长春发展农商行主体信用等级遭下调：资产质量承压 营收净利连降两年

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评级展望调整为“负面”一年后，长春发展农村商业银行(以下简称长春发展农村商业银行)的主要信用评级最终下调。

近日，中国货币网公布了中国程心国际信用评级有限公司(以下简称中国程心)发布的长春发展农村商业银行2019年二级资本债券跟踪评级报告。根据评级报告，中国程心将长春发展农村商业银行的主要信用评级从aa-下调至a+，评级前景由负面调整为稳定；2015年发行的二级资本债券信用评级将从a+下调至a

《国家商报》记者注意到，自2017年以来，长春发展农村商业银行的资产规模、营业收入、净利润等指标全面下滑，资产质量持续受压。根据2019年第二季度的最新信息披露报告，截至今年上半年末，长春发展农村商业银行的资产和负债略有增加；上半年营业收入与2018年同期基本持平，净利润停止下降。

净收入连续两年下降

长春发展农村商业银行的前身是长春环城农村信用合作联社，成立于1988年，2014年1月20日正式转型为商业银行。根据官方网站数据，长春发展农村商业银行注册资本为10.075亿元，拥有1035名员工，17个职能部门和58个支行，其中城市支行37个，农村支行21个。

基于服务农业、服务农村、服务农民、服务中小企业的市场定位，以及监管政策的引导，2018年长春发展农村商业银行引导信贷资源向中小企业倾斜。

根据评级报告数据，截至2018年底，我行小微企业贷款余额为108.4亿元，同比增长11.93%，占贷款总额的57.39%，同比增长1.94个百分点。

截至2018年底，长春发展农村商业银行贷款总额为188.89亿元，同比增长8.14%，增速明显低于2016年的20.43%和2017年的17.45%；总资产456.64亿元，比2017年底下降5.32%。2018年，本行实现营业净收入10.23亿元，同比下降26.29%；净利润3.35亿元，同比下降15.41%；平均资本回报率为9%，同比下降1.95个百分点；净息差为2%，同比下降0.16个百分点。

事实上，这已经是长春发展农村商业银行总资产、营业收入、净利润等指标连续第二年下降。其中，该行2017年净利润下降超过40%，达到41.21%。幸运的是，这一趋势在2019年上半年得到了遏制。

根据长春发展农村商业银行披露的最新二季度信息报告，截至2019年6月底，长春发展农村商业银行的总资产和总负债分别为463.27亿元和426.11亿元，均较年初略有回升。上半年，本行实现营业总收入4.13亿元，较去年同期的4.18亿元略有下降；在营业费用下降的情况下，上半年净利润为1.87亿元，比去年同期的1.82亿元略有增长。

相关贷款占5.85%

受宏观经济下行、房地产政策调整等因素影响，部分地方商业企业和建筑客户的生产经营压力加大，上下游支付放缓，现金流出现问题，导致贷款违约。

为稳定贷款质量，长春发展农村商业银行加强了不良贷款的责任认定，委托律师事务所代收并加强了不良贷款的核销。全年共处置不良贷款2.4亿元，其中核销2.12亿元，收回现金2100万元，资产归还0600万元。截至2018年底，本行不良贷款余额为6.37亿元，比年初减少1.01亿元；不良贷款率为3.37%，较年初下降0.86个百分点。

随着核销额的增加，长春发展农村商业银行逾期贷款呈下降趋势。截至2018年底，本行逾期贷款较年初减少2.23亿元，至7.17亿元，占贷款总额的3.80%；其中，90天以上贷款预计比年初减少281%，至6.35亿元，占贷款总额的3.36%。

虽然2018年长春发展农村商业银行不良资产呈现“双下降”，但3.37%的不良贷款率仍处于较高水平，相关贷款比例进一步扩大。根据上述评级报告，长春发展农村商业银行2018年的利息贷款大幅上升至11.04亿元，占贷款总额的5.85%，主要原因是新增贷款和展期贷款不还本。

基于目前长春发展农村商业银行整体贷款质量状况，中国程心认为，该行不良资产存量的改善有限，未来贷款质量仍面临下行压力。

拨备覆盖率方面，由于不良贷款余额下降，2018年我行拨备覆盖率水平有所提高。截至2018年底，我行拨备覆盖率为157.83%，同比增长6.46个百分点。如果将非标准资产和信贷资产放在一起考虑，截至2018年底，本行风险资产约为17.89亿元，占信贷和非标准资产总额的7.67%，减值准备总额为11.35亿元，覆盖率仅为63.44%。基于此，中国程心在评级报告中指出，该行未来仍将面临更大的减值准备压力。

流动性管理令人担忧

从贷款行业来看，截至2018年底，长春发展农村商业银行的贷款主要投资于租赁和商业服务、批发和零售、建筑、房地产和制造业，占贷款总额的74.17%。其中，房地产和建筑业贷款占比23.77%，同比增长4.20个百分点。中国程心认为，我行房地产贷款风险敞口较大，易受宏观政策和房地产价格波动的影响，应密切关注相关风险。

评级报告显示，截至2018年底，本行最大单笔贷款和最大十笔贷款分别占净资本的8.44%和75.57%；此外，本行非标准投资者占比较高，最大单笔账户余额达到13亿元，占净资本的27.45%。一般来说，银行客户集中度高，其资产质量容易受到单个客户信用状况变化的影响。

值得注意的是，长春发展农村商业银行对同业资金和存款集中度的依赖程度高，非标准投资周期长，流动性弱，增加了资产负债期限错配，给流动性控制带来压力。

长春农村商业银行的资金主要来自客户存款和同业负债。2018年末，随着同业负债和同业存贷款余额的增加，本行“贷款总额/融资总额”下降。截至2018年底，本行“贷款总额/融资总额”为64.67%，较年初下降4.28个百分点。从存款结构来看，截至2018年底，我行个人存款和定期存款分别占64.12%和51.61%，但前十名客户存款合计占21.25%，存款集中度高，稳定性有待提高。

从资产负债结构来看，由于存款规模下降，截至2018年底，我行“贷款总额/存款总额”较年初增长12.98个百分点，达到70.63%。

从期限结构来看，由于长期非标准投资，截至2018年底，一年内到期的资产占总资产的66.83%，一年内到期的负债占总负债的88.11%。存在一定的期限错配风险。从短期流动性缺口来看，截至2018年底，我行30天内到期缺口为106.52亿元，90天内到期缺口为122.65亿元，短期流动性管理压力很大。