农村金融机构 理财业务何去何从

我们的记者李恊

“与其他类型的金融机构相比，农村金融机构的财务管理业务整体水平仍然较低，区域差异非常明显。一些顶尖农村商业银行的综合财务管理能力完全可以与优秀的城市商业银行相比。”根据2019年第二季度发布的《溥仪准则与银行金融能力排名报告》，溥仪准则分析师康在接受英国《金融时报》记者采访时表示。

报告显示，从整体市场发展趋势来看，银行业对理财业务转型发展的思路逐渐清晰，银行理财发展的重点逐渐从向外扩张转向内部结构调整，体现在:一方面，零售理财的数量和规模继续保持。在更高的层次上；另一方面，银行理财净资产的转化也保持了相对较快的发展速度。不过，报告显示，虽然有很多农村金融机构发行理财产品，在参与排名的395家银行中，有255家银行参与了此次排名，但从市场结构来看，业务转型仍是由国有银行和实力雄厚的城市商业银行主导和推动的。

“在市场环境和监管趋势的双重挤压下，市场头效应有所增强。从长远来看，一些小银行将放弃业务，退出理财产品分销市场。”康对说:

头部效应是明显的

报告显示，2019年第二季度，395家商业银行在该季度末拥有100，811种理财产品，比2019年第一季度减少5，905种，环比下降5.53%。幸存规模估计为27.68万亿元，比2019年第一季度下降了4.91%。其中，农村金融机构(包括农村商业银行、农村信用社、农村合作银行)产品25，302种，比上个月下降4.66%，生存规模1.65万亿元，比上个月增长17.02%。

在255家农村金融机构中，综合金融管理能力排名前十的银行是广州农村商业银行、江苏江南农村商业银行、重庆农村商业银行、青岛农村商业银行、上海农村商业银行、广东顺德农村商业银行、广东南海农村商业银行、江苏苏州农村商业银行、吉林九台农村商业银行和江苏紫金农村商业银行。

“根据我们的统计和问卷调查，我们可以发现，农村金融机构的财务管理业务呈现出明显的趋势变化，主要体现在更加明显的头部效应上。”康分析道。就金融生存总规模而言，2019年第二季度，318家农村金融机构发行了金融产品，而前五家农村商业银行约占农村金融机构总数的37%，前十家农村商业银行约占47%，接近全国的一半，呈现出高度集中的态势。

总的来说，空农村金融机构的财务管理能力有了很大的提高，不同地区的机构绩效有很大差异。其中，广州农村商业银行、江苏江南农村商业银行、重庆农村商业银行等顶尖农村金融机构的金融管理能力与优秀城市商业银行相当；然而，排名较低的农村金融机构的金融能力在不同层面上存在劣势。随着金融业务转型的推进，头部效应可能会使其金融业务进一步萎缩，空的生存空间将继续缩小。

地区差异增加了

“另一个明显的趋势是，东部发达地区农村金融机构的市场优势得到加强，浙江、江苏、广州等地区农村金融机构的数量有所增加，表明地区差异正在加大。”康分析道。

记者注意到，在2019年第二季度排名前50位的农村金融机构中，江苏、浙江和广东分别有13家、6家和6家，三省各占一半。

康认为，这背后的主要原因是，一方面，发达地区投资者的财富总量较高，投资理念先进，资金方面的投资和理财需求较强；另一方面，从投资方面来看，东部地区有更多好的投资项目。另外，东部地区具有明显的人才优势，这更容易加剧地区间的马太效应。

“今后，实力雄厚的农村金融机构将积极申请金融管理子公司资格，布局净资产产品，加强投资研究能力、人才队伍和制度建设；实力较弱的农村金融机构的份额可能会继续下降，甚至放弃理财业务，退出理财产品分销市场，转向传统的存贷款行业或代销业务。”她进一步分析了。

净值的转变是缓慢的

报告显示，与其他类型的金融机构相比，农村金融机构理财业务整体水平较低，这不仅体现在理财产品的数量和规模上，还体现在净资产的转化上。

发行理财产品的农村金融机构很多，但产品数量较少，这也符合农村法人金融机构的特点。报告显示，2019年第二季度，农村金融机构理财产品数量为25，302种，生存规模为1.65万亿元；国有银行(包括国有银行和股份制银行)和城市商业银行数量分别为40，986家和34，523家，生存规模分别为21.46万亿元和4.56万亿元，差异显著。

从市场发展趋势来看，银行业对理财业务转型发展的思路逐渐清晰，银行理财的发展重点逐渐从向外扩张转向内部结构调整。具体而言，零售财富管理的数量和规模继续保持较高水平，现有零售产品近6万种，规模超过20万亿元；在净资产转换方面，市场上有9494种净资产理财产品，比上个月增长16.36%。2019年6月，全国银行净资产转换度指数为6.09点，同比上升4.57点，净资产转换继续保持较快发展速度。

相比之下，农村金融机构的理财产品在净值转化方面相对较慢。对此，康解释说，农村金融机构主要服务于广大农村地区，因此投资者教育难度较大，净资产转化相对较慢。2019年6月，农村金融机构净资产转换度指数为2.51分，国有银行和城市商业银行分别为11.78分和4.50分。"最近，农村金融机构的净资产转换加快了."康对说:

此外，与其他类型银行相比，农村金融机构在人才配置、岗位设置、制度建设等方面相对落后，管理能力有待提高康对说:此外，一些农村金融机构受地方省级协会监管，其独立发展的空空间有限，这使得这些机构难以转型。

发挥独特优势

虽然金融管理的整体发展水平不如其他金融机构，但康表示，农村金融机构也有自己独特的优势。

农村金融机构长期以来以农村金融市场为基础，具有鲜明的地方和区域特征。他们与本地区的联系比其他金融机构更加广泛，能够更好地了解农村客户的金融需求，从而开发相应的金融产品，服务“三农”。农村金融机构作为中国资产管理市场不可或缺的一部分，有助于更好地实现普惠金融的目标。

同时，与大型银行相比，农村金融机构的管理层次较少，管理方法灵活。基于地理优势、快速决策能力和灵活处置能力，可以及时满足中小企业和农户的投资和融资需求，降低摩擦和监管成本。

从行业动态来看，《商业银行金融子公司管理办法》出台已经半年多了，申请、准备和开业速度都快于预期，金融子公司时代的帷幕已经拉开。除已开业的四家国有银行的金融子公司外，五家全国性股份制银行和两家城市商业银行的金融子公司也已申请监管审批。虽然目前没有农村商业银行，但康认为，未来金融子公司将利用自身的业务优势，叠加银行多年的渠道和信贷积累，逐步成长为中国资产管理行业的主力军。“随着农村金融机构财务管理能力在地区和个人之间的强化，实力雄厚的农村金融机构也将积极申请财务管理子公司资格，布局净资产产品，加强投资研究能力、人才队伍和制度建设。建筑。”康对说: