垃圾分类概念股暴涨众生相 谁是真正的“垃圾王”

“投资者网络”向金晶

“你是什么垃圾？”

这叫做全民灵魂折磨，也是最近最热门的话题。

自住房和城乡建设部、国家发展和改革委员会等9个部委发布文件，宣布从2019年开始在全国地级及以上城市全面开展生活垃圾分类工作以来，垃圾分类工作逐渐引起了热烈的讨论。7月1日，上海正式进入垃圾分类的强制性时代，垃圾分类不仅成为最热门的话题，也成为资本市场最热门的概念。

在这方面，关于垃圾分类业务和市场机会的讨论层出不穷，a股市场的垃圾分类概念股也引发了一波炒作。一些上市公司开始布局垃圾焚烧业务；一些上市公司实力雄厚，炙手可热；一些上市公司尽力“理清关系”...那么，谁是真正的“垃圾之王”？垃圾分类概念股的投资价值是多少？

十亿级市场

从6月18日起，上海市发布了《关于不符合分类质量标准的生活垃圾收运操作规程的通知(试行)》，并制定了不符合分类质量标准的生活垃圾收运操作规程。从现在开始，垃圾分类的概念股如雨后春笋般出现，并开始设置每日限额。

据了解，到2020年底，全国46个重点城市将基本完成生活垃圾分类处理系统，294个地级及以上城市也将开始全面部署生活垃圾分类。

财富证券(fortune securities)分析师黄宏伟指出，上海强制垃圾分类的时机即将到来，示范效应显而易见。此外，国家层面高度重视，垃圾分类进程明显加快。到2025年底，中国地级以上城市应基本完成垃圾分类处理系统。

华创证券认为，2019年垃圾分类政策的实施有望大幅提升垃圾收集和转运设备及服务的需求，2019-2020年空市场约有282亿间房。分类的推广和实施也有望进一步推动垃圾收集和转运、环卫和可再生资源的产业升级，从而推动可再生资源产业的回收和标准化发展。

据业内人士透露，未来一年市场将释放200亿至300亿元的产能，10年内产业规模将达到2000亿至3000亿元。

闻闻垃圾，跳舞

特别是7月1日，《上海市生活垃圾管理条例》正式实施，引发了垃圾分类的话题，a股市场的相关概念股也听到了“垃圾”的声音，手舞足蹈。

根据东方财富选择金融终端的统计，有55个垃圾分类概念股，这些概念从6月18日到7月3日都有所增加。其中，增长超过10%的有39家，增长超过45%的有威利、绿能、汉宇集团和云升环保。

威利的股价从5.51元飙升至9.36元。其主要业务是垃圾渗滤液处理、污水处理、输出垃圾处理等。这轮涨停始于6月11日，每日涨停于7月3日再次关闭。在17个交易日中，威利的股价上涨了73%。

与此同时，随着垃圾分类概念股的流行，其相关股票的市值也随之变化。根据东方财富选择理财终端的统计，从6月18日到7月3日，共有15家上市公司市值增长超过10亿元(含)。其中，同期绿色电力的市场价值从113亿元增加到175亿元。

其中，如果有真正的概念股，就一定有热门的概念股，比如马龙环卫。该公司是一家综合环境卫生解决方案提供商，集城乡环境卫生系统规划与设计、卫生设备R&D、制造与销售、卫生运营与投资于一体。自6月19日以来，该股已连续关闭四个每日涨停板，从6月初至7月3日累计上涨60%。

然而，马龙环卫有许多热点，该公司与垃圾分类相关的业务仅占总收入的不到4%。此外，包括森源、高能环境和亚希亚在内的一些股票也在互动平台上表示参与垃圾分类业务。

尽管垃圾分类概念股飙升，但许多相关上市公司已发布公告称，澄清垃圾分类不是他们的主要业务，这意味着投资风险。其中，韩宇集团获得最多关注。

汉宇集团成立于2002年，主要生产洗衣机和洗碗机。或由于厨余垃圾处理器的生产和销售能力，上海垃圾强制分类实施了3天，汉宇集团保持了3天的每日限额。7月2日晚，汉宇集团宣布，目前其生物基餐厨垃圾处理器产品的生产和销售规模很小，对公司2018年和2019年第一季度业绩的影响微乎其微。

巧合的是，拖拉机驱动的股票市场也被"圈地"成了垃圾分类概念股。就因为被贴上了“垃圾分类股”的标签，易拓股票的股价连续七个交易日涨跌互现。6月25日晚，易拓宣布其主营业务没有变化，主要产品为全系列轮式和履带式拖拉机、越野柴油机和农业生产的关键零部件，不涉及垃圾分类相关业务。

那些试图与他人保持距离的人就是那些试图“参与其中”的人。7月3日，深圳康佳表示，将根据业务需要，积极布局环保相关产业，包括垃圾焚烧业务。

减少“垃圾”气味

在垃圾分类概念股飙升的价格中，也有上市公司在等待现金。

6月底，森源股份有限公司在互动平台上表示“公司开发的产品包括垃圾清洗清扫车和适合城乡环卫一体化的垃圾压缩车”，股价连续五天涨跌，被市场誉为“垃圾分类概念股”。我立即收到深圳证券交易所的询证函，质疑该公司配合股东减持的股价投机行为。

值得注意的是，森源股份有限公司提及的环卫设备业务仅占去年销售收入的3.64%，对公司利润贡献不大。

但在过去的一个月里，即股价上涨前后，公司实际控制人郭松森与数名董事、监事一起，集中减持公司股份1272万股，套现5354万元。除年初开始减持的部分外，郭松森在半年内减持了24，192，320股公司股份，占公司总股本的4.9961%，套现5，812万元。随着这两天热度的消退，郭松森再次抛出了减持计划，打算减持不超过6%的股份，参考市值约为1.4亿元。

此外，马龙环卫主管陈京杰也与公司大幅增加的幅度有所重合。公告显示，从1月24日至6月24日，陈京杰减持了350万股马龙环卫股份，减持价格从每股10.76元至22元不等。此外，东江环保还听说其减持了82，100股。

“长期股息”将被释放

东莞证券认为，垃圾分类的全面实施将重塑生活垃圾处理产业链，前端分类、中间收运和末端处理的投资都将增加。然而，垃圾分类是一个长期而艰巨的过程，每个受益的产业链很难在短期内爆炸，长期的红利将会释放出来。

据中国证券报报道，随着垃圾分类立法进程的加快，以上海为首的强制垃圾分类模式有望逐步推广到46个城市，带动前端制造、中间收运、后端处置等固体废物产业链。建议密切关注大型固体废物产业链的投资机会。

根据华创证券的分析，垃圾收集、转移、处理和再生资源有望首先受益。从数量上看，今年垃圾分类政策的实施预计将显著增加对垃圾收集和转运设备及服务的需求。2019-2020年，空房市约为282亿；对食物垃圾处理的需求已经增加到超过300亿元空室。从定性角度来看，分类的推广和实施也有望进一步推动垃圾收集和转运、环卫和可再生资源的产业升级，从而推动可再生资源产业的回收和标准化发展。

沈万红源认为，实施垃圾分类将有利于可再生资源利用企业和提供综合卫生服务的公司。从长远来看，垃圾分类将有助于生活垃圾网络和废旧物资网络的整合，实现前端分类回收的全规模管理，通过整合中端物流网络节约成本，并在后端处置不同的垃圾，从而提高再生资源回收企业的产能利用率。与此同时，拥有综合卫生服务的公司也有望获得分类服务的增量订单，以促进废物分类政策。从短期来看，垃圾分类更有助于提高实施区域内餐厨垃圾的产能利用率。另外，“十三五”期间餐厨垃圾建设投资183.5亿元，因此“十三五”期间餐厨垃圾市场总量约为1300亿元。(思考金融产生了)■