输血小微企业 中央财政再发20亿“红包”

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稳定商业信心是稳定增长和就业的关键。在大规模减免税费减轻企业负担的同时，如何解决企业融资问题也成为政策努力之一。自2018年以来，国务院常务会议多次研究部署相关政策措施，各部门、各地也出台了一系列措施。7月29日，财政部会同科技部、工业和信息化部、中国人民银行和银监会，启动金融支持，深化民营和小微企业金融服务综合改革试点城市。中央政府每年拨出20亿元的奖励基金，引导更多的财政资源“扶持小企业，帮助小企业”。

每年20亿

一个多月前，国务院常务会议制定的《深化民营小微企业金融服务综合改革试点方案》正式实施。7月29日，财政部金融司网站发布《关于金融支持试点城市深化民营小微企业金融服务综合改革的通知》(以下简称《通知》)，试点工作正式启动。

根据通知，中央政府将每年安排20亿元，分别奖励东、中、西部地区各试点城市3000万元、4000万元和5000万元，支持试点城市实施中央减免税政策，重点改善民营企业和小微企业融资。

试行期暂定为三年。预计每年可支持60个试点城市，即三年内可支持180个城市，基本覆盖一半地级市，预计将发挥强大的带动作用。

根据通知，奖励资金可用于补偿或补偿试点城市金融机构对民营和小微企业的信贷风险，或补充试点城市政府融资性担保机构的资本金。

中国民生银行(600016)(港股01988)首席研究员文彬在接受媒体采访时说:“事实上，解决小微企业面临的融资难、融资贵、融资慢等金融问题是必要的。为满足小微企业个性化和差异化的融资需求，有必要通过奖励方式支持和提升小微民营企业的综合服务能力。”

然而，一些与企业研究相关的人士今天向《北京商报》指出，中央政府每年拨款20亿元，这对于表明政府对小微企业融资的支持具有更大的意义，其实际效果需要评估。

同时，通知还强调，试点工作要以地方为导向，以中央政府为主导，中央政府给予适当的财政支持；鼓励试点城市根据实际情况先行先试，引导金融资源在尊重市场规则的前提下“支持小企业，帮助小企业”;鼓励有条件的省份妥善安排资金，在试点城市开展深化民营和小微企业金融服务综合改革工作。

著名经济学家宋清辉提到，地方政府发挥着重要作用，有必要进一步完善中小企业信用担保等政策，使政策更具针对性。

完善保障机制

事实上，近年来，国家出台了一系列政策来解决企业融资难的问题。《北京商报》记者发现，今年两会结束后，至少有三次全国性会议集中讨论企业融资问题。然而，国家审计署此前的报告指出，融资难的问题并没有得到根本缓解。截至2019年3月底，在18家银行的民营企业贷款中，信贷仅占18.36%(比平均水平低21个百分点)，大多数银行偏好房地产等“硬”资产，而专利权等“轻”资产受到限制。

宋清辉说，造成上述问题的原因在于企业信用缺失，今后迫切需要通过“中间人”解决小微企业的信用缺失问题。

在一定程度上，政策性担保机构正在扮演“中间人”的角色。小微企业的操作风险和信用风险高于大中型企业，商业银行难以完全覆盖这些风险，需要政策担保机构的支持。

然而，根据央行6月24日发布的《中国小微企业金融服务报告》(2018)，虽然中国有相当数量的政策性融资担保公司，但由于制度和制度障碍，实际担保效果并未得到有效发挥。

例如，目前大多数政府担保公司的担保放大倍数较低(不到2倍)，一些担保机构存在资金不足、“不付”等问题，不能真正发挥金融资金的杠杆作用。与此同时，一些政策性担保机构偏离了担保的主体业务，对支持小规模农业的重视不够，担保率高，背离了支持小微企业的定位。

对此，国务院特别指出，要落实小微企业减费、奖励和补充融资担保的政策，充分发挥国家融资担保基金的作用，降低再担保率，引导担保费用进一步降低。

通知还明确指出，试点城市要注意加强部门协调合作与政策的衔接，特别是要与小微企业融资担保费减免、中小企业信用担保补偿等政策形成互补合力。

具体而言，通知要求省级财政部门会同金融监管局、科技部、工业信贷局、中国人民银行、银监会等部门对试点城市的工作和资金使用情况进行日常监督管理，并建立相关绩效指标动态监控体系。

根据通知所附文件，绩效评价指标包括普惠小微企业贷款余额同比增长及增长率、民营小微企业融资担保余额及参保户数。根据计算公式，如果上述指标的实际考核值达到或超过目标值，得分会更高。如果绩效评估或抽签评估结果得分低于70分，试点城市将被取消资格，所有奖励资金将被收回。

面向市场

根据最新数据，截至2019年第二季度末，普惠小额贷款余额为10.71万亿元，同比增长22.5%，增速比上季度末高3.4个百分点。上半年，增长1.22万亿元，同比增长6478亿元。

上述企业研究人员认为，目前由行政力量推动的支持小微企业的融资政策可以在一定程度上起到缓解作用，但有必要进一步放开对包括私人银行在内的金融系统的管理，并引入市场导向机制。

“要解决企业融资难的问题，最根本的是回到市场化轨道上来，否则企业融资难的问题依然难以解决。”宋清辉还向《今日北京商报》记者指出。

东方金城首席宏观分析师王庆早前表示，国内外经验表明，专业小银行等“草根”金融机构与小微企业的金融共生性更强，即这些“草根”银行凭借其对本地小微企业独特的信息优势，能够有效控制贷款风险，小微企业的贷款比例将高于大中型银行。

为此，王庆建议，应鼓励部分民营金融机构向专业化小银行转型，如发起或参与成立小村镇银行，为当地小微企业服务。随着更多专业金融机构参与市场竞争，解决小微企业融资问题的内生市场力量将显著增强。

上述《报告》还提到，应推动商业银行深化体制机制改革。推动大型国有银行普惠金融部门落地基层，增加小微金融基层网点数量，提高小微企业金融服务特许经营覆盖面。同时，加快出台对非存款贷款机构的监管。促进小额贷款公司等非存款贷款机构的规范和可持续发展，充分发挥民间融资在小微企业融资体系中的互补作用。