减轻信贷投放资本约束：支持银行多渠道“补血” 提升服务实体经济能力

业内专家认为，国务院财政委员会明确提出“鼓励银行运用更多创新工具，多渠道补充资本金。”未来，普通股、利润留存、优先股、可转换债券和二级资本债券(尤其是永久债券)等工具将为银行资本补充提供全面支持。

我们的记者杨蒙

资本是商业银行增加实体经济投资的动力来源，也是抵御风险的屏障。

今年以来，多家上市银行发布了关于通过可转换债券、二级资本债券和永久债券补充资本、补血的相关公告。

业内专家认为，国务院财政委员会明确提出“鼓励银行运用更多创新工具，多渠道补充资本金。”未来，普通股、利润留存、优先股、可转换债券和二级资本债券(尤其是永久债券)等工具将为银行资本补充提供全面支持。

“创新商业银行资本补充工具，支持银行多渠道补充资本，非常及时和重要。这不仅有利于商业银行的稳定和可持续发展，也有助于提高商业银行服务实体经济的意愿和能力。”王新银行首席研究员董希淼在接受英国《金融时报》记者采访时表示。

上市银行资本充足率普遍下降

截至8月底，已有33家a股上市银行披露了2019年半年度报告。数据显示，截至6月底，19家银行一级资本充足率较年初有所下降，核心一级资本充足率下降的银行数量达到23家。“缺血”已成为银行业面临的普遍问题。

在工、农、中、建、通五大银行中，建行和交通银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率均有所下降。工行和农行的一级资本充足率和核心一级资本充足率均有所下降，其中工行的两项指标分别下降了0.26和0.24个百分点，农行分别下降了0.46和0.42个百分点。中国银行核心一级资本充足率下降0.2个百分点，至11.21%。

股份制银行中，截至6月底，招商银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别比去年年底下降0.59、0.43和0.36个百分点；上海浦东发展银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别比上年末下降0.62、0.34和0.49个百分点；兴业银行资本充足率和核心一级资本充足率分别比上年末下降0.36和0.31个百分点。

在去杠杆化和强监管条件下，银行减少了银行间资产和表外非标准贷款，相应增加了表内信贷。上半年，各银行表内信贷投放速度明显加快。

以工行为例。今年上半年，工行的贷款比去年年底增加了8513亿元。国内项目贷款较年初增加2537亿元，占企业贷款增幅的54.9%。重点支持京津冀协调发展、雄安新区、粤港澳大湾区与长三角一体化和“一带一路”建设。

“银行服务于实体经济。从技术上讲，资产不可避免地需要一定的增长率，而促进和保证资产的合理有效扩张必须要求资本的占用和消耗。换句话说，补充资本已成为一个不可回避的话题。”中国社会科学院金融政策研究中心主任安海峰说。

促进新资本工具的加速发展

事实上，自去年以来，监管当局已经出台了一系列措施，鼓励银行通过多种渠道补充资本。

2018年3月，原银监会等五部委发布了《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》，强调支持银行补充资本工具创新；2018年底，财务委员会办公室召开专题会议，研究支持商业银行多渠道增资相关问题，推动永久债券尽快发行。

今年上半年，许多上市银行通过发行可转换债券、二级资本债券、优先股、金融债券和私募来补充资本，其中永久债券成为银行的新宠。

据英国《金融时报》记者不完全统计，目前中国工商银行、中国银行、中国农业银行、民生银行、华夏银行和浦东发展银行已经发行了永久债券，总发行规模达3150亿元人民币。与此同时，银行永久债券的筹备团队也在不断壮大。目前，建行、邮政储蓄、中国光大、招商银行、中信等13家银行计划发行不超过5500亿元人民币的永久债券。

业内专家认为，银行业在资本补充方面的积极举措将有助于银行业进一步增强资本实力，优化资本结构，增强抵御风险和服务实体经济的能力。

贺海峰表示，国务院财务委员会明确表示，“鼓励银行运用更多创新工具多渠道补充资本”，这将为银行运用永久债券等新工具补充资本提供充分支持。

“对银行而言，发行永久债券的突出作用是补充其他一级资本。对于上市银行而言，永久债券可以增加其他一级资本，改变一级资本减少、二级资本增加等其他问题，进一步优化资本结构；对于非上市银行而言，永久债券可以拓宽资本补充来源，增加一级资本补充工具，有助于完成中央经济工作会议提出的“促进城市商业银行、农村商业银行和农村信用社业务逐步回归”的目标，缓解资本压力，更加关注主营业务董希淼告诉英国《金融时报》记者。

应建立资本补充的长期机制

接受英国《金融时报》采访的专家表示，拓展新的资本补充工具是商业银行资本管理的第一步，而任忠要加快建立商业银行资本补充的长效机制，还有很长的路要走。

“一方面，银行需要结合内部和外部资源来补充资本。内源资本补充主要依靠提高盈利能力、通过利润留存补充资本和适当控制风险资产的增长率；从审慎的角度来看，外部资本补充需要通过根据市场条件全面利用国内外资本工具来适当补充。另一方面，监管当局应加强协调和整体合作，并继续加强对银行补充资本的支持。除永久债券外，我们还可以继续探索可转换的二级资本债券、具有定期转换条款的资本债券和具有完全吸收损失能力的债务工具，进一步增强资本补充工具的灵活性和多样性。”董喜淼说道。

此外，专家表示，在补充资本的同时，商业银行应完善内部管理机制，准确地将资本投入民营企业和小微企业。

国家金融与发展实验室副主任曾刚认为，相关部门将推进以下工作:第一，加快开发永久债券等新的资本补充工具。此外，要进一步支持银行，特别是中小银行的首次公开发行，并扩大银行的资本补充。来源；二是继续加强对中小银行的引导和支持，提供更好的激励政策。中小银行在地方实体经济发展中发挥着巨大作用，但目前中小银行的发展面临诸多挑战。未来的政策需要进一步倾斜，包括流动性安排和差别化存款准备金安排。

曾刚还建议，在监管政策上，中小银行应该更加倾向于并受到鼓励。“中小型银行主要集中在小型和微型私营企业、普惠金融和制造业。在当前的经济环境下，监管部门需要在提高风险承受能力、改善相关机构设施以及免除一线业务人员的尽职调查等方面安排更多激励措施。”