首单非上市银行永续债即将落地 行业发行规模已达3500亿

新京报讯(记者孟武陟)今年以来，随着政策的推进，银行的资金补充力度不断加大。9月6日，渤海银行在中国货币网上宣布，将于9月11日发行200亿元人民币的非定期资本债券，成为中国第一家发行永久债券的非上市银行和第四家发行永久债券的股份制银行。据统计，包括中国银行(601988)(港股03988)和中国工商银行(601398)(港股01398)在内的六家银行已经成功发行了3500亿元的永久债券。分析师认为，包括非上市银行在内的更多银行将在未来加入永久债券团队。

据了解，中国银行业监督管理委员会于7月18日批准渤海银行发行不超过300亿元人民币的永久债券，该行于8月发行永久债券并获得中央银行批准。此次渤海银行永久债券发行规模最终确定为200亿元，募集资金将按照规定纳入本行其他一级资本。永久债券采用簿记集中配售方式发行，信用等级为aaa级，最低认购金额为1000万元人民币，必须是1000万元人民币的整数倍。

9月6日，中国农业银行(601288)(港股01288)也宣布，其2019年开放式资本债券(二期)已于9月5日发行，发行规模为350亿元人民币，前五年票面利率为4.2%。至此，中国农业银行发行的1200亿元永久债券圆满结束。

据《今日北京商报》统计，今年以来，中国银行、民生银行(600016)(港股01988)、华夏银行(600015)、上海浦东发展银行(600000)、中国工商银行和农业银行六家银行已成功发行了总规模为3500亿元的永久债券。其中，农业银行8月16日发行的850亿元永久债券已成为银行迄今发行的最大单笔永久债券。

业内人士指出，渤海银行永久债券即将登陆，也将为更多非上市银行发行永久债券打开大门，未来该行永久债券发行团队将进一步扩大。8月6日，另一家未上市银行——广发银行申请发行永久债券，获得中国保监会批准，计划发行规模不超过500亿元人民币。另外，杭州银行(600926)，一家城市商业银行，最近宣布董事会同意发行不超过100亿元的永久债券。

除了永久债券，银行最近还通过二级资本债券、优先股和定向增资等方式缓解了资本压力。例如，中国银行最近完成了270亿元国内优先股的发行记账；浙江舟舟商业银行9月12日宣布计划发行20亿元二级资本债券；南京银行(601009，诊断股)获得两大股东增持股份，总额11亿元。

事实上，对银行来说，资本补充是一项日常工作，业务发展和规模扩张将消耗一定数量的资本。财务管理子公司和财务技术子公司的建立也将消耗大量的资本，因此没有必要补充资本。根据中国保监会近日发布的数据，截至2019年第二季度末，商业银行资本充足率为14.12%，比上季度末下降0.06个百分点。目前，如何提高资本充足率迫在眉睫。

去年以来，为了提高银行信贷供应能力，支持实体经济增长，监管部门出台了一系列措施，鼓励银行通过多种渠道补充资本。去年12月，国务院金融稳定发展委员会(以下简称“金融委员会”)会议表示，将尽快推进永久债券的发行；今年2月，国务院常务会议明确提出支持商业银行多渠道增资，要求提高发行永久债券的效率，降低优先股和可转换债券的准入门槛。

最近，财务委员会每周两次提到“银行资本”，鼓励银行使用更多创新工具，通过多种渠道补充资本。8月31日，财务委员会召开会议，明确表示鼓励银行使用更多创新工具，多渠道补充资本。未来，普通股、利润留存、优先股、可转换债券和二级资本债券(尤其是永久债券)等工具将为银行资本补充提供全面支持。随后，9月5日，财务委员会会议再次提出支持银行更多地利用创新资本工具补充资本，引导金融机构增加对制造业和民营企业的中长期融资。

国家金融与发展实验室(National Finance and Development Laboratory)特别研究员董希淼表示，支持银行多渠道资本补充将缓解银行信贷供应的资本约束，有助于完善货币政策的传导机制，并使流动性更有效地注入实体企业。其次，要加快建立商业银行长期资本补充机制。除永久债券外，我们还可以继续探索可转换的二级资本债券、具有定期转换条款的资本债券和具有完全吸收损失能力的债务工具，进一步增强资本补充工具的灵活性和多样性。

民生银行研究院研究员李昕认为，央行正在运用各种手段引导商业银行加大对实体经济的信贷支持，所有银行都必然会面临资本约束，因此它们必须通过各种方式补充资本，而永久债券的推出是为了增强银行的资本补充能力。“从目前永久债券发行的情况来看，主要是国有银行和股份制银行。今后，更多的中小银行将不会被排除在这个团队之外。”