无意追逐短期风格切换 基金坚守三大主赛道

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⊙记者陆主编

自7月份以来，估值较低的金融和房地产行业大幅反弹，而此前的市场热点，如医药、消费和科技，则略有落后。记者采访了一些基金经理，发现公募基金的主要配置仍在上述三大领域。一些基金经理甚至更直言不讳，称最近金融和房地产的大幅上涨更倾向于短期博弈行为，不会轻易参与。值得注意的是，最近医药、科技和消费类主题基金的认购量大幅增加，资金仍在向这三个热点领域涌入。

今年以来，消费、科技和医药领域的突出表现使公共资金获得了很大的收益。银河证券数据显示，上半年混合部分股票型基金的平均收益率为24.04%。相比之下，公共基金最近几天的表现有点孤单。以7月2日为例，上证综指上涨2.13%。根据choice数据，当日部分股票混合基金的平均回报率为0.6%，超过20%的部分股票混合基金甚至出现亏损。

上海一位基金研究员表示，这主要是因为许多基金经理的主要职位仍在科技、医药和消费领域，而房地产和金融领域的重要职位很少。

面对低估值行业的崛起，基金经理们准备好改变策略了吗？据记者报道，虽然一些基金经理透露，一些房地产和经纪头寸之前已经增加，但主要头寸仍在科技、医药和消费的主轨道上。

中信保诚创新与增长基金经理王睿表示，尽管一些科技股、消费类股和医药类股大幅上涨，但仍不存在大泡沫。在投资方向上，长期看好老龄化和科技兴国将在这两个方向上配置长期头寸。在特定行业，我们对5g及其应用(游戏、汽车联网、高清视频)、电动汽车和智能驾驶、云计算、mcn、医疗服务等持乐观态度。

南方基金副总经理王世博也公开表示，下半年市场结构有两种可能:一是领域不变，但市场从一线龙头向二线和三线扩散；二是领域转换，金融、房地产等周期性股票大幅上涨。

“我认为第一个更有可能。基于此，今年下半年，我们将重点关注空长期增长的矿业股票，以及新兴技术和消费领域的相应估值水平。金融地产的绝对估值确实很低，但股价的驱动力仍不清楚。”勺子说。

袁林投资公司(Investment)董事长袁林也持类似观点:“我们下半年的投资方向非常明确，只投资于消费和医药领域。随着市场的变化，我们也经历了一些变化，这些变化不仅限于投资和消费。房地产和金融尚未参与，将考虑在市场真正进入牛市后，即在市场突破4300点后。”

值得一提的是，资金仍在涌入一些受欢迎的基金。随着基金年中业绩的发布，特别是医疗基金，预计将吸引大量资金购买。

根据支付宝的数据，最近几周头寸超过1万元的用户购买的前5大基金都与医药、技术和消费相关。其中，超过16万人在一周内购买了中欧医疗健康混合基金，超过6万人购买了以科技股投资闻名的银河创新成长混合基金，超过5万人购买了招商局CSI白酒指数分级基金。

新基金，一个科技主题，再次被投资者抢购一空。7月1日发行的财通科技创新混合基金一天内售罄，有效认购申请确认比例为10.38%。此外，自6月中旬以来，已有7只科技主题基金发布了股票发行公告。

上海一家基金公司的营销总监也透露，由于医疗基金上半年表现抢眼，最近购买量大幅增加。接下来，公司将重点布局科技轨道，并先后发行了两个科技主题基金。