西南证券又有8只资管计划“踩雷”涉诉金额九成是自有资金

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投资银行业务刚刚恢复，资产管理已经陷入诉讼。

9月18日晚，西南证券(600369)发布了关于诉讼的公告。根据公告，其8项资产管理计划投资了“16只同益债券”，公司债券违约，涉及诉讼金额2.49亿元。

《国家商报》记者注意到，与其他涉及诉讼的资产管理计划相比，西南证券的8项资产管理计划使用自有资金，本金约2.31亿元参与“16项普通债务”，占诉讼涉案金额的90%以上。

西南证券表示，鉴于上述案件尚未开庭审理，暂时无法预测对公司当前利润或未来利润的影响。

法院决定受理此案

公告称，西南证券作为8项资产管理计划的管理人，自9月起已向重庆市第一中级人民法院和重庆市江北区人民法院提起诉讼，上述各法院均已发出相关《受理通知书》，并决定立案受理。

从诉讼原因来看，上述八项资产管理计划在2016年投资了依桐实业集团有限公司的公司债券(债券简称:16项依桐债券)，但依桐实业未能按照协议履行其转售义务，并承担违约责任，支付债券本息(人民币248，629，300元)、违约金、逾期利息、律师费、诉讼费等。因此，西南证券作为上述资产管理计划的管理者，向法院申请依桐实业承担违约责任。

记者了解到，“16依桐债”的起息日为2016年1月15日，票面金额为100元，债券期限为5年，票面利率为7.48%，发行规模为10亿元，用于偿还贷款和补充营运资金。中银国际是该债券的受托人。

根据大公国际2016年2月1日发布的评级报告，“16依桐债务”的信用评级为aa。然而，2018年10月，依桐实业首次出现债券违约，即“16依桐02”未能按时支付转卖款及利息。大公国际表示，鉴于依桐工业集团无法足额偿还到期债务，认为“16依桐债务”的支付存在很大的不确定性，决定将上述债务的信用等级调整为cc。

今年1月和5月，“16依桐债务”和“16依桐01”也相继违约。然而，上述三种违约债券均于2018年7月16日停牌，至今仍在停牌。

根据上海清算所的估价，截至9月19日，“16依桐债务”的估计净价为52.2199元。

那么，西南证券的哪八项资产管理计划正踩着“16债有利”的雷？记者注意到，它们是:“西南证券双喜金融债券尹仲一号集体资产管理计划”、“西南证券双喜金融债券二号集体资产管理计划”、“西南证券双喜金融债券三号集体资产管理计划”、“西南证券双喜金融债券四号集体资产管理计划”、“西南证券双喜金融债券五号集体资产管理计划”、“西南证券双喜声誉战略二号集体资产管理计划”和“西南证券声誉提升战略一号集体资产”

资产管理业务的绩效受到影响

一般来说，资产管理计划管理人只需按照监管要求和资产管理计划合同的约定履行管理人职责，案件的最终诉讼结果由资产管理计划投资人承担，管理人不会遭受任何重大损失。但记者发现，与一般资产管理计划“踩雷”后提起的诉讼不同，西南证券利用自有资金参与上述资产管理计划，本金约为2.31亿元，占此次诉讼涉案金额的90%以上。

西南证券表示，鉴于上述案件尚未开庭审理，暂时无法预测对公司当前利润或未来利润的影响。目前，公司经营状况正常，财务状况稳定。所有债券均按时足额支付，未发生违约。

事实上，西南证券不仅有自己的资金参与上述“踩雷”的8个资产管理计划，但据记者了解，也有2个，但数额要小得多。

9月7日，西南证券也发布了诉讼公告。西南证券担任“西南证券-双喜金融债券广农商一号定向资产管理计划”和“西南证券双喜金融债券七号集合资产管理计划”的经理。向法院提起诉讼，申请安徽对外经济建设(集团)有限公司偿还公开发行的“16晶晶02”债券本息(人民币2.116亿元)及违约金。据披露，西南证券动用约140万元本金参与了“踩雷”两项资产管理计划。

就这样，目前西南证券的10项资产管理计划因“踩雷”而被卷入诉讼。事实上，记者在西南证券2019年上半年的年报中也注意到，还有三个资产管理计划也涉及诉讼，都是股票质押式回购交易的纠纷，但幸运的是，西南证券并没有用自己的资金出资。

西南证券2019年年中报告显示，“西南证券彭锐第二定向资产管理计划”涉及“*圣钱宝”，总本金约11.4亿元；“西南证券湖里通第八号定向资产管理计划”涉及“东方金隅(600086，诊断股份)”融资本金3亿元；“西南证券鑫源一号质押定向资产管理计划”涉及“广信源成”，涉及的诉讼本息及违约金金额为8.41亿元。

许多资产管理计划都涉及诉讼，这也影响了公司资产管理业务的绩效。2019年上半年，西南证券实现营业收入17.1亿元，同比增长12.17%；净利润4.9亿元，同比增长60.98%。但西南证券上半年业绩的恢复主要来自自营业务，资产管理业务收入减半。数据显示，今年上半年西南证券资产管理业务净收入为2723万元，较去年同期的5772万元下降了近53%；管理层持股566亿元，同比下降近29%。