民间智慧

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主持人|尹星

经纪双龙打珍珠蓝筹集体协助

主持人:从上周开始，划船一直在强调当前启动非银行金融的重要性。本周，非银行成为了所有观众的焦点。上周，阿基米德主要给我们讲课。请继续通过划船来诠释这一周。

划船:正如我上周所说，启动非银行业务的目的是首先动摇指数并保持稳定。时机成熟时，先配合其他砝码盘拉动。本周，非洲银行继续蓬勃发展，除了上周的协助票成为新的领导者，形成双龙玩珠的模式。与此同时，房地产行业出现了“微型非银行”的趋势，因此非银行、房地产甚至小盘股银行的集体动荡加速了这一指数。

主持人:上周，你向学员们讲述了长期趋势。让我们在这里简单谈谈。

划船:我觉得目前的市场力量非常明显，空未来的洗衣时间会比去年年初预测的要短。如果你想洗指数，你必须先拉它。整体是2013年和2014年的增强版和缩短版。这种思路一直延续到本周。当市场开始第一次反包并突破正线时，它就会知道有必要填补缺口。谁来填补这个空缺？只有非银行和房地产等重量级企业。所有这一切只是一个预览，所以你可以看到，无论是银行还是房地产都没有蓬勃发展，绿地也不是一线公司。但是它给了你足够的时间在空.之间咬一口我也每天在微博上告诉大家整个过程。

主持人:重要的是未来。你对银行的未来有什么看法？

划船:光大是中信建设投资在2019年初。从目前的环境来看，它还没有结束，仍然可以被抛弃。未来，仍会有具有业务特色或亮点的非银行机构。就我个人而言，强大的本地中小型券商有很大的机会，也有具有集团背景的非一线公司。前者可以在改革的浪潮中获得，而后者可以利用集团的资源变得更大更强。非银行是传统行业中最具活力的，与之相伴的金融技术也在不断进步。

主持人:其他传统行业呢？有潜力吗？

划船:当房地产绿色空间开始时，我在微博上定下了基调，这是光大的一个迷你弱化版。这意味着整个盘子都是一样的。然而，建筑材料、家居装饰和装修等其他中期机遇远不止房地产。但是总的来说，它仍然不如技术。

主持人:科技是永恒的主题。

划船:是的，技术不像部分消费。估值已经透支到下一年的增长，整体比较稳定。假设市场价值正在以合理的速度扩张。此外，在未来，实体资本投资的方向将占科学技术的很大比例。5g上下游、新能源系列等还远未结束。

主持人:无论如何，这些回合即将到来。事实上，这只股票的牛市已经开始了，很多人仍然抱着旧的想法看市场。

划船:是的，从消费到医药，到5g，再到新能源，大票白马的股价已经翻了好几倍。每个月，核心短期票一个接一个出现。这不是牛市。它的特点是什么？在2004年和2013年，每个人都看到了这种现象？这都是因为有更多的钱。整个市场流动性充足。在这样的环境下，人们不应该总是想着买多少。我仍然记得在三月份，有人告诉我，我暂时不会开始撒谎和赢钱的策略，因为我想放弃更多，再次购买。只要你有这个想法，你就永远不会相信。还是会跟随市场波动，用自己的情绪去投票。什么是为了胜利而撒谎？就是抛开所有人为因素的干扰，机械地启动投资模式，这样躺着也能赢。从最近几天的市场表现来看，本周受益最大的策略之一是躺下来赢，给你目标和模型，在躺下来三个月后，模型上涨了23%。

主持人:很多人捶胸顿足，等着你下次赢得1.0版。

划船:我们无权再次开始会议。但是疫情会过去，经济会继续发展。耐心等待。新版本将增加新的目标和策略，所以我们应该躺得更好，赢得更脆。不要太关注当前指数，或者跟着信号走。振荡期尚未到来。

市场进入了一个新阶段

主持人:端午节期间海外市场的波动让a股投资者汗流浃背，但在降息利好的推动下，市场勇敢地突破了3025点的上行轨道，弥补了3月份的疫情缺口，并有所加速。

海风是暗淡的:这种上升通道自3月份在2646点触底以来已经维持了三个月，在此期间它在上下铁轨之间来回运行了许多次，我们称之为“俯卧撑”。本周，突破上行压力，覆盖疫情缺口，可以说市场进入了一个新阶段。首先，60个月移动平均线在3033点。历史上，当上海证券交易所在60个月移动平均线的下行趋势中突破60个月移动平均线上行时，它形成了一个壮观的牛市，一个在2006年5月，另一个在2014年11月。我还记得在五一之后的一期中，我们讨论了未来牛市的高度。我认为该指数的涨幅应该低于2007年和2014年牛市的高点，但应该达到4880点以上，这是为了延长时间周期，从历史的角度看市场的发展趋势。其次，考虑到市场的性质，很明显，这是一个由全球货币宽松浪潮推动的牛市，而上一次全球货币宽松发生在2011年之前的3478点市场。

主持人:有什么区别？

如果海风在下，不同之处在于，中国上一轮通过基础设施促进增长的政策是第一轮。2010年第四季度，中国是第一个在通胀影响下缩减货币的国家。因此，牛市只持续了两年(2008年10月降息，2010年10月加息)。在这一轮中，美国政策起了带头作用，而中国则更加关注结构转型。因此，上一轮宽松货币政策推动的牛市将重点放在了拥有大量资产的资源上。在上一轮中，我们的宽松程度最大，刺激效果最强，因此我们在当年引领了全球市场。显然，在这一轮中，美国出现了强劲的宽松政策，因此美国股市领涨全球市场，而国内市场则更多地被补偿性增长和缓慢的牛市趋势所主导。现阶段，证券公司等金融股主要采用节奏策略、聚集人气策略和突破策略，在3000点至3300点之间面临重重阻力。仅仅依靠科技品种是不够的。开盘/开盘/开盘/开盘/开盘/开盘可以刺激新资金入市，推动牛市全面深化。在2006年达到2245点、2014-2015年达到3478点的市场中，金融股是最重要的长期力量。然而，历史不仅仅是简单的重复。上周，从多个方面对其进行了分析，水牛城市场几乎是不可能的。在2019年触及高点的过程中，由于管理层的干预，这一加速的市场可能会面临巨大冲击。

核心大蓝筹股领涨指数走强

主持人:孙反复强调的大金融地产本周一起爆发，带动指数突破3100点。除上证综指外，其他三大股指相继创出两年高点，市场处于牛市。

孙:我们一直说，能够带动指数走强的核心大蓝筹股被低估了。在这种情况下，只要资金到位，他们就可以轻松地评估回报。

主持人:结构性上涨相当疯狂，这是许多机构没有预料到的。

孙:不出意外，这种涨幅还会继续，但如果涨幅过快，就会出现震荡调整，甚至上涨股调整10%-20%都是正常的。然而，如果核心品种明显调整，这将是一个进入市场的机会。

主持人:仍然有很多人叹息要赚指数但不赚钱。我们如何赚取指数和赚钱？

孙:其实我一直都是这么说的。今后，我们一定要学会配置头寸，配置一些核心的优质品种，这样你就可以享受外资的长期轿子。在此基础上，分配一两个短期品种来玩是无害的。此外，短期思维只需要把握核心中线趋势，它很可能会随着指数上升，所以不要误入歧途。

主持人:在你面前，你给了很多核心和高质量的中间线板，表现非常好。随着市场的上涨，选择越来越难。后面还有什么盘子，你可以再挖一遍？

孙:现在很多名牌都很高，但是有些看起来高的不一定高。如前所述，医疗信息化的核心领导者看起来很高，但从长远来看仍然不高。还有数据中心，以前流行的rcs核心品种真的不是很高。也有新的东西，例如5g中无处不在的强大物联网，它在性能贡献方面具有相对较高的确定性，并将相对较快地发展。核心领先表现超出预期的可能性很高，而且只有少数核心受益品种，所有这些都是滞胀。随着市场进入高位，它将不可避免地在后期波动和转换。在这个过程中，让我们看看这些潜在的滞胀板块是否会上升。如果大盘在震荡中稳扎稳打，这也表明市场越来越认识到了慢牛。

(这篇文章发表在7月4日的《红色周刊》上，文中提到的个股只是例子，不是投资建议。(