震惊！一个并购重组竟揪出6人内幕交易 无一人获利还被行政处罚

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众所周知，上市公司重大资产重组容易滋生内幕交易，证监会和地方证监局也在严厉打击。然而，在重组事件中，很少能一次查出6名内幕交易者。

10月28日，新疆证监局发布6项行政处罚决定，均构成宁波海运重大资产重组中的内幕交易(600798，股票咨询)。据记者了解，在这六人中，内幕交易最高金额超过200万元，最低金额只有10万元左右。然而，这六个人无一例外都在内幕交易中赔钱，他们还必须接受3万到20万元不等的行政处罚。此外，就损失范围而言，虽然最大损失不到14%，但如果加上行政处罚，两个人的损失将超过50%。

宁波航运重组的内幕过程

10月28日，新疆证监局披露了、丁、、闫凯歌、、胡、等6人在宁波海运重大资产重组中构成内幕交易的行政处罚函。

2013年1月31日，浙江能源集团(宁波海运的控股股东)承诺在遵守法律法规和中国证监会相关规定的前提下，在约五年内以适当方式将复兴海运和浙江能源同利的相关资产注入宁波海运。

2017年11月15日，宁波船务资产重组规划会议确定了宁波船务重组的总体规划，即宁波船务拟发行股份或以现金方式购买股份:福兴船务51%的股权、浙江能通利60%的股权、江海交通77%的股权、北仑船务39.2%的股权。同时，会议决定在下一阶段推进与海虹集团等北仑航运其他股东签署一致行动协议，实现宁波航运与北仑航运的整合。

2017年12月25日，宁波海运召开会议，讨论签署《一致行动人协议》相关事宜。2018年1月17日，浙江能源集团董事会投资委员会召开会议，审议浙江能源集团船舶资产重组事宜。

2018年1月26日，宁波海运宣布暂停重大事件:“2018年1月25日，公司接到浙江能源集团的来信，称浙江能源集团正在积极推进与公司相关的重大事件的策划，可能构成重大资产重组，目前仍存在不确定性。”2018年2月2日，宁波海运宣布暂停重大资产重组。

据新疆证监局称，上述宁波海运的重大资产重组和拟通过签署一致行动协议对北仑海运进行整合，都是《证券法》规定的重大事件，构成内幕信息。该信息将不迟于2017年11月15日形成，并于2018年1月26日公开。

六个人知道内幕消息的过程

以上六人控制的账户都是在内幕信息敏感期进行宁波海运交易的，那么这六人是怎么知道内幕信息的呢？记者梳理如下:

:张的配偶为知情人。2018年1月17日，浙江能源集团董事会秘书、办公室副主任张谋东出席浙江能源集团董事会投资委员会会议，了解内幕信息，成为内幕信息知情人。会后，张谋东与徐洋村通了电话。2018年1月18日，徐杨本人在内幕消息敏感时期，指使他人操作“丰谋良”账户进行“宁波海运”交易。

丁:2017年12月25日，北仑航运总会计师丁出席宁波航运协同行动协议研讨会，了解内幕信息，成为内幕信息的知情人。2017年12月27日至29日，丁利用两个证券账户进行“宁波海运”交易。

闫凯歌:2017年12月25日，闫凯歌作为北仑航运办公室主任参加了宁波航运“一致行动协议”研讨会；2017年12月29日，闫凯歌收到宁波海运关于提供真实、准确、完整信息的承诺函，从而获得内幕信息，成为内幕信息知情人。2018年1月4日，闫凯歌交易了“宁波海运”。

陈明:2017年11月15日，陈明作为北仑航运总经理参加了资产重组方案策划会议，了解了内幕信息，成为内幕信息的知情人。从2017年11月17日至2017年12月27日，“陈明”证券账户买入“宁波海运”。

胡·:胡漠波的配偶，内幕人士。2018年1月9日，北仑航运全体董事、监事和高级管理人员接到通知，北仑航运作为宁波航运资产重组的目标公司，不得再买卖宁波航运股份。作为北仑航运的监督者，胡默波得知了内幕消息，成为内幕消息的知情人。2018年1月10日和11日，“胡”证券账户被买入“宁波海运”。

:内幕人士林的女儿。2018年1月4日，林作为海虹集团的法定代表人和董事长参加了一致行动协议讨论会议；2018年1月8日，海虹集团召开业务办公会议，审议通过一致行动人协议。林参加了会议并在会后签署了协议，所以林知道了内幕信息，成为了内幕信息的知情人。2018年1月8日晚，向父亲林询问宁波海运重组事宜。2018年1月10日，“沈小兰”证券账户买入“宁波海运”。

6人在内幕交易中遭受损失

据记者了解，徐杨的内幕交易交易额达到202.39万元，是6人中最高的，其余的在10万到20万元之间。虽然交易金额因人而异，但无一例外，以上六人都以亏损告终，徐杨损失104，100元，损失幅度为5.14%。但是从损失范围来看，陈明的损失范围最大，购买金额达到219，200元。截至2019年2月19日，他未卖出该账户持有的宁波海运股份，账面亏损29，600元，亏损13.52%。

当然，这只是其中的一部分，上述六人将面临行政处罚，其中徐杨将被罚款20万元，其余的将被罚款3万元或5万元。因此，如果将违约金也包括在内，将损失一半以上，损失幅度分别为55.21%和50.08%；此外，和胡的损失也将达到36%。

值得一提的是，面对上述行政罚款，4人提出了自己的论点，要求免除或减轻处罚，但新疆证监局拒绝接受他们的论点。其中，胡在答辩状材料中提出:第一，其配偶胡默波作为此次资产重组的目标公司宁波海运的员工监事，不是高级管理人员，也没有参加过宁波海运资产重组的任何会议，不属于内幕信息。内幕人士。第二，他本人并不了解证券法，认为胡默波声明中的“我们”即“海总今天来通知我们，我们不准再收购宁波海运”仅指北仑海运的董，他本人不属于禁止交易的范围；第三，他在调查过程中积极、真诚地配合，他自己也从中吸取了深刻的教训，要求免除行政罚款。

据新疆证监局了解，首先，胡默波作为M&A目标公司及重组的监事，在内幕信息敏感期内，清楚地了解了M&A及重组的相关事宜，很明显胡默波是内幕信息的知情人，证据确凿。如上所述，胡的上述交易构成内幕交易；第二，不具备《行政处罚法》第二十七条规定的减轻或者免除处罚的情形。综上所述，胡不接受的陈述和辩护意见。