居民退休准备指数近两年首降 养老保障第三支柱仍待加固

养老金是全社会普遍关注的话题。面对人口老龄化的严峻挑战，居民是否做好了退休和养老的准备，越来越受到人们的关注。根据清华大学经济管理学院和同方环球人寿近日发布的《2019年中国居民退休准备指数研究报告》(以下简称报告)，2019年中国居民退休准备指数为6.15，低于过去两年的6.31和6.65。

清华大学经济管理学院教授、中国保险与风险管理研究中心主任陈表示，该指数的波动反映了中国居民退休准备意识的成熟程度。但他也强调，作为多支柱养老保障体系的重要组成部分，促进第三支柱商业养老保险和第一支柱社会基本养老保险的均衡发展，对于养老保障体系的稳定和个人养老生活水平的提高具有重要意义。

保险地位变得越来越重要

保险办公室在居民退休和养老准备中的地位是什么？该报告可以为回答这个问题提供一些参考。

根据报告的调查结果，居民对养老保障制度三大支柱的认知与其实际比例正相关。在第一支柱突出的背景下，居民更倾向于认为政府应该承担更多的养老责任，但他们对个人退休融资的认识仍然不足。

据数据显示，33%的受访居民选择第三支柱的重要性，远远低于第一支柱社会基本养老保险的53%，也低于第二支柱企业年金和职业年金的40%。这也表明，一方面，中国养老保障体系三大支柱的均衡发展离不开居民观念的进一步转变；另一方面，对于近几年刚刚起步的第三支柱，对其重要性持“一定认可”和“非常认可”的受访者比例达到73%，这也说明商业养老保险有很大的development/きだよだよ0/.效应

调查结果中还有一组数据可以支持商业养老保险将发挥更大作用的乐观预期。报告显示，在退休收入来源方面，虽然总体而言，社会基本养老保险、商业养老保险和个人储蓄仍是居民预期的主要退休收入来源，但储蓄比重明显下降，企业年金比重迅速上升，寿险比重呈稳步上升趋势。具体而言，从2016年到2019年，将储蓄作为预期退休收入来源的受访者比例从63%降至48%。一方面，企业年金、寿险、股票和债券投资逐渐为居民养老准备提供了更多的选择，产生了一定的替代效应。另一方面，这也表明居民的养老观念日益多元化。与储蓄比例下降相反，企业年金在受访居民预期退休收入来源中的比例从2016年的11%迅速上升至2019年的32%，而人寿保险的比例分别为31%、30%、35%和37%。

增税养老保险正等待被打破

在加快发展第三支柱的过程中，递延所得税养老保险备受期待。去年5月1日，上海、福建省(包括厦门市)和苏州工业园区启动了扩税养老保险试点。记者了解到，一年多来，已有23家公司参与了递延所得税养老保险试点，66种产品上市，累计保费收入2亿元，参保人数4.52万人。

消费者也更加关注递延所得税养老保险。根据该报告的研究结果，近50%的受访者对递延所得税养老保险有一定或完整的了解，22%的受访者认为递延所得税养老保险对他们有吸引力。

但是，从试点项目的现状来看，递延所得税养老保险在改善居民养老保障方面没有充分发挥其潜力，市场效应与政策预期之间存在一定差距。

专家认为，扩税的有限激励效应是重要因素之一。特别是自2018年税制改革实施以来，个税起征点的提高大大削弱了递延所得税养老保险的优惠效果，不仅大大降低了产品对中等收入以下消费者的吸引力，也减少了享受递延所得税养老保险待遇的人数。

根据“报告”数据，只有21%的受访居民认为递延所得税养老保险具有吸引力。这与上述居民对递延所得税养老保险的高度关注形成了鲜明对比。此外，专家还指出，从收入角度来看，目前市场上60多种递延所得税养老保险产品，固定收益率集中在2.5%至3.5%之间，低收益率也使得产品的竞争力不突出。

此外，中国社会科学院世界社会保障研究中心主任郑炳文认为，延税养老保险试点项目存在诸多问题，如税制安排整体不匹配、延税限额计算复杂、延税限额激励程度有限、征缴期税率偏高降低了投保人预期、销售成本低导致销售人员和保险公司积极性不高等。“手续过于复杂，消费者无法自由、便捷地购买，这是目前试点推广延税养老保险的一大障碍。由此导致的客户体验严重下降是最大的痛点。”郑炳文在接受英国《金融时报》记者采访时表示。

可见，为了在下一次试点推广过程中突破“叫好卖不好”的现状，递延所得税养老保险需要从制度设计和产品设计两个方面进行改进。

医疗保健的结合是受欢迎的

健康是居民养老最突出的需求。报告的调查结果亦清楚反映出居民对老年健康状况的关注。当被问及“对退休的担忧”时，55%的受访居民认为健康问题而非金钱问题是最令人担忧的问题。

国家卫生和健康委员会老龄部主任王海东表示，中国老年人的整体健康状况不容乐观。超过1.8亿老年人患有慢性病，其中一种或多种慢性病的比例高达75%，约有4000万残疾人或部分残疾人。这也是近年来长期护理保险试点工作的重要背景。

尽管长期护理保险在减轻残疾人家庭负担方面已初见成效，但南开大学金融学院保险系教授朱明来认为，长期护理保险制度仍存在残疾评估标准不统一、缺乏权威统一的残疾评估工具等亟待解决的问题。“一定要失去识别能力，这样才能发挥长期保险的风险保护作用。此外，要提高服务水平，鼓励商业保险机构拓展增值服务。”朱明来告诉英国《金融时报》记者。

除了为老年人享受医疗护理服务提供资金支持外，在不断探索和拓展第三支柱的过程中，一个日益明显的趋势是，保险公司已经从“财务担保”转变为“财务担保+服务提供”，并逐步扩大自身的服务能力，以更好地满足居民对老年人的健康需求。

保险养老社区就是这一探索趋势的缩影。由于受众高度重叠，保险资金具有量大、持续时间长、风险偏好低的特点，老年群体成为近年来保险业探索“保险+养老”的主流模式。相关数据显示，截至去年年底，8家保险机构共投资678亿元，在全国18个省市建立了29个养老社区，面积约1200万平方米，床位4万多张。

在老年护理领域，保险公司除了作为老年护理产品的供应商和付款人之外，还逐渐在连接老年护理行业的上游和下游方面发挥关键作用。“保险公司最适合将医疗、护理、健康管理和其他资源联系起来，开放和促进工业生态系统，并成为整体解决方案的提供者。”同方环球人寿总经理助理、集团保险业务首席执行官兼健康保险事业部总经理彭波表示。

(张乐的这幅画)