小微企业“贷款获得感”改善 商业银行“花式”竞逐供应链金融

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据《中国证券报》记者调查，小微企业“贷款收购意识”明显增强，融资环境改善。许多地方采用“银行+担保公司+企业”的供应链融资形式，为小微企业提供低成本、便捷的金融服务，使资金流向实体经济。

根据中国保险监督管理委员会的数据，截至2019年第二季度末，银行业金融机构对小微企业的贷款余额为35.63万亿元，其中每户信贷总额在1000万元以下的普惠性小微企业贷款余额为10.7万亿元，同比增长26.6%。分析人士表示，小微企业包容性贷款所涉及的风险不容忽视:小微企业通常依靠产业链中的核心信用来实现供应链融资中的融资。不同行业的核心企业合作程度不同，验证交易背景的真实性和锁定收集路径的问题有待解决。

□本报记者高盖芳戴安琪

改善小额融资环境

上海冉能自动化技术有限公司总经理王拥军介绍说，今年以来，他们公司的银行贷款利率大幅下降。“刚刚超过5%，低于第二套住房贷款利率。中央政府“维持抵押贷款利率，降低中小企业贷款利率”的政策意图是显而易见的。”他说。

中小企业融资环境普遍改善。甘肃中美玉果玉米科技发展有限公司董事长杨天龙向《中国证券报》表示，2018年6月，公司计划扩大生产基地，资金周转出现缺口，急需3000万元流动资金。当时浙商银行兰州分行了解到这一情况，向公司贷款3000万元，解决了财务问题，扩大了公司的生产经营规模。

浙商银行兰州分行党委委员石广英解释说，中美玉果玉米公司是当地知名龙头企业，公司采用种植伙伴制，即“公司+农户”，此次借款人为农户。然而，水果和玉米不符合抵押标准，而且很难通过直接贷款给农民来控制资金的去向。因此，经过尽职调查，我行决定采取“银行+担保公司+核心企业+农户”的创新方式，由甘肃金融控股集团等政府支持公司担保，贷款给农户，农户购买玉米种子等业务需要支付给核心企业，核心企业将为农户扩大业务规模。这样，银行的整体风险是可控的。

浙商银行兰州分行行长沈建指出，这样的案例还很多。为解决无担保农户带来的融资难、成本高的问题，本行采用“银行+担保公司+核心企业+农户”的新模式，围绕核心企业产业链上下游集群发展，成功向小微企业或农户发放贷款。

《中国证券报》记者还从中原银行相关人员处了解到，对于河南省现代农业龙头企业的A客户来说，其水产养殖的上游客户大多是农业合作社。为解决上游合作社融资困难、融资成本高的特点，中原银行依托集团核心批次授信额度为上游水产养殖合作社融资，期限为3年，专门用于养猪场的建设、改建和扩建，由甲方负责弥补差额并增加相应的担保方式。通过这一模式，中原银行为13个农村合作社积累了贷款；同时，A客户利用供应链金融加强对上游合作社的管理，提高供应链核心企业的管控能力。

《中国证券报》记者梳理了2019年城市商业银行和农村商业银行半年报，发现除少数银行外，大部分城市商业银行和农村商业银行的营业收入和净利润均达到双升水平，营业收入增长约20%，净利润增长约15%。其中，许多城市商业银行和农村商业银行都在努力发展供应链金融，使其成为上述银行新的业务增长点。

接近核心企业

供应链金融是指以实物交易为前提，通过应收账款融资、订单融资、预付款融资、存货质押融资等专业手段，通过关闭资金流或控制核心企业周围的物权，向供应链上下游企业提供的综合金融产品和服务。

上海一家民营上市公司的管理层表示，基于真实交易的供应链金融可以帮助企业解决流动性不足的问题，这对企业非常有用。“我们公司将在存货出售前向银行质押，以增加流动性。如果流动性紧张，供应链金融可以帮助企业发展。”上述负责人介绍说。

中国中部某城市商业银行的一位人士承认，供应链金融在解决民营企业和中小企业融资需求方面发挥着重要作用。然而，民营企业和小微企业抵御风险的能力普遍较差，客观上影响了银行服务民营企业和小微企业的意愿。

他表示，小微企业普遍具有“资产少、业务规模小、信用弱”的特点。小微企业通常依靠产业链中的核心信用来实现供应链融资中的融资。然而，不同行业的核心企业合作程度不同，很难验证交易背景的真实性，锁定收集路径。例如，现代物流业拥有巨大的市场容量和众多的客户群，但大部分都属于中小企业客户群。依靠传统供应链融资难以满足大型中小企业的融资需求；物流仓储监管是发展动产融资的一项重要风险防控措施，但也存在“无形、难以处置、难以保证货物真实性”等问题。

此外，城市商业银行开展供应链金融业务还有一个难点:供应链金融业务的发展是以产业链为基础的，上下游客户遍布全球或全国。对于在区域外开展业务的城市商业银行来说，开户是其主要困难之一。

一位来自一家股份公司的人士认为，供应链金融未来的发展应该注意以下三个方面:第一，行业聚焦。发挥供应链金融的“降本增效”作用，集中优势资源，支持区域特色产业；第二，政策导向。引导行业领袖、金融机构和服务平台建立行业联盟，共同探索和实施供应链金融模式。率先设立供应链金融发展基金，充分发挥具有政府背景的地方担保机构的服务能力，充分利用金融支持的杠杆作用，支持区域供应链金融发展；第三，信息交流。整合供应链信息资源，支持供应链服务平台建设，解决中小企业信息不对称问题。

一家银行上海分行的负责人介绍说，目前，他们银行的供应链融资是基于上下游贸易合同、发票和上下游贸易链来验证的。

注意需求不足的问题

融资环境的改善必将增加企业的活力。然而，目前中小企业对资金的需求不足，这也是一个应该正视的问题。

上海冉能自动化技术有限公司总经理王拥军介绍说，他的公司属于软件行业。经过多年的努力，它获得了当地政府颁发的“高新技术企业”称号，这可能是获得低息贷款的核心因素。他说，园区内有1万多家中小企业，但只有一半是活跃的。该公司在王拥军的年收入约为4000万元，这已经是这些活跃企业的前2%的领导者。

今年以来，贸易环境的变化导致许多出口企业转向国内销售，加剧了行业竞争。“关键是需求不足。我不会借很多钱来扩大我的生意。兴业银行(601166)给了我500万的信用额度，但我只用了300万。建行给了我100万的信用额度，我打算让他们降低信用额度。我想降低财务杠杆。”王拥军透露。

8月12日，央行发布了7月份信贷和社会融资数据，显示当月新增人民币贷款增加1.06万亿元，同比减少3975亿元，社会融资增量仅为1.01万亿元，广义货币(m2)增速环比下降0.4个百分点，至8.1%。

在2019年第二季度中国货币政策执行情况报告中，央行指出，从服务微观经济运行的角度来看，在当前经济形势下，服务实体经济、深化供给侧改革、防范和控制金融风险仍是三大任务。服务实体经济，继续降低小微企业融资成本。要创新和完善货币政策工具和机制，引导金融机构增加对制造业和民营企业的中长期融资，强调制度性货币政策工具的方向性引导和精确运用，进一步降低小微企业融资的实际利率。

过去，在降低小微企业融资成本方面取得了一系列进展。根据《中国货币政策执行报告》数据，2019年1-6月，小微企业新增普惠贷款平均利率为6.82%，比2018年全年平均水平低0.58个百分点。其中，截至2019年6月末，五大银行新增普惠小微企业贷款平均利率为4.78%，比2018年全年低0.66个百分点。此外，承担或减少信贷相关费用相当于将其他融资成本降低0.57个百分点，总计超过1个百分点。

分析师认为，未来进一步降低民营企业和小微企业的实际融资成本仍是政策调控的重点和结构调整的重要体现。也就是说，贷款基准利率不是直接下调，而是通过合并贷款利率来实现的。整合利率、提高金融机构风险定价能力、充分发挥实际利率形成中的报价利率(lpr)导向作用、促进存款市场合理竞争是解决中小企业融资问题的有力途径。