忙碌72小时备战！LPR改革倒逼银行精细化经营

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许多受访银行家表示，虽然短期内对利息收入的影响有限，但从长期来看，低利率改革也对银行业务提出了更高的要求。

8月20日，挂牌机制调整后的首个贷款市场挂牌利率正式公布:一年挂牌利率为4.25%，比上一次挂牌利率(8月16日)4.31%低6个基点；五年期贷款利率为4.85%。新的lpr基于公开市场操作利率(mlf利率)，由18家报价银行每月报价一次。

“对于lpr改革，招商银行已经提前做了计划。目前，相关工作正在有序推进，短期内对利率的影响有限。”招商银行相关负责人告诉《证券时报》记者。兴业银行(601166)此前也发表了类似声明，称预计lpr改革对该行净利息收入的影响有限，并已按要求修改了合同和制度。

许多接受采访的银行家告诉记者，虽然短期内对利息收入的影响有限，但从长期来看，这一低利率改革也对银行业务提出了更高的要求。

为新的报价机制做准备

根据央行的公告，新的lpr报价银行的数量已从10家扩大到18家，增加了2家城市商业银行、2家农村商业银行、2家外资银行和2家私人银行。

在此之前，报价银行已经忙了三天，并确定了符合自身业务要求和监管指引的“添加点”。然而，这不是全部工作，利率将带动整个银行。对于报价银行乃至整个银行业来说，这一lpr改革也对银行业务提出了更高的要求。

“我们有权发言。”报价银行的一名高级管理人员告诉《证券时报》记者。他还强调，这既是一种荣耀，也是一种责任。

在他看来，“责任”是基于这样一个事实，即中小银行也可以在lpr报价中发挥决定性的作用，“小银行也可以有很大的影响力。”在新的报价机制下，在去除最低和最高报价后，最终报价将以剩余报价的算术平均值的方式由lpr定价，而不是以前的加权平均值。此时，无论规模大小，报价银行的地位是完全平等的。

另一方面，报价银行的时间不多了，尤其是八家新的报价银行。从央行在8月17日晚发布公告到20日9: 00之前提交报价，只有三天时间。

“全行所有相关部门都在周末转移，准备第一次报价。我们的银行是由金融和信贷部门领导的。”上述高管表示。不过，他也表示，第一次报价的准备时间确实不足，从mlf利率到lpr中的“加分”, 空仍有进一步优化和讨论的空间。

另一位银行高管同意这一点。“第一个报价更谨慎。在mlf的基础上，有太少的点。在后期，它“容易上手”，这对银行业务不利；增加太多不符合监管指引降低融资成本的意图。”

他还透露，银行的第一个lpr报价接近最终定价。“并没有高多少。一年期贷款利率仍低于基准利率和原始贷款利率。五年的lpr基于一年的基础。此外，还会产生期限差价。”

“lpr就像最初的官方基准利率一样，是一个参考，而不是说它必须以这个价格定价。银行和客户可以在lpr的基础上自由协商和浮动。贷款合同签订后，贷款利率将发挥锚定作用，即贷款利率的倍数已经固定，如果未来贷款利率有所调整，实际贷款利率也将相应调整。这也称为重新定价。一般企业的长期贷款大多按季度重新定价，抵押贷款通常按年重新定价。”国信证券(002736)经济研究所首席财务分析师王建写了一篇文章。

民生银行(600016)(港股01988)首席研究员文彬表示，各银行的lpr报价是在mlf利率的基础上，考虑自身的资本成本、市场供求和风险溢价而生成的。“在这三个因素中，当风险溢价和市场供求关系暂时保持不变时，银行的资本成本，尤其是市场利率的下行因素，应该在lpr报价中反映出来。”

向银行提出操作

更精确的要求

与外界对首个lpr公告的强烈关注相对应，报价银行“感受到了压力”。

上述B报价行高管表示，对于报价行乃至整个银行业来说，lpr报价形成机制改革后还有很多事情要做，这也对银行的经营提出了更高的要求，“任重道远”。

“对利率风险管理和研究以及内部转移定价(ftp)系统的改进有更高的要求。全行的考核制度、制度和电子合同必须进行相应调整，并补充相关的人才缺口。”前述报价银行高管解释道。

兴业银行相关负责人告诉记者，下一步，我行将调整内部ftp定价基准，根据lpr加减点形成ftp收益率曲线，引导业务单元加快lpr推广，有效管理贷款定价。“预计此次存款准备金率改革对本行净利息收入的影响有限。同时，市场化资金在银行负债中所占比重较高，有利于降低资产负债基础风险，有利于全行利率风险管理。”

“五年前，我行开始整理管理系统、信息系统和业务合同。目前，合同修订和系统改造已按要求完成，完全支持使用lpr、shibor等市场化利率进行信贷定价。”前述负责人说。

此外，上述A报价银行高管还提到，lpr改革后，资产负债部的独立地位将更加突出。“原有负部门的存在非常薄弱，而新的lpr报价机制形成后，负管理就成了一个系统工程。”

“一方面，负部门需要对利率走势进行深入的前瞻性分析。另一方面，基于未来利率走势和全行的负结构，信贷产品和客户必须有不同的定价，债务方面也需要综合考虑。此外，还涉及各部门资源和关键绩效指标的调整。”上述高管认为。

他还补充说，新的报价机制形成后，lpr的灵活性将会增强，这对于企业来说是另一番景象。“对企业来说，我这个月的贷款和下个月的贷款可能都不是成本。要全面考虑融资规划，您还可以尝试使用利率掉期等利率衍生品，以避免未来资本成本的过度波动。”

记者获悉，在央行公告后的第一个交易日，兴业银行和星展银行完成了公告后的第一笔低利率衍生品交易。

此外，许多银行和企业已经就新的lpr定价达成了贷款协议。以恒生银行(港股00011)(中国)为例，该行周一达成了近1.5亿元的贷款协议，主要面向华北、华东、粤港澳大湾区等地区的民营企业，涵盖贸易融资、循环贷款等不同类型的贷款。