银保监会：完善银行保险资管公司治理机制，强化关联交易管理严防利益输送

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7月23日，中国保监会发布了《优化制度机制建设，加强投资者对银行保险资产管理机构公司治理水平的保护，全面提升》一文，肯定了银行保险资产管理机构公司治理建设取得了股东权益相对简单清晰、三会一级机制相对健全等积极成果。

但与此同时，中国保监会强调，随着国民经济持续快速增长、人民财富积累和实体经济融资需求多样化，中国资产管理行业稳步发展，银行保险资产管理机构逐步增加，资产管理规模稳步扩大。当前，完善金融机构的公司治理是深化金融改革的首要任务。

此外，在借鉴海外资产管理行业公司治理实践经验的基础上，中国银行业监督管理委员会(以下简称中国保监会)提炼出了一些普遍遵循的基本准则，包括投资者利益最大化和保持股权结构稳定有效等。，并提出完善符合中国资产管理行业特点的公司治理机制。

建立了27家保险资产管理公司，长期资金管理能力不断提高

据介绍，目前，中国已成立14家银行理财公司和27家保险资产管理公司，管理总资产约18万亿元(不含商业银行自有理财业务管理的25万亿元资产)，已成为资本市场的重要机构投资者和服务实体经济的重要力量。

其中，保险资产管理公司受托管理保险业69%的资产，三分之一以上的资产在企业年金市场管理，长期资金管理能力不断提高；银行理财公司开业以来，依托母行的客户资源和审慎管理文化，业务稳步有序发展，产品规模超过2万亿元，成为中国资产管理行业备受关注的新生力量。

银监会指出，银行保险资产管理机构公司治理建设取得了积极成效，股东权益相对简单清晰，三会一层机制相对健全，董事会运作相对规范，公司治理体系日益完善，内部控制和风险管理水平逐步提高。

总体而言，银行保险资产管理机构在公司治理方面的历史包袱较轻，起步标准较高，取得了积极进展，得到了中国保监会的肯定。

个人股东实施利益转移，公司治理存在诸多薄弱环节

值得注意的是，银监会也指出，近年来一些机构暴露出一些问题，未能履行职业诚信义务，充分保护投资者利益。从表面上看，问题出在产品管理、业务运营和内部风险控制上，深层次的原因是公司治理存在薄弱环节。

具体来说，首先，党的领导和公司治理需要整合。不同程度地存在重商轻党的现象。一些机构的党建工作未能有效促进公司的稳定运行、改革和发展；一些机构党委、董事会、总经理办公会议职责不清，关系不畅，审议决策不规范。

第二，股东行为不规范。部分控股股东对资产管理业务模式和发展方向认识不足，对下属资产管理子公司的独立经营、独立经营和风险隔离，甚至子公司部门化现象认识不足；个别非法股东或实际控制人直接操纵和控制资产管理机构的投资决策权，违规进行关联交易，转移利益。

第三，董事会没有有效履行其职责。部分董事会忽视研究制定发展战略规划，未能控制关联交易、内部控制、风险管理和合规经营；一些机构追求正式合规，设立独立董事来装饰门面，缺乏独立性和专业性；一些机构没有为董事、监事和高级管理人员建立有效的绩效评估和问责机制。

第四，激励约束机制不科学。一些机构在绩效考核中过于注重业务绩效，淡化甚至未能评估风险合规指标，盲目追求大管理规模和高短期效益，管理粗放。第五，信息披露不及时、不充分。部分机构信息披露的真实性、全面性和可比性不足，缺乏完善的信息披露和投诉处理机制。行业自律、市场约束和舆论等外部监督难以发挥有效作用。

借鉴海外资产管理行业治理经验，完善公司治理机制

为解决上述问题，中国银监会从海外资产管理行业公司治理的实践经验出发，立足国情，推动国内资产管理公司治理水平的提高。

从国外经验来看，中国保监会指出，自20世纪70年代以来，全球资产管理行业经历了一个从萌芽到快速发展的阶段。截至2019年底，全球资产管理行业管理资产总额达到89万亿美元。

从美国、英国、德国和日本国有资产管理行业的发展历史和经验来看，虽然不同法律框架和市场环境下的资产管理机构各有特点，但它们在公司治理中普遍遵循一些基本原则，包括投资者利益最大化、保持股权结构稳定有效、提高公司运营透明度、严格防止利益冲突和不当关联交易、科学设置激励约束机制等。

立足中国，中国银监会提出推进和完善符合中国资产管理行业特点的公司治理机制。银行保险资产管理机构应严格遵循新资产管理条例确立的发展方向，不断完善治理体系和机制，有效规范治理主体行为，促进业务规范转型和优质发展。

看具体建议，第一，坚持把党的领导融入公司治理的全过程；二是以保护投资者利益为核心，不断提高董事会的绩效效率，如明确董事会职责、提高董事履职能力、强化管理层的绩效约束等；三是加强信息披露，提高经营管理透明度，建立和完善信息披露制度，加强对投资者的适度管理；四是加强关联交易管理，严格防范利益转移；第五，完善监管体系，加强监督管理。蓝鲸保险公司