投行座次重排 中信建投暂时领跑

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刘奕雯·王鸿编辑孙芳

经纪公司的半年度报告被陆续披露，投资银行的席位也有了新的变化。

据母公司统计，中信建设投资(601066，咨询股)上半年实现投行业务净收入15.8亿元(合计口径16.21亿元)，略超过中信证券(600030，咨询股)成为行业第一，而后者则从去年同期的第一下降至第二。海通证券(600837，咨询股)的投行业务收入也上升了两位，排名第三，国泰君安(601211，咨询股)从第三位回落到第六位，排在CICC和光大证券(601788，咨询股)之后。在席位的兴衰背后，各大券商投资银行业务的亮点是什么？在他们眼中，增长点在哪里？

领先者展示了他们的实力

科技板块带来的增量业务极大地帮助了中信建设投资的“推广”。今年上半年，中信建设投资股权融资主承销商数量居行业第一，主承销金额居行业第四；债券主承销商数量居行业第二，其中公司债券主承销商数量和金额居行业第一。特别是，在首批上市的25家上市公司中，中信建设投资承销和保荐的公司有5.5家，居行业首位。

中信证券上半年投资银行业务净收入为15.28亿元(合并口径为18.04亿元)，位居行业第二。上半年，中信证券完成36个a股主承销项目，主承销金额1228.69亿元，同比增长34.7%，市场份额20.13%，位居第一。此外，中信证券继续保持其在债券承销市场的领先地位。

上半年CICC投资银行业务净收入8.09亿元(合并口径10.32亿元)，居行业第四位。上半年，CICC(集团口径)共完成5个a股ipo项目，主承销金额约59.13亿元；同时，238个债券项目(不含地方政府债券)完成，同比增长91.9%。

债券承销总量

从投行整体情况看，上半年证券市场股权融资总额为3721亿元，同比下降13.2%；券商承销的债券融资总额32002亿元，同比增长64.3%。中国证监会批准的M&A交易量为2142亿元，同比增长10.2%。

在这样的市场结构下，顶级投资银行都在大力发展债券业务。如上半年，中信建设投资实现各类债券主承销金额4698.62亿元，同比增长113%；上半年，中信证券实现债券承销金额4528.69亿元，同比增长72.6%。

中信建设投资有限公司投资银行业务净收入超过中信证券，仅由母公司统计。中国证券业协会的排名数据均基于母公司口径，但如果按合并口径计算，中信证券的投行业务收入仍居行业首位。

CICC保持行业第四位，上半年承销和赞助业务收入同比增长12.3%，主要原因是债务和结构性融资承销和赞助收入大幅增长。国泰君安上半年股权承销规模为229.63亿元，同比下降60%；各类债券主承销规模1699.67亿元，同比增长90%。虽然国泰君安投资银行业务的承销规模不断扩大，但其绝对量与行业领先券商相比仍有较大差距。

科技板块等新业务受到了关注

展望下半年投资银行业务的增长点，中信证券表示，公司将进一步加强对境内外客户的覆盖，提高客户覆盖的有效性，增加储备项目的数量；加强对新兴产业、客户和创新产品的研究，根据市场发展和客户需求积极优化业务结构，获取重要客户的关键交易，进一步提升市场影响力；紧跟政策变化，充分发挥投资银行整体优势，继续布局科技板块、呼伦通等创新业务；加强股权承销业务能力建设，充分发挥公司平台优势，为客户提供全面的投资银行服务。

对于债券融资市场，中信建投表示，下半年，在巩固和延续传统优势业务品种市场竞争力的同时，公司将加强对银行、上市公司和行业客户的服务，努力不断形成新的非金融企业债务融资工具。储备金融债券、公司债券等项目，发展项目收益债券、特种债券、永久债券、资产证券化、熊猫债券、应付债券、可转换债券、央企债转股等创新业务，实现品种多样化。在国际业务方面，中国证券国际将积极参与中资海外债券发行项目，加强境内外协同联动，积极推动一、二级市场协调发展，满足境内外客户的各种需求。