科创板终止上市审核首例：木瓜移动信披存疑主动撤回申请

“上海证券交易所依法终止了对木瓜移动科技板块的上市审查。”7月8日晚，上海证券交易所的公告引起了资本市场的关注，科技板块迎来了首个终止上市审核的企业。

记者注意到，今年3月底万兆业移动申请了科技股上市，并经过了两轮询价。主要询问了公司的核心技术、业务模式、重大风险披露、披露一致性等问题。今年4月，国家商报记者深入报道了其商业模式和信函缺陷，并与公司创始人兼首席财务官进行了交谈。目前，木瓜移动显然还没有做好从创业板转向科技板块的准备。

7月8日晚，木瓜移动负责ipo的一位高管回应《国家商报》记者称，7月4日，公司主动撤回了科技板块上市申请。木瓜移动下一步将在资本市场做什么计划需要董事会讨论，但仍不确定。

虽然是主动撤回申请，但上海证券交易所在公告中的声明很耐人寻味。“如果在审计终止前存在违反发行人信息披露和中介行为的情况，上海证券交易所将按照相关规定进行处理。”

该公司的科技定位受到了上海证券交易所的质疑

3月29日，上海证券交易所受理了木瓜移动科技板块发行上市申请。6月28日，经过两轮审计质询和回复，上海证券交易所审计中心召开了审计会议，形成了公司上市申请的审计报告，并提交上市委员会审议，同时发函要求木瓜移动和保荐人提交招股说明书草案。但在7月4日的最后一刻，木瓜移动及其赞助商提交了一份撤回上市申请。

在首次公开募股过程中，木瓜移动的高管在4月份接受《国家商报》独家采访时表示，招股说明书(申请稿)的技术部分已经经过多次仔细推敲，技术人员写的内容可能让人难以理解。虽然群众能理解这件事，但番木瓜需要一段时间才能移动，这可能不令人满意，但公司也尽力了。

“准备时间很紧。我们每天可以接到五个电话，询问申请文件进展如何？”当时，木瓜移动的一位高管坦言，公司已经完成了7次创业板上市辅导，基本达到了登陆阶段。在科学技术委员会成立后，它在与监管机构沟通后转向了科学技术委员会。原本计划在4月30日前完成创业板的筹备工作，而科技板块的申请则提前两三周直接完成。

公司是否符合科技局的定位是木瓜移动在查询过程中面临的核心问题。上海证券交易所要求木瓜移动结合行业及其技术发展趋势与国家战略的匹配程度、先进技术以及依靠核心技术进行生产经营的实际情况，对其是否符合科技局的定位进行准确评估。

审计终止不等于法律责任救济

除了科创的定位之外，万宝移动的信息披露也引起了外界相当大的关注。

今年4月，《国家商报》发表了一份深度报道，质疑木瓜手机的信息披露和商业模式。据记者调查，与上市新三板的公开转让指令相比，木瓜移动科技创新板的招股说明书(申报稿)披露了很多关键内容，包括必要的风险预警和业务变更流程。一方面，它是一家大数据公司，另一方面，它是由广告代理商支持的收入。这家板企的核心业务模式也令人困惑。

上海证券交易所也重点关注了这些问题:一是发行人的核心技术先进性和主要依靠核心技术进行生产经营的情况；二是发行人的业务本质和业务模式；三是发行人是否充分披露了可能对其持续经营能力产生重大影响的风险因素；第四，相关重要信息披露的充分性、一致性和可理解性。

值得注意的是，如上海证券交易所公告所述，一旦发行上市申请文件被受理，审查质询回复内容被披露，将对发行人及相关机构产生法律约束力，信息披露文件应真实、准确、完整的法律责任不会因审查终止而解除。

编辑朱昱