理财业务 加速转型

最近披露的2019年上市银行中期业绩显示，上市银行手续费及佣金业务收入总体实现快速增长，中间业务收入对整体利润的贡献持续增加。

业内人士表示，在新资产管理规定的影响下，虽然目前短期理财收入受到影响，但从长远来看，将有利于银行理财业务的转型，更好地满足客户多样化的理财需求。

在整个银行业面临利差收窄、局部风险暴露和压力加大的背景下，发展中间业务成为银行转型的突破口之一。最近披露的2019年上市银行中期业绩显示，上市银行手续费及佣金业务收入总体实现快速增长，中间业务收入对整体利润的贡献持续增加。

在传统的中间业务中，理财业务的收入已经放缓。银行家们表示，在新的资产管理法规的影响下，虽然短期理财收入会受到影响，但从长期来看，将有利于银行理财业务的转型，更好地满足客户多样化的理财需求。

中间业务收入的贡献增加

依靠传统银行业务实现利润增长的模式已经不可持续，银行业开始大力发展中间业务。

英国《金融时报》记者发现，今年上半年，六大银行的净手续费和佣金都实现了快速增长。其中，手续费及佣金净收入最高的工行达到885.01亿元；增速最快的是邮政储蓄银行，同比增长21.57%。

根据中国建设银行半年度报告，本行净手续费及佣金收入增加76.91亿元，增幅11.15%，其中包括信用卡、代理保险及银团贷款

部门转型；创新产品渠道，围绕“七彩阳光”产品谱系继续拓展直销业务，积极部署代销业务；提高投资和研究能力，严格控制风险，夯实发展基础，增强前瞻性和精细化管理；优化体制机制，积极筹备设立财务管理子公司，推动财务管理业务平稳转型。

上海浦东发展银行全面推进新资产管理规定下的理财业务模式转型，加快完善净资产理财产品体系，深化理财产品结构转型；提高市场投资和资产配置水平，加强与金融机构的密切合作。

新的中间业务的发展是可以预期的

展望下半年，业内人士预测，上市银行传统中间业务收入有望继续高速增长，新的中间业务发展值得期待。

“上市银行手续费收入增速将较第一季度的高水平略有下降(2019年第一季度上市银行手续费收入同比增长13%)，但与2018年相比仍有明显改善，预计年增长率在10%左右。改善的主要因素来自业务调整压力的消退，投资银行、资产管理等业务逐步恢复正增长。此外，过去两年快速增长的信用卡业务仍将是支撑行业中间业务收入增长的重要因素。”中银国际证券银行首席分析师李亚民表示。

不过，李亚民也表示，值得注意的是，今年第一季度收费收入同比高增长部分受到去年同期基数较低的影响，绝对增长率将随着随后几个季度基数的上升而放缓。

“对银行而言，中间业务结构应逐步调整，发展重点应从账户管理、支付结算等传统中间业务转向高附加值业务。”董喜淼认为。

在最近的中期业绩发布会上，银行表示将在下半年继续拓展新的中间业务，加快中间业务的发展。

邮政储蓄银行董事长张津梁表示，将深入挖掘5.89亿客户资源，改革准业务系统的信用卡业务，为市场招聘专业人才；在电子支付服务方面，将收集商户的二维码；大力发展委托资金、委托保险等代理服务；深入培育债券承销、M&A融资、金融咨询、资产证券化等领域实现重点业务突破。

收入迅速增长。农业银行的手续费和佣金收入也好于预期，同比增长17%。特别是银行网上金融的快速发展贡献了22%的手续费和佣金收入，形成了新的利润增长点。

值得注意的是，一些股份制银行和城市商业银行的中间业务收入增速已经放缓。

今年上半年，招商银行非利息净收入达到447.69亿元，同比增长2.15%，占营业收入的34.61%，同比下降2.26个百分点。手续费及佣金收入392.08亿元，同比增长4.33%。

根据年中报告数据，Xi平安银行2019年上半年实现净手续费及佣金收入2.9亿元，较2018年上半年的3.7亿元下降22.27%。

对于部分银行中间业务收入增速放缓甚至下滑，王新银行首席研究员董希淼表示:“首先，近年来，中国经济面临下行压力，很多企业经营困难，从根本上减少了银行服务收费的来源。二是银行和实体经济克服困难，积极降低收费。三是监管部门加大了对银行收费的窗口指导、检查和处罚力度。第四，市场竞争加剧，压低了部分收费标准。此外，近年来，金融业的严格监管措施促进了银行中间业务的规范化，大多数银行的理财业务收入大幅下降。”

银行理财业务收入下降

在新的资产管理法规的影响下，许多银行的理财业务收入增速放缓或下降。

今年上半年，招商银行理财手续费及佣金收入为125.45亿元，同比下降20.42%。

今年上半年，中国光大银行理财业务手续费为2.66亿元，较去年上半年的5.02亿元下降了47%。

对于上市银行理财业务收入下滑，融360数据研究所金融分析师杨惠民表示:“一方面，金融去杠杆化加强，银行间理财规模大幅下降，同业理财业务收入下降；另一方面，在过去，财富管理的盈利模式除了手续费之外还有利差。现在，随着理财业务的净值转化，银行理财的收入变成了纯手续费收入，导致理财收入下降。”

业内专家认为，目前银行理财业务的发展已经趋于理性，各银行都在积极推进理财业务转型，在降低保本理财规模的同时，也在不断加快产品净值化进程。

中信银行增加了净值产品的发行，拓展了现金管理产品，打造了优秀的信托产品，强化了主动管理产品，打造了优良的被动产品，重点推出了李甜甜、短期债务、何新系列等新的净值产品，净值产品的比重迅速上升。

光大银行表示，该行顺应监管方向，合理调整产品结构，大力推广净值产品主体