“智”造新资管：首家股份制银行 理财子公司揭开“面纱”

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本报记者周翠

近日，中国光大银行全资子公司光大金融有限公司(以下简称“光大金融”)在青岛举行了光大金融新产品发布暨战略合作启动仪式。这标志着国内第一家股份制银行财务管理子公司的正式出现。

自中国光大银行2004年在中国推出首个人民币银行理财产品以来，中国光大银行在过去15年共发行了27万亿元理财产品，为投资者创造了超过3300亿元的累计利润。站在新的轨道上，光大金融未来的战略规划受到业界的高度关注。

“中国财富管理经历了从简单理财产品1.0到综合资产管理2.0的时代，正在进入高端财富管理3.0的新时代。在新的财务管理时代开始之际，我希望光大财务管理作为股份制商业银行成立的第一家财务子公司，能够为中国的财务管理和理财市场带来新的氛围。”光大集团董事长李表示。

“智能”创造了新的资产管理

“科技化”是光大财务管理的发展方向之一。光大金融管理董事长张旭阳表示，光大金融管理的愿景是打造世界级的资产管理机构和领先的资产管理技术平台。

“光大理财希望抓住新技术革命的方向，围绕新技术革命规划投资方向，利用各种资产管理工具的创新，服务于企业创新、发展、成熟、并购重组的全生命周期，获得良好的投资回报。同时，支持实体企业的发展。”张旭阳告诉英国《金融时报》记者。

张旭阳认为，科学技术将推动和改变金融本身。因此，光大金融努力在组织结构设计中深入嵌入科技因素。如果将研究部门命名为“研究与数据部门”，则有望打破传统的金融研究，让大数据在研究中发挥主导作用。另一个例子是“开放平台部”，它希望将资产管理转变为一个开放模块，以适应当前移动互联网和数字经济的发展。另一个例子是“创新资产部”，它希望通过新的风险控制模式和新的资产生成方法，围绕新产品规划投资方向。未来，新算法和区块链技术实际上是产生资产的新方式，数据将成为新的资本形式，生产函数将在数字经济下发生变化。从传统资产到另类资产，再到未来的数字另类资产，光大理财希望把握资产管理的这个方向和趋势。

金融技术也在不断改进金融本身，从5g、物联网、人工智能到区块链、云计算、大数据和边缘计算。这些技术的引入，以及在此基础上的客户识别、图像识别、语音理解、知识地图和大数据，将改变资产管理行业的整个逻辑和链条。

“从投资研究到信息获取，从风险管理到提高运营效率，我们希望推动智能投资研究和投资，增强资产配置能力，提高投资绩效，扩大投资范围。我们相信，激发数据和人工智能的能力是资产管理行业未来的核心竞争力。”张旭阳说。

科技能力和数据能力是光大财务管理的核心竞争力。张旭阳表示，光大财务将集中资源深化自身建设。例如，ta系统记录客户的投资份额、投资数据和资产管理产品的实施情况，这是银行核心竞争力的体现，光大金融将加强自身建设。随着新技术的引入，光大金融将以更加开放的方式和全新的视角构建其it系统。光大金融希望在未来建立一个对行业和各种场景开放的开放平台，将光大金融的资产管理能力嵌入互联网。

打造全天候多策略产品谱系

张旭阳表示，从产品设计的角度来看，光大金融将从投资者偏好、投资策略、投资方向、期限结构等纬度设计产品，形成风险约束，并在此基础上追求可能的收益最大化。由于银行理财产品大多是低收益、低风险、低波动的产品，产品设计将有效控制回撤。银行融资的一个非常重要的特点是，它是一个多资产、全战略的投资平台。因此，光大金融的产品包括短期工具、中长期债权、长期股权、私募股权投资、可能的替代投资和reits产品等。，从而使产品谱系尽可能长，并帮助投资者获得高回报。

“投资研究的能力是光大财务管理的基石。我们必须深入挖掘包括零售、私人和机构客户在内的理财客户，深化资产管理和投资银行业务，为核心投融资企业客户提供全面的解决方案，帮助他们提升主营业务。”光大财务管理副总经理李明说。

银行理财的最终方向是回报的资金来源，因此光大理财于2007年开始在资本市场进行布局。2007年，光大银行首次推出了与股票挂钩的计划产品，包括基于股票的fof和mom，以及一些净值固定收益产品。2018年初，光大银行推出了一系列色彩缤纷的阳光净值产品。

在股权资产的配置上，虽然股权资产的短期波动会比较大，但如果从长期来看，股权资产可以提供更好的长期投资回报。从海外经验来看，从股权资产到另类资产，它将成为长期投资者的一个重要投资方向。例如，外国养老基金将基本上配置一部分股权资产。

张旭阳表示，随着光大金融子公司投资和研究能力的增强，光大银行将逐步弥补空.部分产品的不足然而，该行的优势仍在于资产配置和固定收益。在一些不太擅长的领域，光大银行将通过fof和mom进行布局。

构建多彩的阳光产品体系

在产品体系上，光大财富管理延续了原有的多彩阳光净值系列产品，其“红、橙、金、绿、蓝、紫”系列产品对应了股权、混合、固定收益、现金管理、替代及衍生产品、私募股权和结构性融资7大类产品。

“在新的资产管理规定出台后，光大银行共发行了47种色彩缤纷的阳光产品，包括11种阳光黄金、12种阳光红色橙色、2种阳光蓝色和22种阳光紫色，这些产品的表现都超过了当时的初始利率。”李明说。

在服务理念上，光大理财提出了“多、快、好、低”的理念。“多资产”，即通过多资产、多策略、多阿尔法，满足客户的各种需求并提供全货架产品支持。“快速”意味着为客户提供快速便捷的服务。首先，它缩短了理财产品的确认时间，一些产品被高速赎回。第二，它将财务管理与支付、投资和融资场景如客户消费、还款和购买财务管理相结合，提供快捷方便的服务。“好”是指在整个生命周期中为个体家庭客户提供解决方案，在生产经营的各个阶段为企业客户提供产品或服务。“省”是指通过指数等低利率产品向投资者提供风格出众、利率低廉的理财产品。“更多、更快、更好、更少”的理念确保了将客户利益放在首位的原则。