华尔街赢了！6000亿“活水” 释放 三大股指全线上涨近1%

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东部时间20日，美国两大金融监管机构放松了历史上最严格的银行监管法案——沃尔克规则。

分析师表示，沃尔克规则改革不仅是华尔街的又一次伟大胜利，也为美国金融市场带来了至少6000亿美元的“活水”，这将使美国股市和衍生品市场长期受益。

果然，当美国股市21日开盘时，不仅高盛集团、花旗银行和其他美国银行的股票大幅上涨，而且美国三大股指——道琼斯指数、纳斯达克指数和S&P 500指数也稳步上涨。

美国股市大幅上涨

21日，美国三大指数改变了此前的跌势，一个接一个上涨。

开盘五分钟后，道琼斯工业平均指数上涨215点，涨幅0.83%，S&P 500上涨0.81%

尽管在联邦公开市场委员会会议记录公布后，道琼斯指数短暂下跌，但截至收盘，道琼斯指数上涨240.29点，涨幅0.93%；标准普尔500指数上涨23.92点，涨幅0.82%；纳斯达克指数上涨71.65点，涨幅0.9%。

沃尔克规则放松的直接受益者美国银行的股票在市场开放前也大幅上涨。尽管开盘后涨幅有所下降，但还是一个接一个地反弹。截至收盘，美国银行上涨0.82%，盘中一度上涨1.35%；富国银行一度上涨超过1%，最终收盘上涨0.74%；高盛集团上涨0.36%，摩根大通收盘上涨0.27%。

20日，受经济衰退影响，美国三大股指开盘走低。金融股全线下跌，截至20日收盘，美国银行下跌2.02%，花旗集团下跌1.37%，摩根大通下跌1.25%。

华尔街的伟大胜利？

美国金融监管机构批准调整沃尔克规则

8月20日，美国两大金融监管机构——联邦存款保险公司(fdic)和货币审计办公室(of the Currency)批准了对沃尔克规则的调整，并同意放松对中型银行的交易限制和大型银行的合规监管。

根据英国《金融时报》的报道，调整后的规则包括:交易资产和负债低于10亿美元的公司(包括对冲农业贷款和代表客户交易的中型公司)将不必向监管机构证明它们遵守了沃尔克规则的交易限制。但前提是这些公司之前已经通过了沃尔克规则的压力测试。

此外，大型银行仍需遵守沃尔克规则的其他规定，包括其他短期交易限制和要求首席执行官签署合规计划。包括摩根大通(JP Morgan Chase)、花旗集团(Citigroup)和美国银行(Bank of America)在内的大型银行将不再需要向监管机构证明，持有时间少于60天的交易不是为了短期利润(否则，交易将被禁止)，这也可以被视为某种程度的放松。

外国媒体普遍认为，沃尔克规则改革标志着华尔街的一次重大胜利，尤其是高盛集团(Goldman Sachs Group)，该集团多年来一直积极游说削弱这一规则。

什么是沃尔克规则？

沃尔克规则是奥巴马在2010年1月宣布的，由奥巴马政府经济复苏咨询委员会主席保罗·保罗·沃尔克提出。它主要禁止银行业的自营交易，并将自营交易与商业银行业务分开，即禁止银行进行自营交易，禁止银行利用存款投资对冲基金或私募股权基金，禁止银行参与联邦存款保险。

奥巴马批准了沃尔克的提议，并称该政策为“沃尔克规则”。

自2012年开始实施的沃尔克规则被视为激发华尔街兴趣的同义词。

大型银行，包括高盛、摩根大通等。，认为尽管这些规定长达298页，但它们仍然没有明确区分自营交易和做市商交易，这也为银行扩大对冲基金和私募股权投资的比例留下了很大的灰色地带。

多年来，高盛和摩根大通一直试图游说政府修改沃尔克规则。努力工作会有回报。2017年2月3日，特朗普上任不到一个月，他签署了一项总统令，对奥巴马政府推出的多德-弗兰克金融改革法案进行全面审查，旨在放松对美国金融业的监管。

2019年8月20日晚，美国两大金融监管机构批准修订《沃尔克规则》。分析人士认为，这不仅是华尔街的一次重大胜利，而且规则的修订让华尔街的银行更加清楚哪些交易是被明确禁止的，这样他们就可以更自信地参与交易，而不必担心违反规则。

然而，这一规则的调整必须得到美联储、证券交易委员会和商品期货交易委员会的批准。

如果这五个监管机构达成一致，沃尔克2.0版将于2020年1月1日生效，银行将再有一年时间来适应这些变化。

至少6000亿“活水”

美国金融市场欢迎长期利益

据国外媒体报道，美国前总统奥巴马任命的联邦存款保险公司董事马丁·格林伯格投票反对这些改革。

他表示，这些变化将削弱对银行从事投机交易的限制。“沃尔克规则将不再对受益于公共安全网的银行和银行控股公司的投机性自营交易施加有意义的限制。”

他还表示，根据他的计算，这些变化将使沃尔克规则下的银行控股公司的金融资产从目前的2.4万亿美元减少25%。

换句话说，至少6000亿美元的资金将不受沃尔克规则的限制，并可以进入美国股市或金融衍生品市场。