科创板信披不当撤材料被问责 保荐机构天风证券在列

今年，证券公司的ipo业务正在回暖，而科技板块的贡献是不可或缺的。然而，投资银行不应忘记，它们是科技委员会项目质量的重要负责人，同时通过科技委员会项目创收。

11月8日，上海证券交易所发布公告称，近日，上海证券交易所针对前次审计过程中发现的发行人及其中介机构的信息披露不当行为，根据相关事实和规则，集中采取自律措施。该流程涉及木瓜移动、新数字网、陈静股份、白山科技等四个科技板块应用项目，涉及三家赞助商，其中木瓜移动、白山科技的赞助商为中天郭芙证券。

此次采取监管措施的木瓜移动和新数字网络已提前撤回发行和上市申请，上海证券交易所也终止了审查。然而，事实证明，即使这些材料已经被收回，它们仍然无法逃脱监管措施。

上海证券交易所表示，在进行严格的公开询价审计的同时，将继续要求发行人保证信息披露的真实性、准确性和完整性，并承担第一责任，并将继续收紧中介机构的责任。如果相关市场主体经催告后仍有不当行为，上海证券交易所将进一步加大问责力度。对于涉嫌金融欺诈等重大信息披露违规行为，上海证券交易所将按照相关程序严肃处理。

违反信息披露要求

根据违规的严重程度，上海证券交易所向发行人新数字网和白山科技发出了监管警告，并向木瓜移动和陈静股份发出了监管信。

值得注意的是，四个科技板块申请项目涉及三家发起人，即中天郭芙证券、天丰证券(601162，咨询股)和国泰君安(601211，咨询股)。

此次，上交所向这三家保荐机构发出了监管信，并对木瓜移动保荐代表人陈嘉、陈东阳、新数字网保荐代表人徐刚、王玉贵、保荐代表人荀、安提出了监管警示，对白山科技保荐代表人、宋桂申发出了监管信。

根据上交所披露的信息，上述四个科技板块应用项目中的万宝移动和白山科技的发起人是中天郭芙证券，天丰证券是新数字网的发起人，国泰君安是陈静股份的发起人。

根据选择的统计，有很多科技板块项目都在上述三家保荐人手中，其中国泰君安9家，天丰证券和中天郭芙证券各3家。

此次采取监管措施的木瓜移动和新数字网络已提前撤回发行和上市申请，上海证券交易所也终止了审查。然而，事实证明，即使这些材料已经被收回，它们仍然无法逃脱监管措施。

木瓜移动是第一家从科创板提取材料的公司。今年7月8日，上海证券交易所在《上海证券交易所依法终止对木瓜移动科技板块发行上市的审查》中指出:“发行上市申请文件一经受理，审查质询回复内容一经披露，对发行人及相关机构具有法律约束力，信息披露文件真实、准确、完整的法律责任不会因审查终止而减轻。如在审计终止前存在违反发行人信息披露和中介行为的情况，上海证券交易所将按照有关规定进行处理。”

针对这一监管措施的特点，上海证券交易所指出，集中自律监管措施所针对的不当行为主要是相关市场主体在编制科技板块招股说明书等申请文件以及对审查质询的回复过程中的不规范、不准确和勤勉尽责的行为。

例如，木瓜手机招股说明书(申报稿)未能客观反映发行人的主要业务内容，未能充分披露行业定位依据，未能充分披露可能对公司持续经营产生重大影响的风险因素，也未披露相关业务数据。与公共信息不同的原因等。；新数字网招股说明书(声明稿)未披露实际控制人的变更过程及此前在其他公开市场披露的相关股东持股信息，也未给出合理解释。

上海证券交易所表示，这些不当行为违反了上海证券交易所科技板块发行上市审计规则及相关规定中的信息披露规范和具体工作要求，不利于投资者对发行人相关信息的了解，在一定程度上影响了审计工作的正常开展。

继续强化压实机构的责任

今年下半年，随着科技板块的正式开放，科技板块业务成为国内投资银行角力的主战场。根据选择的统计，今年前三季度，在投行业务收入排名前四的券商中，中信证券(600030，咨询股)、中信建投(601066，咨询股)和CICC在科技板块业务上都有优势。例如，根据新股的发行日期，中信建设投资在第三季度完成的8个ipo项目中，有多达7个来自于科技局。

至于上海证券交易所的监管措施，一位大型券商投资银行家认为，这意味着未来对科技股项目信息披露质量的监管可能会变得更加严格。

至于今后如何继续强化发行人的主体责任和中介机构的验证和检查责任，上海证券交易所明确指出，注册制下的发行和上市审核坚持以信息披露为核心，努力向市场展示真实的公司。这要求发行人“明确说明”，中介机构“核实清楚”。

在进行严格的公开询价审计的同时，上海证券交易所将继续要求发行人确保信息披露的真实、准确和完整，并承担第一责任；我们将继续强化中介机构的责任，督促中介机构核实信息披露的真实性、准确性和完整性，并承担核查责任。

根据上海证券交易所的披露，自启动对科技股发行上市的审计以来，上海证券交易所已通过面谈、催办和监督函等方式，共50多次督促发行人提高信息披露质量和中介机构提高执业质量。如果相关市场主体经催告后仍有不当行为，上海证券交易所将进一步加大问责力度。对于涉嫌金融欺诈等重大信息披露违规行为，上海证券交易所将按照相关程序严肃处理。

值得注意的是，这种监督还涉及到总共8名赞助方代表。对此，上海证券交易所强调:“保荐代表人对发行上市申请文件的编制和提交负有直接责任，相关不当行为与保荐代表人工作不认真、不勤勉直接相关。因此，上海证券交易所针对相关案件的具体情况，对相关保荐代表人采取了更加严格的监管预警措施；对责任发行人采取相应的自律措施；向相关保荐机构出具监管工作函，要求其加强对保荐代表人和保荐项目的管理，加强工作规范，并书面向上海证券交易所报告相关整改情况。”