“投资者网络”胡朝辉

作为一家国际金融服务公司,摩根士丹利享誉全球,是首批进入中国市场的投资银行之一。

然而,摩根士丹利华信基金管理有限公司(以下简称摩根士丹利华信)自2008年起成为股东。

然而,直到今年6月初,摩根士丹利终于通过股权转让成功持有了摩根士丹利华新44%的股份,成为中国第一家相对外资控股的公募基金公司。

在这前后不到两个月的时间里,摩根士丹利华新不断更换包括总经理和董事长在内的高级管理团队。

然而,摆在摩根士丹利华信高级管理团队面前的事实是,2003年成立的摩根士丹利华信(当时称为巨天基金)管理的总资产不到220亿元,在中国142家上市基金公司中仅排在第73位。与摩根士丹利华新同时成立的基金公司,如华宝基金公司、广发基金公司和兴泉基金公司,已管理资产超过1000亿元。

大摩华鑫惨淡经营十载  明星高管团队“大换血”能否逆袭

在困难的情况下从事一项事业。

长期以来,摩根士丹利华信一直高度依赖固定收益业务。风数据显示,目前摩根士丹利华信基金公司的债券基金占总规模的70%以上,而股权产品占不到30%,其中股权基金只有11亿元,占总规模的5%。

大摩华鑫惨淡经营十载  明星高管团队“大换血”能否逆袭

自2018年下半年以来,国内指数基金进入快速发展阶段。过去一年,总规模从4697亿元增加到9180亿元。另一方面,摩根士丹利华新的指数基金产品总规模只有5200万元人民币。

大摩华鑫惨淡经营十载  明星高管团队“大换血”能否逆袭

然而,相比之下,摩根士丹利华信旗下债券基金的规模已从2018年第二季度的约96亿元人民币,增至目前的约158亿元人民币,增幅超过60%。

虽然,随着今年年初a股市场的反弹,摩根士丹利华新的股权产品取得了一定的收益。然而,与同类基金相比,摩根士丹利华新的大部分股票基金表现一般,甚至有些基金产品表现明显落后。例如,摩根士丹利的激进优先股基金“今年即将到来”的收入为15.17%,类似的排名为“293|348”,而“近一年”和“近两年”的收入分别为-8.3%和-6.93%;相似的排名分别是“307|324”和“173|235”。

大摩华鑫惨淡经营十载  明星高管团队“大换血”能否逆袭

另一个例子是摩根士丹利资源优先股混合基金。截至6月26日,其“今年即将到来”的收入仅为4.55%,类似排名为“695|718”。“近一年”和“近两年”收入分别为-12.52%和-13.67%;相似的排名是“619|632”和“463|530”。

大摩华鑫惨淡经营十载  明星高管团队“大换血”能否逆袭

摩根士丹利华新仅有的五只股票基金中,有三只都在1亿元以下;在13只混合基金中,还有3只基金的规模不到1亿元。上述18只基金中,最大的不超过20亿元人民币。这显然与摩根士丹利在世界上的声誉不符。

大摩华鑫惨淡经营十载  明星高管团队“大换血”能否逆袭

风闻数据显示,摩根士丹利华信有11名基金经理,平均任期为3.28年,其中3人任职时间不到一年。今年4月,摩根士丹利华新刚刚聘请了两位基金经理,朱瑞和雷智勇,他们之前都没有担任过基金经理。

大摩华鑫惨淡经营十载  明星高管团队“大换血”能否逆袭

自摩根士丹利持股以来,摩根士丹利华信一直处于低利润状态,2018年,该公司也遭遇了过去五年来的首次亏损。

为什么最高管理层要“换血”

6月15日,摩根士丹利华信基金宣布,摩根士丹利投资管理部前总经理周西担任董事长。

周西于2008年加入摩根士丹利,曾担任投资银行部副总裁、执行董事、北京代表处首席代表等职务。自2011年起,他在摩根士丹利(中国)股权投资管理有限公司工作..

大摩华鑫惨淡经营十载  明星高管团队“大换血”能否逆袭

4月27日,王宏坤刚刚正式就任摩根士丹利华新的总经理。

数据显示,王宏坤在2004年参与了尚投摩根基金的成立,并担任总经理。2007年10月,SDIC摩根新发基金创下单日认购1162.6亿元的历史纪录,至今尚未打破。目前,摩根士丹利在国内管理资产近1300亿元的公共基金中排名第31位。

大摩华鑫惨淡经营十载  明星高管团队“大换血”能否逆袭

在尚头摩根任职期间,王宏坤将许多先进概念引入了公共基金行业。例如,早在2004年,摩根士丹利就启动了一项投资者教育活动,名为“致富100强”。在活动高峰期,一年内举办了200多场活动,受到投资者的广泛欢迎。

大摩华鑫惨淡经营十载  明星高管团队“大换血”能否逆袭

摩根士丹利华信原名巨天基金管理有限公司,成立于2003年3月14日,注册资本1亿元。

2008年6月,巨天基金完成股东更替,公司更名为摩根士丹利华信基金。其中,摩根士丹利转让了中信国安信息产业持有的35%股权和巨天证券持有的5%股权;华信证券获得了巨天证券30%的股份。

大摩华鑫惨淡经营十载  明星高管团队“大换血”能否逆袭

在摩根士丹利上台之前,很长一段时间,摩根士丹利仅排在第二位,持股比例为37.36%,华信证券占39.56%,是第一大股东。目前,华信证券的持股比例已降至36%。

大摩华鑫惨淡经营十载  明星高管团队“大换血”能否逆袭

6月13日,央行行长易纲在2019年陆家嘴论坛上表示,支持试点取消上海证券公司和基金管理公司外资持股比例上限,扩大外资金融机构业务范围,全力支持上海市科技创新局建设。

大摩华鑫惨淡经营十载  明星高管团队“大换血”能否逆袭

加快中国金融业的对外开放,已经成为摩根士丹利施展才华的好机会。然而,面对国内公募基金市场的激烈竞争,摩根士丹利华信却不容乐观。“投资者网”也询问了摩根士丹利华新公司的未来发展,但对方从未回应。(思考金融产生了)■

标题:大摩华鑫惨淡经营十载 明星高管团队“大换血”能否逆袭

地址:http://www.jsswcm.com/jnxw/12886.html