经济日报评论：客观看待存款利率持续上涨

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银行存款利率持续上升主要有四个原因:居民投资理财意识增强；商业银行间存款竞争激烈；各种新兴金融形式的影响；各银行的结构性存款数量激增。对此，我们应该保持客观理性的态度，而不是一味地赞美或赞美它。监管部门应时刻保持高度警惕，及时采取必要措施，遏制存款利率上升的冲动性和盲目性。

近日，根据荣360数据研究所的监测数据，6月份银行定期存款利率均达到2018年以来的最高值。其中，三年期定期存款利率涨幅最高，比4月份上涨1.7个基点，比去年同期上涨21.3个基点；2年期和5年期定期存款利率分别上调13个基点和12.5个基点。

银行存款利率持续上升有四个主要原因。

首先，居民投资理财意识增强，不断将资金投向高回报的金融产品，在一定程度上推高了银行存款利率。为了留住存款，银行竞相发行不同的理财产品，承诺的回报率相对较高。此外，居民追求高收益理财产品，这导致了存款理财产品的趋势。特别是，当前对某些固定资产或其他金融产品的投资比银行存款具有更高的收益率。如果银行仍然以较低的利率吸收存款，人们可能不会购买银行账户，结果只会使银行存款继续下降。2018年银行存款增长放缓是最好的例证。

其次，商业银行间存款竞争激烈，使得存款利率整体上升。目前，存款市场上银行之间的竞争十分激烈，大银行之间、大银行与中小银行之间的存款之争已经进入白热化状态。就不断上升的存款利率而言，大型银行一般只在央行基准利率的基础上上调5%至10%，最高可达20%；为了改变存款竞争的弱势地位，中小银行通过浮动存款利率实现了制胜的目标，存款利率普遍提高了20%-50%。

第三，在各种新兴金融模式的影响下，银行别无选择，只能向储户提供部分利润优惠，以稳定存款市场。目前，虽然整改后互联网p2p平台的数量有所减少，但银行存款分流的能力不可低估。根据第一份网上贷款报告，2018年全国范围内的p2p网上贷款交易额为19366.33亿元，同比下降19586.01亿元，降幅为50.28%，但仍有很大的银行存款分流能力。此外，典当行、小额贷款公司、各种融资担保公司和各种民间融资组织挪用了大量银行存款。

最后，各银行的结构性存款数量激增，提高了银行存款利率。目前，中国银行业机构的结构性存款规模高达11.1万亿元。由于一些“假结构”存款在一些地方或多或少仍然存在，存款利率被推高，银行经营成本增加。

客观地说，银行存款利率持续上升，可以增加存款人的利息收入，提高人们存款的积极性和积极性，对稳定银行存款规模和存款秩序带来一定的好处，可以使银行保持稳定的负债规模，提高信贷资金的供给能力，在一定程度上为解决实体融资困难创造条件。然而，这也有一些缺点。银行会千方百计转嫁存款成本，通过提高贷款利率和中间业务收费来吸收存款利率增加的成本，这必然会增加实体企业的融资成本，使实体企业的融资问题难以解决。此外，利率上升是不可持续的，银行依赖高成本负债，这将最终影响可持续发展，增加银行的操作风险，并使银行业陷入相当困难的局面。

因此，我们应该对银行存款利率持续上升的现象保持客观、理性的态度，而不是盲目的赞美或赞赏。监管部门应时刻保持高度警惕，及时采取必要措施抑制存款利率上升的冲动性和盲目性，使银行存款利率始终运行在健康、可持续的轨道上。