部分领域潜在风险仍需关注

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本报记者张木东

8月12日，银监会发布了2019年第二季度银行业保险业主要监管指标。数据显示，虽然不良贷款余额略有增加，但新增不良贷款规模环比下降，相关贷款比例也继续下降，风险继续有效释放，拨备水平保持在合理水平，商业银行资产质量基本保持稳定。

数据显示，第二季度末，商业银行不良贷款余额为2.24万亿元，比上季度末增加781亿元；商业银行不良贷款率为1.81%，比上季度末提高0.01个百分点。二季度末，商业银行正常贷款余额为121.29万亿元，其中正常贷款117.65万亿元，相关贷款3.63万亿元。

总体而言，不良贷款略有增加，相关贷款比重继续下降，资产质量保持稳定。

交通银行金融研究中心的报告显示，作为不良贷款的领先指标，不良贷款占比为2.94%，较年初和去年同期分别下降了0.19个百分点和0.32个百分点，连续11个季度实现连续下降，反映出商业银行下一阶段面临的潜在不良风险正在逐步释放。

大规模处置不良贷款是促进不良贷款率稳定的重要原因之一。据中国银行业监督管理委员会披露，过去两年累计不良贷款超过4万亿元，几乎是当前不良贷款余额的两倍。随着对早期不良贷款识别的加强，逾期90天以上的金融资产将被纳入不良贷款，部分大中型银行将积极执行更严格的标准，商业银行的资产风险暴露将更加充分，未来资产质量下行压力将有所缓解。

今年上半年，中国经济运行总体稳定，为商业银行稳健发展奠定了良好的环境基础。王新银行首席研究员、国家金融与发展实验室特别研究员董希淼认为，当前经济下行压力和外部环境的不确定性对商业银行资产质量构成了不小的挑战，一些领域的潜在风险仍需关注。银行需要采取更多措施处置不良资产存量，并应警惕新的风险。

对此，上述交通银行金融研究中心的报告也提到，下半年的风险包括一些中小房地产企业发展的不确定性、企业债券违约带来的风险以及地方政府的隐性债务风险。

今年以来，房地产行业继续保持严格监管，相关融资也在收紧。为坚持“不留投机倒把”的原则，严肃查处挪用、挤占房地产行业资金的违法行为，银监会办公厅近日下发了《关于开展2019年银行业金融机构房地产业务专项检查的通知》，决定对32个城市的银行房地产业务进行专项检查，重点检查房地产信贷业务管理、房地产业务风险管理以及银行间和表外业务中与房地产业务相关的违法行为。

“预计下半年，包括银行信贷、信托和在国内外发行债券在内的融资渠道将进一步规范和收紧。”报告称，在下一阶段，房地产企业将面临多重压力，如融资紧缩、销售疲软和债务偿还高峰。不排除一些负债率高、抗风险能力弱的中小住宅企业可能退出市场。随着住宅企业的进一步分化，产业整合和转型将成为未来的发展趋势，集中度可能会进一步提高。在此期间，应重点关注中小住房企业的潜在风险。

在信用债券市场，尽管与2018年下半年相比，今年的违约情况有所减缓，但违约的主体和金额进一步增加。截至2019年7月，98只新债券违约，违约金额超过700亿元，处于历史最高水平。交通银行金融研究中心的报告显示，下半年，由于个别中小银行的早期事件，市场主体的风险偏好较低，解决市场信用分层和流动性失衡问题需要时间，低等级债券发行人融资仍面临很大困难。其中，商业模式激进、经营状况不佳、内部治理机制不完善的企业需要警惕违约风险。同时，由于信用债券市场中的债券发行者大多为大型企业，随着违约实体的不断扩大，其业务风险将进一步向产业链上下游的中小企业扩散，这将对商业银行的资产质量产生一定的负面影响。

此外，近年来，在降低杠杆率、不断加强政府债务管理、加快建立和完善地方政府借贷机制的背景下，地方政府融资规模快速增长的问题得到了一定程度的缓解。但是，目前地方政府的隐性债务仍然很大，个别地区的风险不容忽视。未来一段时间，在财政增效政策和实施税费减免等政策的影响下，地方财政收入增速可能会逐渐放缓，地方政府和融资平台的资金链压力将会加大，一些财力较弱的低层次政府融资平台的债务将面临一定的潜在风险。

董喜珍表示，第二季度末，商业银行拨备覆盖率为190.61%。虽然略有下降，但仍在190%以上；此外，上半年累计实现净利润1.13万亿元，同比增长6.5%，表明国内商业银行抵御风险能力较强，总体稳定。