中国财富管理市场正吸引全球关注

最近，安联(中国)获得首个外资独资保险控股许可的消息席卷了保险业。乍一看，这只是外资金融机构在中国投资的又一个城市，但放眼望去，我们看不到金融商战背后中国巨大的新兴财富市场。这似乎是一个沾有糖粉的巨大甜甜圈，让全球资本蜂拥而至，垂涎三尺。

新兴财富市场的崛起是中国市场的魅力所在。安联2018年全球财富报告显示，中国居民拥有亚洲金融资产的一半，增长率为14%，再次领先亚太地区；超过一半的全球中产阶级来自中国。巧合的是，2019年10月21日，瑞士信贷研究院最近发布了第十版《2019年全球财富报告》，显示去年全球资产增长了2.6%，达到360万亿美元。人均资产达到70，850美元，比2018年年中增长1.2%。美国、中国和欧洲贡献了3.8万亿美元、1.9万亿美元和1.1万亿美元，成为全球资产增长的最大贡献者。报告显示，中国财富超过100万美元的人数为440万，仅次于美国；拥有5000万美元以上财富的超高净值个人有18132人，居世界第二位，仅次于美国。

作为世界第二大经济体，中国的经济增长直接导致了亚洲私人财富的快速增长，越来越多的人实现了财富积累。因此，中国的高净值个人越来越受到重视。选择与中国市场的双赢已经成为包括安联集团在内的金融投资巨头的重要战略部署。

有了这个许可证，德国百年品牌安联保险(Allianz Insurance)自然情不自禁地成为赢家。中国市场对这家老牌德国投资保险机构有多重要，我们可以看看新任命的安联(中国)总经理索尔马兹·阿尔廷(Solmaz Alting)的声明。他表示:“中国是安联在亚太地区的一个重要战略市场。在新的控股结构下，我们将为中国快速增长的中等收入人群提供全面的金融解决方案和服务，支持中国的经济增长。同时，在监管机构的指导下，继续在中国保险业发挥更大的作用，为中国开放金融市场的建设和发展做出更大的贡献，与中国市场共同成长。”

安联对投资的信心来自这家全球金融集团对中国市场的判断。2018年，安联集团发布的《全球保险市场研究报告》指出，中国已经取代日本成为亚洲最大的寿险市场。据其预测，全球保险市场将继续复苏，未来十年保费增长预测可达6%左右。亚洲(不包括日本)的增长预计将大幅上升。该地区未来十年的增长率将接近11%，中国市场的增长率预计将达到13%左右。到20世纪20年代末，全球保费收入的大约40%将来自中国市场。

听说边境有敌人入侵，立即去军方参加比赛。看到中国的潜力，安联加快了中国市场的布局。2019年3月，安联投资申请私募证券——安联环球资产管理(上海)有限公司(以下简称安联环球)，成为第18家私募外国证券公司。这意味着它不仅可以将从中国筹集的资金投资到海外市场，还可以获得投资中国资本市场的资格。安联集团去年获得qdlp(合格境内有限合伙人)资格，并授权成立安联环球海外基金，可以向境内投资者募集人民币资金，并将募集到的人民币资金投资海外市场。

然而，安联(中国)和安联环通只是安联集团在中国投资的一部分。揭开安联在中国的战略地图，显示出中国财富市场对欧洲最大保险集团的强大吸引力。11月6日，泰康保险集团发布了股东变更信息披露公告。安联集团计划收购泰康保险集团3.9662%的股权，股权转让方为高盛集团。尽管市场参与者认为不到4%的股份很难争取发言权，但可以清楚地看到，安联集团在中国的布局正在加速。

“我们认为，现在问题的关键不是投资者是否应该在中国投资，而是投资者应该在中国投资多少。”安联投资(Allianz Investment)全球投资策略师杜乃因(Du Nain)在展望今年2月中国投资市场走势时表示。

除了财富市场的吸引力，中国利用外资的政策也是外资机构进入中国市场的先决条件。根据经济合作与发展组织(oecd)发布的2018年全球外商投资限制指数，中国去年大幅放宽了对外商投资的限制，对外商投资的开放程度进一步提高。2018年，中国的外资限制指数为0.251，排名第六，比2017年的世界第三位(0.317)下降了三位。该指数在2003年首次发布时，中国高达0.567，居世界首位。

全球投资必须依赖回报。外资金融机构进入中国市场，是为了看到整个中国金融市场和金融体系的巨大发展潜力，以及未来的预期投资回报。目前，随着我国各项金融开放政策的实施，外资对我国金融市场的配置需求日益增加。根据央行的数据，截至第三季度末，外国投资者持有的中国股票和债券规模分别达到17，685.54亿元和21，840.75亿元，均创历史新高，与2018年底相比，其持仓量分别增长了53.56%和27.60%。

展望未来，中国的对外开放不会停止，中国这个香喷喷的“甜甜圈”将吸引更多外资的目光。越来越多的外资进入中国的背后是中国经济发展的趋势和信心，同时保持稳定。