非上市险企上半年超半数盈利

本报记者钱

随着第二季度偿付能力报告的发布，各保险公司上半年的业绩也浮出水面。总体而言，在已披露偿付能力报告的142家非上市保险公司中，有79家保险公司实现了盈利，净利润总额约为325.3亿元。

泰康人寿引领净利润

据英国《金融时报》记者统计，上半年盈利的保险公司中，虽然财产保险公司数量略有领先，但38家寿险公司的总净利润为268.68亿元，远远高于41家财产保险公司的总净利润565.2亿元。今年上半年，泰康人寿、阳光人寿、民生人寿、富德人寿、中美联泰都市人寿等五家寿险公司实现净利润超过10亿元。

泰康人寿保险是最好的之一。今年上半年，泰康人寿实现利润109.56亿元，领先于未上市的保险公司。在寿险公司中，除上述利润超过10亿元的公司外，中国邮政人寿、招商信诺人寿、中意人寿、农行人寿、洪钟人寿和华夏人寿上半年均实现利润超过5亿元。

在财产保险方面，中国人寿以16.08亿元的净利润排名第一。上半年，英达泰P&C保险和阳光P&C保险分别实现净利润7.35亿元和7.09亿元。华泰财产保险、鼎河财产保险、中国联合、中石油独家财产保险、国源农业保险、美亚财产保险、都邦财产保险、中银保险、永安财产保险、永诚财产保险等非上市财产保险公司上半年也实现利润1亿多元。

值得注意的是，74家财产保险公司中有32家正在亏损。在马太效应明显的财产保险市场中，中小保险公司处境艰难，有必要结合自身优势资源，尽快探索差异化发展之路。

除了去年上半年整个行业的“复苏”以及投资方面的丰厚收益等因素外，今年上半年未上市保险公司净利润的大幅增长也离不开新税法的强大“助力”。根据财政部、国家税务总局联合发布的《保险企业手续费及佣金税前扣除政策公告》，保险企业发生的与其经营活动相关的手续费及佣金支出，不得超过当年全部保费收入扣除退保费后余额的18%(含此数)，在计算应纳税所得额时扣除；允许在接下来的几年中扣除超额部分。

国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱在接受英国《金融时报》记者采访时表示:“在新规定下，保险业的所得税负担将进一步减轻，公司的净利润将增加。特别是对于转型过程中的中小实体，税费改革后，中小保险公司的处境将大大缓解。”

上市保险公司也证实了这一点。中国人寿在最近发布的2019年中期业绩预增公告中表示，由于新税法的实施，其2018年应缴纳的企业所得税减少了约51.54亿元，相应减少了本报告期的所得税支出。

健康保险公司喜忧参半

今年上半年，健康保险业务成为保险业的一大亮点。中国保监会发布的数据显示，今年上半年，健康保险业务保费收入达到3976亿元，同比增长31.7%。

从保费数据来看，专业健康保险公司也赶上了健康保险发展的快车。截至目前，昆仑健康保险、复星联合健康保险、瑞华健康保险三家专业健康保险公司已发布第二季度偿付能力报告。除去去年刚刚开业的瑞华健康保险，偿付能力报告显示，今年上半年，昆仑健康保险实现保费收入15.65亿元，同比增长5%。复星联合健康保险实现保费收入10.76亿元，同比增长607.9%。

然而，在健康保险业务迅猛发展的背后，健康保险公司也面临着一个尴尬的事实，即专业健康保险公司仍然需要摆脱目前的亏损局面。今年以来，复星联合健康保险净亏损1000万元，昆仑健康保险亏损4.68亿元。

这可能与专业健康保险公司的市场环境有关。目前，除专业健康保险公司外，市场上还有其他销售健康保险产品的人寿保险公司和财产保险公司，专业健康保险公司一般成立时间不长，在渠道上往往处于劣势。

同时，专业健康保险公司的发展模式也受到了市场的考验。最近发布的《2019年中国保险业风险评估报告》指出，健康保险业务面临多重挑战。例如，大病保险市场出现非理性竞争趋势，大病发生率在激进产品定价叠加部分发生变化，补偿支出上升。增加经营亏损的风险；健康保险市场产品同质化严重，细分市场针对性不够，产品供需结构不匹配。一些中小型公司只是简单地复制其他公司的产品，缺乏运营和服务能力，从而为未来的薪酬带来潜在风险。

为了真正确立自己独特的竞争优势，突破日益激烈的健康保险市场，专业健康保险公司需要进一步对“特殊”这个词大惊小怪。

网络保险仍在亏损

让我们看看网络保险公司。到目前为止，除了中安在线，其他三家网络保险公司已经披露了今年第二季度的偿付能力报告。

数据显示，今年上半年，易安财险实现保费收入7.81亿元，同比下降18.6%。安信财产保险和泰康在线实现了更高的保费增长。根据偿付能力报告，今年前两个季度，泰康在线实现保费收入16.26亿元，同比增长42%。安信财产保险实现保费收入9.05亿元，同比增长56%。安信保险相关负责人表示，安信保险表现良好的主要原因如下:一是紧跟市场需求，不断调整业务结构，推出大量高性价比的健康保险产品，市场口碑效应开始显现；二是加强业务质量控制，积极引进第三方大数据风险控制技术，准确识别承保风险，同时通过线上线下医疗健康风险调查，提高风险控制管理的深度和广度；第三，自三年前成立以来，随着保费规模的不断扩大，科技投入、基础设施和人力等固定成本被稀释，网络保险的优势开始显现；第四，公司经营状况稳定，效率提高。

然而，在较高的保费增长率下，安信财险和泰康在线并没有摆脱亏损局面。根据偿付能力报告，今年上半年，安信P&C亏损1300万元，但与去年同期亏损1.68亿元相比，有了很大改善。截至今年第二季度，易安财险的净亏损为9702万元，也较去年同期的1.64亿元有所收窄。易安财险负责人表示，净亏损收窄是公司业务结构调整、保险品种不断优化、未到期准备金转回的结果，减少了会计损失。

专家告诉记者，目前网络保险公司的损失是可以理解和接受的。从企业成长的角度来看，网络保险公司的短期亏损不会造成太大的问题。但是，专家也指出，网络保险公司也需要尽快探索适合自身健康可持续发展的成熟业务模式。