股市崩盘、汇率崩盘、债券崩盘！昨夜 阿根廷吓坏全球

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曾经的潘帕斯鹰现在不能飞了。

当地时间8月11日，阿根廷举行了总统初选。此前，几乎所有媒体和民意调查都认为现任总统毛里西奥·毛里西奥·马克里能够获胜。

但是命运似乎对这位60岁的总统开了一个玩笑。

据阿根廷《新世界》(000997)周刊报道，当天有近3300万选民参加了初选，占选民总数的75%。根据投票统计，国民阵线的费尔南德斯赢得了47.37%的选票，而变革联盟的马克里赢得了32.23%的选票。当晚22: 30，马克里宣布他在初选中失败了。

马克里的意外失败给阿根廷金融市场带来了巨大冲击。阿根廷比索兑美元汇率下跌25%，主要股指下跌38%，在美上市的阿根廷公司整体下跌，其中edn下跌59.3%，loma negra下跌57.3%，bbva银行下跌55.85%......

阿根廷的激烈雪崩形势也影响了昨晚的全球市场趋势:12日，美国道琼斯指数暴跌389.73点，跌幅1.48%。

布宜诺斯艾利斯时报报道截图

阿根廷遭受了三起股票和债务谋杀

Cnbc称，中左翼候选人阿尔贝托·费尔南德斯赢得了47.7%的选票，而马克里和他的竞选伙伴米盖尔·安吉尔·皮斯托只赢得了32.1%的选票。

马克里的投票率远低于预期，如此大的劣势也让选民严重质疑马克里在10月赢得连胜的可能性。

由于投资者担心以前总统克里斯蒂娜(Cristina)为代表的左翼民粹主义政府“回归”(Return)将逆转马克里(macri)领导下的许多亲市场和亲商业政策，阿根廷股市和债市在周一开盘后遭遇了来势汹汹的“三杀”。

图像来源:魏莹蔡庆

同一天，布宜诺斯艾利斯市场开始交易后不久，阿根廷比索兑美元汇率暴跌25%，至57比索兑1美元，远低于上周五42.25比索兑1美元的收盘价。

据路透社报道，以欧元计价的阿根廷债券下跌了近9美分，而债券收益率上升了近3%。北京时间8月12日星期一美国股市开盘后，一只跟踪阿根廷股市的基金也暴跌了22%。

图像来源:魏莹蔡庆

在美国上市的全球x msci阿根廷交易所交易基金收盘下跌25%。在美国上市的阿根廷公司集体暴跌。截至收盘，加利西亚金融公司下跌了56%，格鲁珀超级银行下跌了58.75%，潘帕能源公司下跌了53.8%，洛马内格拉公司下跌了56%，波多黎各中央银行下跌了56%，宏观银行下跌了52%。

根据信用违约互换(cds)数据，阿根廷未来5年的债务违约概率目前为72%，明显高于上周五(8月9日)的49%。这种衡量债券风险的五年期信用违约互换在一天内飙升逾800个基点。阿根廷2017年发行的100年期“世纪债券”价格下跌27%，至今天的54.66美分。

根据wind Financial Terminal的数据，阿根廷的银行间拆借利率飙升至90%-120%，上周五的平均利率水平为61%。

初选结果被许多人视为阿根廷10月27日第一轮总统选举的关键指标，也被视为阿根廷选民准备拒绝马克里政府严格的经济政策的明确信号。阿根廷证券交易所债务的崩溃也促使分析师们一个接一个地发出警告，金融市场普遍恐慌。

阿根廷央行进行了干预

《国家商报》记者注意到，在崩盘之前，阿根廷比索是今年新兴市场表现最差的货币——从年初到周五，它已经下跌了17%。

在过去的几年里，尤其是去年以来，阿根廷比索的贬值就像是“自由落体”。2018年5月3日，阿根廷货币比索暴跌8.5%，随后在8月30日再次暴跌，兑美元汇率单日跌幅超过11%。今年4月24日，阿根廷比索单日再次贬值逾3%。

据《环球时报》报道，2014年，阿根廷比索对美元的汇率仍为8: 1，2018年初达到18: 1，2018年5月降至38:1，现在已降至57:1。

比索汇率暴跌后，阿根廷央行不得不出手干预。

据报道，当天晚上，阿根廷央行采取行动，自去年9月以来首次动用5000万美元的外汇储备干预市场。截至13日下午1点，比索兑美元汇率收窄至17.33%。

图像来源:魏莹蔡庆

然而，目前阿根廷央行的干预可能是一把双刃剑，原因在于阿根廷央行的“黄金大师”国际货币基金组织(imf)。

早些时候，当比索在2018年9月大幅下跌时，国际货币基金组织将阿根廷三年期贷款计划的规模增加了70亿美元，至570亿美元，但前提是阿根廷央行停止全面干预，以支持疲软的比索。

2008年金融危机后，阿根廷经济损失惨重，汇率下跌，物价飞涨，民众抗议不断。为了应对危机，阿根廷政府不得不进行经济改革。上届左翼政府强行将外国在能源、铁路和其他领域的股份收归国有，使其与许多欧美国家的关系降至冰点。激进的进口和外汇限制也导致阿根廷遭到40多个世贸组织成员的抗议。

然而，2015年上台的右翼政府(现macri政府)一夜之间放开了外汇管制，导致外汇储备大量流失。为了抑制政府的过度支出，对水、电、气等公共服务的补贴大幅减少，引发了强烈的社会反弹。在马克里政府时期，阿根廷货币迅速贬值，失业率高达10%，通货膨胀率超过55%。

2018年6月，阿根廷与国际货币基金组织谈判寻求财政援助，并以美元储备作为担保，消除市场对其经济前景的疑虑。国际货币基金组织执行委员会批准了一项向阿根廷提供500亿美元的三年期贷款协议。作为贷款条件，阿根廷需要加快削减财政赤字的步伐。

在这次初选中，左翼的费尔南德斯获胜，这使得市场担心，如果费尔南德斯当选，阿根廷政府的预算可能再次扩大，从而危及国际货币基金组织对阿根廷的经济援助。凯投宏观表示，国际货币基金组织可能要求阿根廷在大选前重组债务结构。布兰科说:“马克里和费尔南德斯对这个结果感到非常震惊。”他强调，“几乎所有的民调都预测，两位领先候选人之间的竞争将会更加激烈，而不是这种悬殊的结果。”这一结果表明，阿根廷人对马克里政府的政策不满意。”然而，分析人士表示，目前，马克里连任的机会似乎已经变得“越来越渺茫”。初选结果公布后不久，马克里还告诉他的支持者，他的竞选团队遭遇了一场“糟糕的选举”。