人民日报海外版：房贷利率正式“换锚”

分析人士指出，改革和完善贷款市场报价利率(lpr)形成机制的目的是进一步符合市场规律。在“换锚”过程中，抵押贷款利率基本保持稳定，有利于解渴实体经济和房地产市场稳定健康发展。

自10月8日起，抵押贷款利率“换锚”正式实施:新发布的商业个人住房贷款利率是以最近一个月的同期贷款市场报价利率为定价基准形成的。

分析人士指出，改革和完善贷款市场报价利率(lpr)形成机制的目的是进一步符合市场规律。在“换锚”过程中，抵押贷款利率基本保持稳定，有利于解渴实体经济和房地产市场稳定健康发展。

只需要抵押贷款利率保持稳定

根据最新规定，在转换定价基准后，全国范围内发放的第一套个人住房贷款的利率不得低于相应时期的贷款利率。；两套个人住房贷款的利率不得低于同期贷款利率加60个基点。

那么，“换锚”会对抵押贷款利率产生更大的影响吗？例如，在抵押贷款利率“换锚”之前，上海首套住房的抵押贷款利率大多比基准利率低95%，约为4.65%；第二套住房抵押贷款利率上升了10%，即大约5.39%。“换锚”后，上海第一套房抵押贷款利率仍在4.65%左右，第二套房抵押贷款利率在5.45%左右，整体变化不明显。

上海亿居房地产研究所发布的《中国低利率房贷利率报告》显示，今年10月份，一、二线城市一、二套房的低利率房贷利率略有上升，而四线城市部分一、二套房的低利率房贷利率略有下降。同时，报告选取了14个城市的抵押贷款利率变化进行综合研究，发现如果以“100万贷款本金，30年，360期，等额本息还款法”的贷款案例计算成本，在抵押贷款利率变化后，第一套房的月还款额将增加6元左右，而第二套房的月还款额将增加15元左右。

中原地产首席分析师张大伟表示，目前各地抵押贷款利率基本稳定，大多数银行仍正常放贷，利率微调很少。首都经济贸易大学城市经济与公共管理学院教授赵秀池告诉记者，“换锚”只是利率定价标准的改变，抵押贷款利率与原定价标准下的利率基本一致。“抵押贷款政策是房地产市场的一个重要控制工具。这一变化是利率形成机制的调整，不涉及首付比例的调整。而且，调整利率标准后的抵押贷款利率实际上并没有变化。因此，“换锚”对那些只需要买房的人影响不大。”赵秀池说。

引导资金流向实体经济

值得注意的是，对于利率形成机制改革的起点，金融当局的态度非常明确。

“抵押贷款利率已从参考基准利率改为参考低利率，但最终贷款利率水平应保持基本稳定。”中国人民银行副行长刘国强强调，在这一过程中，不能偏离“无投机住房”的目标，也不能违背“不以房地产刺激经济”的政策要求。

中国银行保险监督管理委员会副主任周亮(601988)(港股03988)指出，实施lpr新政有利于增加民营和小微企业的信贷增长。周亮说，中国保监会进行了大量的监督和评估，加大了防范资金脱离实际的力度，迫使更多的资金投向实体经济。特别是在疏通货币传导机制后，将更有利于缓解民营和小微企业“融资难、融资贵”的问题。

中国人民大学崇阳金融研究所高级研究员董希淼在接受记者采访时指出，在改革和完善贷款市场挂牌利率形成机制，以市场化手段推动实体经济融资利率下行的过程中，金融当局对抵押贷款利率进行了专项安排，并出台了“下限管理”措施，以避免向房地产市场发出错误信号。“目前，住房抵押贷款利率没有大幅下调或上调，也没有出现意外伤害，反映了住房政策的连贯性、稳定性和差异性，政策取向非常明确。”

“没有投机的生活”支持健康发展

事实上，保持按揭利率稳定，也是社会共识的体现，就是“房子是住的，不是炒的。”

“一方面，抵押贷款利率基本保持稳定，这对促进房地产市场乃至整个实体经济的稳定健康发展具有重要的积极意义；另一方面，抵押贷款利率“换锚”过程中的一系列配套制度安排，包括加强资本流动监管，将有助于加快经济结构转型升级，降低经济发展对房地产业的依赖程度。”董喜淼说道。

上海易居研究院智库中心研究主任严跃进表示，最近一次lpr利率调整不会对按揭贷款成本产生实质性影响，但更多的影响体现在贷款定价模式的调整上，即后续的利率自我调整会更大。严跃进认为，房企可以更好地界定贷款机制，完善产品营销和客户按揭业务，对于购房者来说，可以更好地估计具体房地产项目的月供应压力，从而做出科学决策，理性购房。

董希淼进一步分析指出，今年上半年，中国货币政策反周期调整力度加大，有效稳定和引导了市场预期，更好地支撑了经济增长。在这一过程中，实施抵押贷款利率“下限管理”不仅坚持了“房无投机”的原则，也有助于避免住宅行业杠杆率的过度上升。“总的来说，政策的初衷是在保护合理的自住需求的基础上防止房地产挤出太多的金融资源，但让更多的资金流向国民经济的重点领域和薄弱环节，支持战略性新兴产业，支持小微企业，将促进中国经济的高质量发展。”董喜淼说道。