第四家外资控股券商：日本大和证券这次圆了控股梦

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这意味着，大和证券将成为继摩根大通(JP Morgan Chase)和野村证券(Nomura Securities)之后，第三家申请在中国新设立控股合资证券公司的外资金融机构。中国证券业对外开放已有24年，对外经营范围和持股比例的限制逐步放开，中国证券业的开放水平不断提高。

另一家外国控制的经纪公司已经准备好了！

中国证监会官方网站9月25日更新，中国证监会9月24日收到大和证券集团公司《证券公司设立审批》材料。

《中国证券报》(ID:xhzz b)从大和证券的知情人士处获悉，日本股东在合资证券公司中的持股比例为51%，北京国有资本管理中心和第二大中国股东的持股比例分别为33%和16%。

这意味着，大和证券将成为继摩根大通(JP Morgan Chase)和野村证券(Nomura Securities)之后，第三家申请在中国新设立控股合资证券公司的外资金融机构。

一些接近监管部门的人士表示，通过大和证券提交的申请，可以看出，未来中国券商行业将“加快对外开放，开放政策将陆续实施”，外资控股券商可能会加速在中国落地。

大和证券再次进入中国大陆市场

中国证券报(身份证号:xhszb)25日从与大和证券关系密切的人士处获悉，大和证券集团公司、北京国资管理中心、北京西城资本控股有限公司提交的证券公司设立审批材料已于9月24日被中国证监会正式受理。

此前，北京市西城区人民政府官方网站显示，2018年11月1日，北京国资管理中心与大和证券集团签署了《合作谅解备忘录》，明确合资证券公司日本股东持股比例为51%，北京国资管理中心和第二家中国股东持股比例分别为33%和16%。

前述接近大和证券的人士也证实了这一消息。

大和证券是日本仅次于野村证券的第二大证券公司。

根据公开信息，大和证券主要从事证券和衍生品的交易和经纪业务，以及证券的承销、销售、发行和私募。该公司在日本、欧洲、亚洲和美国金融市场提供服务。公司通过零售部、批发部、资产管理部和投资部开展业务。

北京国有资本管理中心是一家国有资产管理公司，由北京市国有资产监督管理委员会认缴出资350亿元人民币。其业务范围包括投资和资产管理、组织企业资产重组和并购等。

北京西城资本控股有限公司是北京金融街(000402)资本运营中心的全资子公司，注册资本38亿元，实际控制人是北京市西城区国有资产监督管理委员会。

事实上，这不是大和证券第一次进入中国大陆市场。

早在2004年，大和证券与上海证券成立了合作期限为10年的海基大和证券有限公司。2014年，由于经营业绩不理想等多种因素，大和证券将海基大和证券33.3%的股权转让给上海证券，之后退出内地证券市场。

如果大和证券设立的合资券商获得批准，合资券商将成为中国第四家外资控股券商。目前，只有摩根大通证券(中国)有限公司、野村东方国际证券有限公司和瑞银证券。前两家公司是新成立的外国控股公司，而后者则由股东通过增持来控制。

证券业的开放进程加快

2019年，外资寻求控股或新设控股合资证券公司的步伐将加快。

一些接近监管机构的人士表示，通过大和证券提交的申请，可以看出中国资本市场的开放程度正在进一步提高。“今后，中国证券业的对外开放将继续加快，开放政策也将逐步落地。外资控股的证券公司将在中国诞生或加速发展。”

2019年3月29日，中国证监会发言人常德鹏表示，中国证监会已依法批准设立摩根大通证券(中国)有限公司和野村东方国际证券有限公司。

根据公开信息，摩根大通国际金融有限公司和野村控股有限公司这两家券商的控股股东均持有51%的股份。

2019年4月15日，方正证券(601901，诊断)(权利保护)董事会同意与瑞士信贷签署增资协议。根据增资计划，交易完成后，瑞信将把持股比例从33.3%提高到51%，成为瑞信创始人的控股股东。增资仍需办理国有资产监督管理部门和相关监管部门的审批手续。

2019年8月1日，华信股份有限公司(600621)宣布其全资子公司华信证券已上市，并通过上海联合产权交易所转让其控股子公司摩根士丹利华信证券2%的股份，摩根士丹利是唯一有意受让方。交易完成后，摩根士丹利的持股比例将升至51%，摩根士丹利华信证券也将成为另一家外资控制的经纪公司。

2019年8月21日，高盛发言人表示，他已向中国证监会提交申请，要求将合资证券公司高盛高华的持股比例提高至51%。8月19日，中国证监会收到了高盛高华提交的《证券公司增加注册资本和对股权结构进行重大调整的批复》。

中国证券业对外开放已有24年，对外经营范围和持股比例的限制逐步放开，中国证券业的开放水平不断提高。

1995年6月，由摩根士丹利等机构共同出资组建的中国国际金融公司(CICC)成立，注册资本1亿美元。这是中国第一家中外合资证券公司。在接下来的几年里，CICC在行业中脱颖而出，并通过吸收摩根士丹利的先进管理经验而迅速发展。

2002年7月，《外资参股证券公司设立规则》正式实施，为中国证券业的对外开放打开了新的大门。从那以后，规则被多次修改，合资经纪人被允许参与赞助股票和债券的业务，他们的持股比例从不超过三分之一逐渐放宽到49%，但他们尚未获得控股权。

饶是如此，近十年来合资证券公司如雨后春笋般涌现，如瑞银证券、东方花旗证券、高盛高华、摩根士丹利华信证券等。逐渐在中国出现并获得一席之地。2013年8月，cepa框架补充协议允许合格的港资和澳资金融机构在内地设立合资证券公司，华晶证券为国内合资券商阵营注入了一批新鲜血液。

2018年4月，中国证监会颁布实施《外商投资证券公司管理办法》(以下简称《办法》)，标志着证券业对外开放进入新阶段。《办法》对外资持股比例的限制进行了重大调整，首次允许合资证券公司的外资持股比例达到51%。同年11月，中国证监会批准瑞银集团(ubs ag)将其在瑞银证券(UBS Securities)的持股比例提高至51%，瑞银证券也被称为中国证监会批准的第一家外资控股证券公司。

今年以来，监管部门也不断出台开放证券业的政策。

今年7月，国务院金融稳定发展委员会办公室公布了11项金融业对外开放措施，明显提前了原定于2021年至2020年取消对证券公司、基金管理公司和期货公司外资股限制的时间。

今年9月，中国证监会在《深改十二条》中明确提出，要加快资本市场的高水平开放，加快建设高质量的投资银行。

民生证券认为，大幅放宽外资进入金融业的比例限制，是中国证券市场对外开放的重要举措。海外优质资本的进入将促进市场规模的扩大，有助于行业支撑体系的完善和新业务模式的发展。在国际竞争格局下，资本实力和业务能力较强的上市证券公司的优势将继续显现。

平安证券宏观集合团队认为，随着未来金融机构外资持股比例的放开，竞争将迫使国内金融机构进行自我改革，这将有助于提高其综合能力；外国投资者的进入也将增加国内资本市场的活力，有利于金融市场的发展和完善。