业务扩张下资本亟待“补血”，广州银行IPO又见新进展

本篇文章1898字，读完约5分钟

根据中国证监会的官方网站，广州银行最近披露了其首次公开发行的招股说明书，并计划通过发行所有新股的方式登陆深圳证券交易所。本次发行的股份数量不超过发行后总股本的25%(含25%)，保荐机构为国泰君安证券。

事实上，早在2011年，广州银行就表达了影响ipo的意向，但当时由于股权高度集中等问题，上市没有取得重大进展。经过几年的发展和股权优化，我行于2018年10月17日在广东证监局办理了辅导注册。

今年6月18日，中国证监会官方网站显示，广州银行提交的首次公开发行上市材料已被中国证监会接受，并在一周内被接受。该行的上市工作终于迎来了新的进展。

根据广州银行招股说明书，扣除发行费用后，首次公开发行和上市募集的全部资金将用于补充本行核心一级资本，提高资本充足率水平，支持业务发展，增强市场竞争力和抗风险能力。

股权高度集中一直是ipo的绊脚石

早在2011年，广州银行就在其年度报告中披露了其积累ipo的意愿。广州银行在当年的年报中表示，要以优化股权结构为目标，狠抓招商引资工作，通过引进战略投资者和金融投资者形成多元化的股权结构，进一步提高公司治理水平，扩大业务规模，提高盈利能力，争取尽快实现上市目标。

然而，当时广州银行的股权结构高度集中，这似乎是上市过程中的一个绊脚石。根据2011年年报，截至报告期，仅广州国际控股集团和广州永光国有资产管理有限公司持有本行5%以上的股份，持股比例分别高达63.84%和26.16%。

随后，广州银行在2016年年报中表示，将与广州金港共同启动广州银行股权结构优化工作，尽快引进综合实力强、业务协同性强的高素质投资者，尽快落实监管要求，降低股权集中度，完善公司治理结构，为我行未来上市打下坚实基础。

2018年6月，广州银行引进了包括中国南方电网和中国南方航空公司在内的7家战略投资者。通过引进投资者，广州银行实现增资扩股34.74亿股，募集资金108.81亿元。同时，广州金空转让广州银行股份14.93亿股，交易金额46.76亿元。

截至目前，我行最大股东为广州金港，持股比例为22.58%；第二大股东是永光国资，持股比例为19.71%；第三大股东是中国南方电网，持股比例为16.94%；第四大股东是中国南方航空集团，持股比例为12.68%；金骏投资是本行第五大股东，持股比例为7.58%。

广州银行成立于1996年9月11日，是由广州市46家原城市信用社和广州市财政局联合发起的股份有限公司。公司成立时注册资本为71190.77万元。

截至去年年底，我行已开设123家机构，包括1家总行、13家支行级机构(含信用卡中心)、108家支行和1家信用卡分中心。

业务扩张压力下的资本补充

广州银行在公开招股说明书中提到，自成立以来，各项业务发展迅速，资本消耗迅速。

广州银行在2017年和2018年除了依靠保留自身利润等内生手段补充资本外，还通过发行二级资本债券、增资扩股等方式补充资本。但是，随着业务的快速发展，资本补充的压力不断加大，招股说明书中称现有的资本补充渠道已不能满足我行长期稳定发展的资本需求。

根据广州银行2019年年报，截至去年底，本行核心一级资本充足率和一级资本充足率均为10.14%，资本充足率为12.42%。

虽然资本充足率指标符合监管要求，但广州银行在招股说明书中承认，结合互联网金融的快速发展、利率市场化和金融脱媒，如果不能建立持续有效的资本补充机制，其资本充足率水平将无法满足未来的战略发展需求和监管要求。

为了采取措施补充外源性资本，保持稳定的资本补充水平，广州银行寻求在积累利润的同时，通过与资本市场的对接，建立多渠道的资本补充机制。

据了解，广州银行近年来加快了扩张步伐。根据财务数据，截至2019年底，本行总资产达到5612.31亿元，其中贷款和垫款净额达到2882.10亿元。

值得注意的是，2017年至2019年，广州银行总资产和净贷款及垫款的复合年增长率分别为12.92%和31.89%。总资产和业务规模的不断增长可能会对银行的资本充足率水平造成相当大的压力。

广州银行表示，通过首次公开发行和股票上市补充本行核心一级资本，将有助于本行进一步增强资本实力，在控制风险的基础上把握经济转型带来的发展机遇，加快本行战略发展规划，不断提升创新驱动水平，实现各项业务多元化、均衡发展。

目前，广东省许多银行已经在ipo的队列中。a股方面，广州银行和广东顺德农村商业银行处于预披露状态，东莞银行、广州农村商业银行和广东南海农村商业银行均处于预披露和更新状态。此外，东莞农村商业银行最近向香港证券交易所提交了ipo信息。