年内证监会开出107张罚单 对内幕交易和信披违规敢出“重拳”

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今年以来，中国证监会频繁查处a股市场的违法行为。据《证券日报》记者不完全统计，截至8月29日，中国证监会全年在官方网站上共发行107张罚单，其中内幕交易和信息披露违规行为成为“重灾区”。

苏宁金融研究院特约研究员何在接受《证券日报》采访时表示，100多张罚单表明，今年监管部门加大了对资本市场违法违规行为的监管和问责力度，有利于对上市公司的业绩变化和债务违约起到一定的威慑作用。预计年内监管部门打击非法活动的高压态势不会改变，上市公司和中介机构的处罚和问责仍将加强，资本市场环境将得到净化，投资者的合法权益将得到有效保护。

值得注意的是，中国证监会今年发行的门票中，涉及内幕交易的有48张，占全部门票的44.9%；信息披露违规罚单33张，占30.8%。受到处罚的其他违法行为还包括散布虚假信息、操纵市场、非法买卖股票以及未按规定申报证券投资。

对此，何表示，内幕交易和信息披露违规行为之所以成为“重灾区”，主要是因为它们有利可图，而且这两种违规行为是共生的。信息披露的不及时和不规范是导致内幕交易的一个非常重要的因素。内幕交易和拆信违规行为直接损害了中小投资者的利益，不利于价值投资理念的普及，使得资本市场资源无法得到有效配置。

“一方面，要提高信息披露的及时性和关键信息的披露。另一方面，监管当局应完善信息披露不及时、不完整和不准确的问责制度，防止上市公司的灰色套汇空空间。”万博新经济研究所副所长刘哲在接受《证券日报》采访时表示。

为了防止上市公司违法违规事件再次发生，需要改进哪些措施？何叶楠表示:首先，要以法律法规为先，进一步明确和完善相关责任追究和处罚制度，规范信息披露和内幕交易行为。二是加大对违法行为的处罚力度，加大处罚力度，对违法行为形成更强的冲击。三是强化持续、规范的监管措施，充分利用科技手段，加强信息披露质量抽查和事后责任追究，加强对股价变动的监控，更有效地识别违法违规行为，实现对违法违规行为更广泛的监管。第四，证监会和交易所应加强信息披露培训，要求上市公司建立相应制度，有效监管内幕交易和信息披露。