“萤火计划”照亮科创企业成长之路

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我们的记者雷和平

记者李媛媛

科技企业的快速成长和顺利上市离不开科技金融的精心培育和大力支持。目前，在我国转变经济发展方式和增长动力的关键时期，“股票期权”与银行综合服务相结合正成为金融机构积极探索的新方向，为越来越多的高成长科技创新“好苗子”提供合适的金融服务。英国《金融时报》记者近日来到民生银行Xi分行，发现该行实施萤火虫计划支持科技企业发展具有典型意义。

据了解，民生银行Xi分行推出萤火虫计划已有两个月，萤火虫计划数据库已引进51家企业，并成功签订21份合同。其中，新三板有3家上市公司，如科润智能科技有限公司和Xi安喜德电子信息技术有限公司；营业收入超过1亿元的企业有6家，如Xi伊诺叶静电子技术有限公司、陕西中科网络技术发展有限公司；还有30多个合同客户在运输途中；5个签署股权投资机构，1个签署在途。

智能变电站迎来发展机遇

Xi安西拓电气有限公司成立于2006年，一直致力于智能变电站在线监控系统集成领域，是基于云平台的企业电力需求深度服务技术提供商。该企业通过了高新技术企业认证，荣获“陕西省科技创新型中小企业”称号，被评为“xi科技小巨人”，其细分市场占据全国60%的市场份额。

“智能变电站是强大智能电网的基石和重要支撑，也是承载和推动新一轮能源革命的基本平台之一。”西拓电气相关负责人向英国《金融时报》记者表示:“近年来，中国大力推进智能变电站的发展和建设，提出打造全业务‘泛在电力物联网’，打造智能企业，引领建设具有卓越竞争力的世界级能源互联网企业。在国家政策的推动下，国有企业和中央企业响应国家号召，进行了IOT电力改革。得益于此，西拓电气紧跟国家步伐，深入开展市场布局，预计未来三年将迎来迅猛发展。”据了解，西拓电气目前有8000多万份订单，预计未来三年年销售额将达到5亿至6亿元。

“认购期权+技术贷款”引发了1亿元的订单

在企业计划增资扩股之际，民生银行Xi分行抛出橄榄枝，不仅按照技术贷款方案给予企业信贷，还为企业提供了一种创新的融资选择——股票期权计划。

“对我们来说，这就是‘睡觉和会议枕头’。”西拓电气的相关负责人表示。据了解，为进一步推进“中小企业民生工程”，民生银行在生物医药、人工智能、大数据、高端制造业、新一代信息技术、节能环保、新材料、新能源和现代服务业等9个新兴产业，以股票期权和综合银行服务的形式，开展了“萤火虫计划”战略合作，支持科技企业扩大资本、发展壮大。

民生银行(Minsheng Bank)Xi分行业务账户经理孙倩向英国《金融时报》表示，西拓电气的萤火虫项目从营销到沟通，再到协议文本修改，只用了两天时间。根据民生银行为西拓电气量身定制的“萤火虫计划”，在债权方，采用风险隔离的方式，为企业增加一笔纯信用500万元的技术贷款，无需实物资产抵押；股权方面，民生银行与公司达成股票期权计划，民生银行可通过直接投资或第三方机构认购100万股企业股份，相当于当前价格不低于6元/股，并为企业提供股权融资支持。

“有了这1000万元的资金，我们可以预计将会接到1亿元的订单。不仅如此，通过“萤火虫计划”，我们还获得了民生银行作为金融机构的认可。这种长期的认同对我们以后的发展和融资有着重要的意义。”西拓电气相关负责人表示:“对于科技型企业西拓电气来说，银行资金在股权和债权方面的信用提升，将使企业对未来走向资本市场、实现跨越式发展的信心倍增。”

多方合作支持科技企业发展

一直以来，Xi的高校和科研院所都具有聚集创新资源、科技实力雄厚的特点，实力居全国前列。依靠这一优势，当地政府正在努力建设一个集生产、教育和研究为一体的高科技创新和创业生态系统。作为市场的主体，企业通过创新将科研成果转化为经济效益的能力是毋庸置疑的。其中，科技企业是最具创新潜力和活力的群体。但是，对于处于发展初期的中小科技企业来说，由于其规模小、资产轻、知名度低的特点，其融资需求很难在一定程度上得到满足，长期以来，融资难成为地方科技企业发展的“路障”。

“民生银行能够如此顺利地推进萤火虫项目，实现与企业的双赢，这也源于国家出台的一系列政策措施。去年，国务院常务会议提出了一系列措施，缓解民营企业特别是中小科技企业融资难、融资贵的问题。其中，“创新融资工具，深化多层次资本市场改革，开展股权和债券融资，为企业提供全周期、全覆盖的综合金融服务，共同支持科技企业成长壮大。”“与此同时，在监管部门出台政策的同时，地方政府和行业主管部门也整合各种资源，通过充分发挥风险分担和补偿作用，完善科技金融配套基础设施，加快科技企业产业链发展，营造良好的科技金融生态。目前，包括民生银行在内的越来越多的金融机构正在制定或出台相关的金融服务措施来支持科技企业。Xi当地的一位金融专家告诉英国《金融时报》记者。

“事实证明，银行只能为科技企业进行债务融资，它们的收益是固定的，但它们所承担的风险与投资银行相似，这将影响银行的积极性。”Xi当地相关金融专家肯定了民生银行的萤火虫计划。“民生银行的萤火虫计划创新性地打出了一套融资‘组合拳’，不仅可以分享企业成长的收益，对冲可能出现的信贷损失，还可以鼓励银行以更广、更个性化的方式向科技企业引入更多‘金融活水’。同时，由于股权融资的长期性和较高的风险偏好，可以帮助企业优化融资结构，降低债务融资比例和杠杆率，减轻还本付息的压力，为企业的长期发展投入更多的资金。”