小贷行业“低沉期”

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小额贷款公司(以下简称“小额贷款公司”)行业在2018年继续下滑，2019年仍处于“低谷期”。7月15日，据《今日北京商报》记者不完全统计，今年以来仅成立了55家小额贷款公司，与2018年同期新增的64家小额贷款公司相比再次减少，不到2017年同期新增数量的一半。随着潜在风险暴露的加快，监管机构正在逐步加强对这类企业的管理，小额贷款公司正在经历“生死劫”。

自今年年初以来，只有10家公司“开店”

小额贷款公司正迎来适者生存的高峰期。7月15日，据《今日北京商报》记者田延超披露的不完全统计信息显示，自2019年初以来，新成立的小额贷款公司数量迅速减少，仅成立了55家公司，其中10家公司正在运营，45家公司已经存在。与2018年同期相比，这一数字有所下降，不到2017年同期新数字的一半。

从长期来看，2018年同期，新成立的小额贷款公司有64家，其中13家正在运营，51家已经存在。2017年，新成立的小额贷款公司有123家，其中24家正在运营，99家已经存在。

激活私人资本，帮助“农业、农村地区和农民”以及肖伟——那些备受期待的小额贷款公司已经每况愈下。除了新增小额贷款公司数量迅速减少之外，在新三板上市的33家小额贷款公司也遇到了困难。根据萨克研究所的统计，截至2018年底，33家小额贷款公司发放的贷款和垫款余额总计108.1亿元，同比下降2.7%。贷款和垫款的平均价值为3.28亿元，2017年为3.37亿元。根据最近五年的财务数据，在33家小额贷款公司中，32家在2017年实现盈利，2018年降至28家。

萨克研究所高级研究员王世强认为，影响小额贷款公司发展的主要原因是其法律地位不明确，导致其资金来源和融资额度受到诸多限制，进而导致业务流程中规模不经济的问题；其次，小额贷款公司的客户群体主要是“三农”和小微企业。当经济下行压力较大时，逾期增加和资产损失准备相应增加，严重侵蚀了小额贷款公司的经营利润。

许多小额贷款公司欢迎“风暴”的整改

随着小额贷款公司风险暴露的加快，监管机构正在逐步加强对这类企业的管理。今年以来，包括吉林省、河南省、四川省、山西省在内的许多地方都掀起了整治小额贷款公司的“风暴”。

7月12日，江苏省财政厅下发《关于进一步加强小额贷款公司监管的通知》，重点从审批管理、股东资格、外部融资、实际利率、贷款管理、不良资产收缴、业务合作、诉讼等方面查处小额贷款公司的违法内容。

这是江苏省地方金融监督管理局于2018年12月宣布终止全省89家小额贷款公司相关业务资格后，江苏省小额贷款公司专项整治的又一举措。除江苏省外，许多小额贷款公司已被限期整改并取消资格。4月，吉林省地方金融监督管理局披露，全省110家小额贷款公司被限期整改，304家小额贷款公司被挂牌整改。据估计，到2019年底，吉林省小额贷款公司的数量将减少到420家左右。根据央行此前发布的数据，截至2018年底，吉林省小额贷款公司的数量为488家，这意味着2019年约有68家公司将被关闭。1月8日，河南省地方金融监督管理局融资担保部连续发布13项公告，取消了18家小额贷款公司的试点资格。

在经济增长放缓和金融科技行业发展势头不减的影响下，小额贷款公司发展后劲明显不足。苏宁金融研究所所长助理薛洪言认为，经济增长放缓的影响是小额贷款公司的不良率。上升，利率下降；金融技术的影响是巨人的下沉和模式的改变。在双重影响的交织下，龙头企业难以应对，而中小贷款公司逐渐跟不上节奏。

鼓励并购

在贷款余额萎缩和负增长的情况下，小额贷款公司的转型发展迫在眉睫。王世强认为，首先，在清理整顿小额贷款行业、化解风险之后，监管部门应该“理顺”传统小额贷款公司的法律地位，在中央统一政策加强监管的前提下，按照属地原则进行监管。第二，对小额贷款公司涉农收入和小额贷款收入给予更大的税收优惠和政策补贴，鼓励小额贷款公司在农业、农村和小额贷款领域与其他金融机构竞争。他进一步指出，目前小微企业和个人仍面临融资难、融资贵的问题，尤其是在四线城市，建议在出台监管政策时不要一刀切。对于一些欠发达地区，将给予符合规定的小额贷款公司更多的融资支持。

“小额贷款公司的扩大是时代变迁的结果。从更深的角度来看，小额贷款公司的扩大也是技术重塑金融的必然要求。科学技术打开了时间的空边界，淘汰了生存空的“小而美”的小额贷款公司模式。大规模的科技叠加是小额贷款公司的可行出路。”薛洪言强调，“从监管机构的角度来看，可以出台鼓励小额贷款公司并购的政策指引，明确小额贷款公司的退出渠道。”