近七成项目逾期，计提比例却不到两成，中原证券去年年报信用业务引交易所问

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华中证券最新公告披露了对上海证券交易所2019年年报监管工作函的回复。记者发现存在经营业绩下滑、子公司情况、信贷业务减值准备、逾期资产管理计划等8个问题。

其中，信贷业务方面，公司2019年年报显示，股票质押式回购业务期末账面余额为20.35亿元，其中近70%逾期，但减值准备仅占19.82%。减值准备是否充足和审慎，引起了上海证券交易所的质疑。

此外，记者注意到，2020年上半年，由于抵押物市场价值下降和融资人信用状况变化，中原证券股票质押式回购业务新增减值准备1.14亿元。

融资增加了利息收入，但下降了。根据华中证券的公告，上海证券交易所密切关注企业信贷业务。根据2019年年报，华中证券融资账面价值为60.61亿元，同比增长28.39%，但融资利息收入同比下降7.09%。其中，海外融资业务的减值准备比例高达22.07%，而国内融资业务的减值准备比例仅为0.26%。

这一现象引起了上海证券交易所的关注，因为融资增加而利息收入下降。该公司答复称，截至2019年底，该公司释放的资金余额为61.32亿元，同比增加13.31亿元，主要原因是国内释放的资金余额增加了15.11亿元。

总的来说，公司融资规模的增加而利息收入的下降主要是由于融资的平均日规模和平均利率的下降。2019年，国内融资融券业务日均规模为49.06亿元，同比下降2500万元，导致融资计息基数下降，影响收入。与此同时，证券业的竞争日益激烈。为了吸引客户，公司给客户大幅的利率优惠，导致利息收入减少。

那么，为什么海外融资业务的减值准备比例远远高于国内融资业务？据公司介绍，由于国内外股票交易机制和交易范围的不同规定，海外融资业务的相对风险较高，主要表现为:一是国内融资交易业务融资融券比例不低于100%，海外融资业务融资融券比例较低；二是国内融资交易的标的受10%的价格限制，而海外融资交易的交易范围包括在香港、美国、日本、新加坡和澳大利亚上市的股票，没有价格限制，波动幅度较大。截至2019年末，境外融资余额为2.52亿元，单项金额较大的两个融资项目的减值准备分别于2017年和2018年全额计提。

库存物品的供应是否充足引起了问题。除融资融券业务外，股票项目的提供是否充足也是上海证券交易所的一个询价方面。记者注意到，截至2019年底，公司股票质押式回购账面余额为20.35亿元，逾期项目金额为14.18亿元，占逾期项目的70%，但减值准备仅占19.82%。

中原证券表示，对于逾期项目，按照违约概率/损失给定违约方法，累计减值准备为541，500元；对于其他逾期项目，根据抵押物的回收价值，考虑债务人的信用状况、还款能力和其他司法冻结资产的预计可收回金额，累计计提减值准备4.02亿元。综上所述，本公司股票质押业务的减值准备是审慎且充足的。

记者看到，股权质押诉讼涉及的逾期项目包括神武科技集团、广信控股集团、石河子陈瑞股权投资、长城影视、科迪集团和王季青。这六个逾期项目的账面融资本金为11.11亿元，截至2019年底，减值准备余额为3.98亿元。

当然，除诉讼类项目外，还有6个诉讼类项目以外的逾期项目，融资本金总额3.06亿元，抵押物充足，总价值4.15亿元，累计减值准备408.64万元。

上半年，为股票质量业务追加拨备1.14亿元。如前所述，截至2019年底，华中证券质押式回购余额为20.35亿元，减值准备为4.03亿元。那么，公司的质押式回购业务是否存在其他潜在风险或减值迹象，是否需要计提相应的减值准备？

对此，华中证券回应称，截至2020年6月底，股票质押式回购余额为17.95亿元。2020年上半年，由于抵押物市场价值下降，融资人信用状况发生变化，公司股票质押式回购业务增加减值准备1.14亿元。截至2020年6月底，本公司已足额计提相关项目的减值准备。

国家商报记者看到，华中证券也披露了资产减值准备的公告。本公司声明，为准确、客观地反映本公司2020年6月30日的财务状况和2020年第二季度的经营成果，本公司及其子公司对各项金融资产、存货和长期资产等进行了全面的清查和减值测试。，2020年第二季度计提信用减值准备6837.9万元。存货跌价准备转回570.75万元，合计6267.15万元，使2020年第二季度利润总额减少6267.15万元。

记者了解到，公司第二季度计提的6837.9万元信用减值准备中，有4763.92万元为转卖购买的金融资产计提，占近70%。

图片来源:华中证券公告

记者进一步了解到，2020年第二季度，买入返售金融资产减值准备为4763.92万元，主要用于广信源成、银喜科技、科陆电子的股票质押业务。减值准备分别为1305.85万元、1810.93万元和751.89万元。此外，根据模型，信用风险较低的股票质押业务减值准备为894.38万元。

截至今年上半年末，华中证券已累计计提信用减值准备1.54亿元、7119.47万元和776.49万元，分别用于广信源成、银喜科技和科陆电子的股票质押业务。

封面图片来源:照片网

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