城商行“补血”工具不断丰富 中小银行将迎永续债发行潮

多家上市中小银行表示，预计未来将有更多合格的中小银行参与发行“永久债券”。这种永久性债务的开放将显著提高未上市中小银行的资本充足率水平。

有了强有力的政策，中小银行将欢迎更丰富的补血工具。尚辉银行和泰州银行最近被允许在全国银行间债券市场发行一定规模的定期资本债券(永久债券)。此前，国务院金融稳定发展委员会第九次会议明确提出，要支持中小银行多渠道补充资本，优化资本结构，增强服务实体经济和抵御风险的能力。

许多上市中小银行告诉记者，未来有望有更多合格的中小银行加入发行“永久债券”的行列。这种永久性债务的开放将显著提高未上市中小银行的资本充足率水平。

□我们的记者张语倢

惠及未上市银行

在此次获准发行永久债券的银行中，管理水平较高、资产质量较高的城市商业银行可能会率先获准发行永久债券。

一家上市农村商业银行的秘书长向《中国证券报》表示，目前上市银行资本充足率整体表现良好，许多银行通过发行二级资本债券补充资本。考虑到发行永久债券的成本，农村商业银行目前持观望态度。因此，预计第一批永久债券仍将集中在资产质量较好的非上市银行。

数据显示，截至2019年9月底，泰州银行总资产为1699.91亿元，总负债为1559.32亿元，存款余额和贷款余额分别为1268.91亿元和1055.08亿元。今年前三季度，公司实现收入49.98亿元，净利润21.27亿元。截至第三季度末，本行不良贷款率为0.7%，资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为13.16%、9.49%和9.49%。

截至2019年6月末，尚辉银行实现收入153.1亿元，增长13.89%；净利润50.11亿元，同比增长16.66%。6月末，我行不良贷款率为1.03%，同比下降0.01个百分点，拨备覆盖率为301.37%，核心一级资本充足率为8.44%，资本充足率为11.59%。

关注银行的“强健身体”

今年以来，在重要会议和政策文件中多次提到支持商业银行多渠道补充资本。今年2月，国务院常务会议指出，要提高商业银行发行永久债券的审批效率，降低优先股、可转换债券等准入门槛，允许符合条件的银行同时发行多种资本补充工具。其中，永久债务是一个重要的突破方向。

永久债务是商业银行补充其他一级资本的重要工具，可以纳入银行其他一级资本。永久债务是银行用来补充世界上其他一级资本的常用工具，它有一个成熟的模型。

资产规模更大、资产质量更好的国有银行率先吃螃蟹。2019年1月，中国银行(601988)成功发行400亿元永久债券后，工行、中国农业银行、交通银行等三家国有银行，浦东发展银行、民生银行、华夏银行、广发银行、渤海银行等五家股份制银行共发行10只永久债券，总发行规模为4550亿元。此外，中国建设银行(601939)和中信银行(601998)最近披露，400亿元人民币的永久债券发行计划已获批准。

据中国保监会数据显示，今年以来，商业银行运用更多创新工具多渠道补充资本，发行非定期债券(永久债券)和二级资本债券共7000多亿元。目前，商业银行资本充足率已达到14.12%，同比增长0.58个百分点。

江苏省一家股份制银行的一位人士告诉记者，资金短缺是银行发展过程中的一个长期现象。其中，大银行和中小银行有区别。大型国有银行的资本压力主要来自监管要求。然而，中小银行在开展各项业务的过程中，由于资金的消耗，主要是资金短缺。此外，在一些存在区域风险的地区，一定时期内不良贷款率的上升会影响银行利用自身利润补充资本，也导致银行资本不足。银行需要更丰富的资本补充工具。

一些银行家表示，除业务原因外，在近年来的微观审慎监管政策下，表外融资需求已逐渐转向表内融资，银行将消耗更多监管资本，从而加大资本压力。

通过多种渠道积极“补血”

中国人民银行发布的《2019年第二季度中国货币政策执行情况报告》指出，部分中小银行的局部和结构性流动性风险，实质上是实际资本水平不足导致的市场选择的结果。

国家金融与发展实验室特别研究员董希淼最近表示，继续加大对中小银行资本补充的支持力度，可以增强中小银行发展的稳定性，更好地抵御流动性风险，进而提高服务中小企业的能力。

根据一些中小银行的第三季度报告，资本充足率急需“血液补充”。根据富顺银行第三季度报告，截至2019年9月底，该行一级资本充足率为9.07%，较去年底下降0.99个百分点，接近监管红线。第三季度报告显示，长安银行一级资本充足率为8.75%，仅比银监会规定的银行一级资本充足率8.5%的最低要求高出0.25个百分点。

上述江苏省的银行家表示，根据不同的银行分类，所有银行间资产和所有银行间负债与一级资本净额的比率都有明确的监管标准。一级资本净额不足将影响银行所有同业负债的上限。然而，在当前利率市场化的竞争下，银行间负债已经成为银行负债的重要来源，银行有动力不断补充一级资本。

在永久债券推出之前，优先股是银行补充一级资本的工具，但条件苛刻，审批繁琐。尽管中国保险监督管理委员会(保监会)和中国证券监督管理委员会(证监会)先后调整政策，放宽了向非新三板和非上市银行发行优先股的条件，但在实践中，非上市银行作为一个整体仍通过定期增资补充一级资本。