抢先布局“先行示范区”佳兆业与深圳共成长

8月18日，关于支持深圳建设中国特色社会主义创业示范区的意见引起了全国人民的广泛关注。深圳作为改革开放的重要窗口，从经济特区到“中国特色社会主义先进示范区”，在新时期被赋予了新的使命。

喜讯祝福也是深圳企业新的发展机遇。作为一家已经深入深圳20年的大湾区房地产企业，凯撒也积极参与其中，从促进产业升级、城市发展和价值提升等方面积极参与深圳先锋示范区建设。

凯撒要抓住粤港澳大湾区和深圳先锋示范区的双重发展机遇，必须有前瞻性的战略和强大的实力。经过多年的土地储备布局和资源深度开发，凯撒表现良好，未来发展潜力巨大。“凯撒将进一步巩固在大湾区和深圳的固有优势，率先为持续稳定增长奠定基础。”

优秀的基础

良好的基本面是凯撒可持续发展的重要保证，抓住机遇。根据凯撒发布的最新业绩报告，公司业绩突出，许多核心财务指标进一步优化。

2019年上半年，凯撒积极应对楼市变化，制定了灵活的销售策略，再次实现销售增长突破。

报告显示，上半年，凯撒实现合同销售额347亿元(下同)，同比增长37%；合同建筑面积约196万平方米，同比增长38%。根据乐居财经研究院发布的《2019年上半年中国50强房企股权销售增长榜》，凯撒在上半年中国50强房企股权销售增长榜中排名第四。

2019年上半年，凯撒营业收入同比增长34%，达到201.1亿元；毛利润67.1亿元，同比增长42%；净利润达到27.8亿元，同比增长24%；公司股东应占利润28.4亿元，同比增长67%；归属于公司股东的核心净利润同比增长55%，达到27.5亿元。

今年年初，凯撒提出今年内将净负债率降低到200%以下，现在已经提前实现了这个目标。

报告显示，今年上半年，凯撒的净负债率下降了45个百分点，速动比率保持在1.3倍的良好水平。现金和银行存款的账面价值比去年年底增加了31%，达到300亿元，一年内到期的债务全部清偿，且有余额；所有者权益达到449亿元，比去年增长24%。

由于在优化债务结构方面取得的显著成绩，穆迪、标准普尔和惠誉上半年均分别给凯撒b1、B and B评级，前景稳定。

在国内融资方面，今年上半年，深交所批准了凯撒四项超过90亿元人民币的资产支持专项计划。到目前为止，凯撒已经成功发行了4.75亿元的海运票收入abs、6.85亿元的购房abs和5.55亿元的供应链融资abs。专项计划的出台不仅促进了凯撒融资的多元化，而且对调整整体债务结构、降低融资成本、加强现金流管理起到了积极作用。

此外，凯撒管理层表示，公司今年积极管理债务，优化债务结构，迄今已回购5.6亿美元优先票据，使2019年底到期票据本金降至1.4亿美元，缓解了短期债务偿还压力。

截至2019年上半年，凯撒的贷款总额约为1.155亿元，其中58%在中国境内，42%在境外。国内贷款主要是银行贷款，占38%，非银行贷款占20%；海外负债中，优先票据占40%，海外银行贷款占2%。

凯撒未来到期债务中，19%为一年内到期，约224亿元，35%为1-2年内到期，43%为2-5年内到期，3%为5年以上到期。

示范区的先锋企业

8月18日，随着《关于支持深圳建设有中国特色社会主义创业示范区的意见》的发布，在特区成立39周年的重要时刻，深圳再次吹响了奋进的号角，也为凯撒带来了巨大的发展机遇，而深圳也因此得到了大力培育。

凯撒的管理层曾经说过:“这对广东真的很好，尤其是粤港澳大湾区宣布之后，它来到了深圳先锋示范区。凯撒真的很幸运，得到了各方的支持。”

与众多追求国有化的房企迅速扩张不同，凯撒坚持以粤港澳大湾区深度培育为重点的战略，准确把握国家战略和投资周期，在深圳市场确立了领先的竞争优势，在市场销售、土地储备规模和资源开发方面具有一定优势。

凯撒以前瞻性战略投资为先导，坚持区域发展战略，在粤港澳大湾区尤其是核心引擎城市深圳建立了良好的区域品牌意识和客户忠诚度。

根据深圳房地产信息网络数据中心的监测数据，今年上半年，凯撒在深圳实现了11.97万平方米的合同销售面积，在深圳市排名第三，仅次于万科和华侨城

7月31日，“2019年深圳500强企业”名单公布。凭借强大的企业实力和强劲的业绩发展，凯撒集团排名第31位，比去年上升了5位。根据近三年53%的复合销售增长率估计，凯撒集团很有可能在2020年进入深市前30强企业。

截至今年上半年，凯撒土地储备已达325万平方米，价值约1600亿元。根据国源国际研究报告，凯撒扎根深圳，重点发展粤港澳大湾区，财务表现强劲，将成为“深圳建设试验区”的主要受益者。

市场人士指出，随着深圳建设成为领先的示范城市，凯撒长期扎根深圳的优势将进一步凸显，将迎来自己的“黄金时代”。

除房地产和旧城改造主业外，凯撒大健康、大文化旅游、大消费产业的前瞻性布局加快，与主业的协同格局初步显现。它以航运、文化等成熟产业为起点，在深圳建设社会主义示范区中发挥了先锋和引领作用。

城市更新的先锋

随着房地产行业进入股票时代，旧业务成为新的增长极。

今年6月，“加快城市旧社区改造”、“加大对旧改革的财政支持力度”的提出，标志着旧改革进入了宏观政策的“快车道”。未来，随着各地旧改革政策的不断出台，万亿美元旧改革的市场潜力凸显。作为一个具有强大老改革力量的企业，凯撒有望充分享受“老改革红利”。

凯撒作为深圳最早的企业，有着完整的解决方案、优秀的团队和丰富的老改造经验。目前，凯撒拥有近600名精通设计规划、法律法规和商务谈判的专业人员，拥有一整套成熟的老改造体系，包括设计规划、商务谈判、合作方案、拆迁安置、开发建设、运营服务等。

在旧区改造经验方面，凯撒成功完成了广州中石化大厦、珠海凯撒滨水花都等许多经典旧区改造案例，并参与了城中村改造、老工业区及未完成建筑改造、国内许多地方旧住宅小区改造等不同类型的旧区改造项目，具有丰富的旧区改造经验。

根据年中报告的数据，凯撒在大湾区有一个占地3200万平方米的旧房改造项目，其中深广中山各占旧房改造土地储备的30%。总体而言，公司旧装修储备位于高价值的中心城市和具有巨大增长潜力的重点二三线城市。此外，这些旧的改良土壤储备没有包括在公司的总土壤储备中，这为公司的发展提供了额外的潜在释放空空间。

以凯撒最近在广州、上海和深圳的三个旧改造项目为例，集团将其改造为一个实用面积为73万平方米的实用土地银行，为企业带来400多亿的实用价值。预计今年下半年深圳的三个老改造项目将为集团带来50万平方米的可销售土地储备，总价值超过330亿元人民币。

据凯撒高层管理人员介绍，目前，集团通过旧改、招标、拍卖、并购等方式获得了15个项目。，新增土地储备建筑面积近250万平方米，收购价格约162亿元。

在旧改革红利不断释放的背景下，万亿美元的旧改革市场增长潜力继续释放，在海湾地区深入耕耘、分布全国的凯撒也将迎来旧改革市场红利释放的第二次增长机遇，开启集团第二次增长曲线。