。弘扬科学精神和工匠精神，加快建设创新型国家，增强国家战略科技实力，完善国家实验室体系，构建社会主义市场经济条件下国家核心技术攻关新体系。加大基础研究投入，完善制度和机制，鼓励和支持基础研究和原创性创新。建立以企业为主体、市场化、产学研深度融合的技术创新体系，支持大中小企业和各种主体整合创新，创新和推进科技成果转化机制，积极开发新动能，加强标准引导，提升产业链基础产业能力和现代化水平。完善科技人才发现、培养和激励机制，完善符合科研规律的科技管理体制和政策体系，完善科技评价体系，完善科技伦理治理体系。

5g周期已经开始

当6g R&D开始前进时，5g周期已经到来。

11月1日，三大运营商的5g套餐正式推出，5g开始真正走进人们的生活。同一天，华为的旗舰手机mate30 5g系列正式推出。10月31日，各大电子商务平台预售火爆，仅京东单个平台的预售量就超过5万台。从销售当天的10: 08到10: 15，华为的官方商城设定了每分钟1亿元的销售盛典。此外，9月20日，中国移动(香港股票00941)开始5g商业预订。在不到20天的时间里，三大运营商的5g预订用户数量超过了1000万。

显然，我们已经进入了5g时代。虽然还不知道5g将如何给社会生活带来变化，但从对这个周期的解读来看，5g周期的开启意味着新一波资本支出，其强度和持续时间可能超过4g。

根据行业基本面数据，根据工业证券(601377，诊断)统计，2019年前三季度，神湾电子行业258家公司的营业收入和归母净利润分别为15831亿元和714亿元。分别增长7.37%和2.77%；2019年第三季度，母公司营业收入和净利润分别为5939亿元和309亿元，同比分别增长3.12%和8.62%。第三季度，电子行业受益于智能手机进入采购季节、对可穿戴设备的大量需求以及2020年5g手机采购需求的上调。归属于母亲的净利润增长率在行业的单个季度出现反弹，表明行业的利润结构有所改善。未来，我们将专注于五个主要方向:5g替代需求、可穿戴产品销量的加速增长、半导体、pcb和安全性的国内替代。

然而，中国联通(600050)(港股00762)市场部副总经理尹在接受媒体采访时表示，5g与前代通信技术不同，前代通信技术只是提供了一种通信模式，5g让一切都连接起来，更像一条高速公路。更多的想象，在包装之外，在手机之外。

市场机会在哪里？

在9月中下旬之后，包括5g、电脑和半导体在内的成长股继续承压。那么，当5g周期到来时，成长型股票的机会在哪里，真正的爆发将在何时到来？

参照移动互联网周期的市场趋势，4g许可证将于2013年发放。在此之前不久，创业板经历了一次大的上涨，但上涨并没有就此结束。在接下来的一年半时间里，代表科技实力的创业板指数从1300多点上升到4000多点。根据这一趋势，代表5g的板块应该会逐渐迎来一个好的市场。

然而，与过去不同的是，2013 -2015年没有贸易争端或通货膨胀，货币相对宽松(除了货币短缺)。但是现在我们面临着一个不同的环境。从目前的预期来看，只有当通胀预期在明年年中下降时，才会有真正的大机遇。当然，在此之前没有机会，但关键仍在央行手中。最近，mlf的降息就是一个很好的例子，6g的研究也可能引发一些交易机会。

据券商中国记者统计，6g涉及的上市公司主要对中国股票(002897，咨询股票)感兴趣(该公司曾在互动平台上表示，开发的一些产品能够满足6g产品的相关技术要求。但是，它属于研发的早期阶段，尚未取得实际效益)，卢生通信(002446，咨询股票)(公司曾在互动平台上表示，今后公司将密切关注通信行业的发展，开展6g研究，不断把握行业的发展机遇)等。

分析师认为，总体而言，只有当货币环境向宽松的预期靠拢时，成长股的估值才能得到改善。