学会长期投资 走向财务自由

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标题:长期投资

作者:[西]弗朗西斯科·加西亚·帕拉马斯

出版社:中信出版集团

□佩青青

在哈佛大学经济系的第一堂课上，学生应该区分“投资”和“消费行为”。一个老生常谈的例子，但却是最能说明问题的。2008年，A和B两个学生手中都有50万元。甲买了一套完整的房子，乙买了一辆名车。到2020年，同学A的房子已经增加了几倍，现在的价值是160万。没有人对同学b估计的10万辆二手名车感兴趣。虽然不排除房子会贬值，但从这个故事可以看出投资可以使手头的钱升值。

卡耐基在《人性的弱点》中说:“人类70%的烦恼都与金钱有关，但人们在处理金钱时往往是盲目的。”每个人都应该学会投资，学会长期投资，不要一夜暴富，也不要投机取巧，而是要为10年、20年甚至30年后的富裕做好准备。学习长期投资会让你一步步接近财富，最终实现财务自由。

如何投资

许多人会说每个人都知道投资的重要性，但他们仍然不知道从哪里开始。毕竟，有太多盲目跟风进入投资市场的负面案例。在《长期投资》一书中，作者给出了两条切实可行的投资途径。首先是选择投资分析或管理相关的工作机会。一份合适的工作会使投资更容易。第二个选择是通过自学获得能力，这样会有更多的机会。你可以做其他工作来养活自己，并学会如何在业余时间正确投资。大多数人不从事投资分析和管理，但有许多资源唾手可得。许多投资书籍都汇集了许多大师的智慧和经验，能够恰当地计划一笔股票投资的资金，并运用在实践中所学到的知识和技能来总结投资经验。

作者奉行巴菲特的投资哲学，即“如果你想在生活中投资成功，你不需要高智商、非凡的商业头脑或内幕信息，但你需要一个健全的知识体系作为决策的基础，你有能力控制自己的情绪，这样它就不会侵蚀这个体系。”

有两个关键点。首先，我们必须有一个健全的知识体系作为决策的基础；第二，控制自己情绪的能力。帕拉梅斯是个书呆子，推荐了近200本书，并认真研究奥地利经济学。他结合了许多投资大师的经验和自己25年的投资实践经验，最终形成了自己的逻辑、实用、有效、易懂的投资框架。以这种方式总结的投资框架是parames的“健全的知识体系”作为决策的基础。

控制情绪

更值得一提的是，帕拉梅斯引入了投资心理学，这是巴菲特投资哲学的第二个关键点，即他有能力控制自己的情绪，以免侵蚀自己的决策系统。理性并不容易。人们可以通过学习和实践来建立自己的投资体系，但心理因素是最难控制的。大多数投资者最终在心理和情感上都被打败了。

帕拉梅斯将投资心理归纳为三种非理性行为:首先，知道股票最有可能长期升值，为什么选择投资看起来更安全的债券？因为对不确定性的风险厌恶是所有智力迟钝者的共同特征，所以人们自然会趋利避害。第二，既然知道使用价值投资策略选择高质量和低价值的股票有更高的回报，为什么你还使用技术分析从事短期投机？短期投机实际上是用战术勤奋取代战略懒惰的一种尝试，技术分析的难度低于深入思考。第三，知道一些优秀的基金经理有更稳定的长期业绩，他们为什么还要追逐短期业绩飙升的基金？

我曾经看到一则新闻，说有两个人假装在步行街上开始跑，他们周围不知道真相的人开始跑。最后，越来越多的人开始惊慌地跑在一起，这不幸造成了踩踏事故。为什么人们事后会不由自主地跑？当记者问这些跑步者为什么跑步时，他们的回答听起来很有趣:他们看到其他人在跑步。人们天生就没有安全感，人们会通过跟随人群来降低风险，并使自己处于安全的境地，尽管大多数时候，这种一致性会让人们一起犯错误。

必须承认，情绪化的一面会让人们难以做出正确的投资决策，这也是为什么巴菲特强调成功投资的关键在于控制自己的情绪，这样就不会侵蚀决策系统。认识到心理和情感问题的存在，人们可以采取有效的措施来避免它们，而成熟理性的投资心理通常是反人类的。因此，人们可以勾勒出理想的投资者形象:他们有健全的理论框架作为决策基础，有耐心，愿意长期投资，不受情绪影响，有坚定的信念，愿意学习。他们有思考的深度、行动的力量和阅读的疯狂。

弗朗西斯·培根说:“有些书可以浅尝辄止，有些书可以吞下去，有些书可以慢慢咀嚼，慢慢消化。”长期投资是一本需要慢慢咀嚼和消化的书。长期投资应该像慢慢吃一样有耐心，这样人们的财富最终会大幅增加。