对8月份行情不妨乐观一些

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8月1日，美联储十年来首次如期降息，25个基点的幅度未能超出市场预期。作为回应，美国股市下跌，没有太多不服从的感觉。毕竟，资本市场的普遍规律是所有的收益都来自利润，空.回到我们的a股，在经历了7月份的高开低走之后，市场能否迎来8月份的晴天，哪些投资机会值得关注？笔者将从几个方面进行探讨。

首先，从政策和资金的角度来看。最近召开的中央政治局会议指出，要坚持稳中求进，提高积极财政政策的效率，收紧适度的货币政策。坚持新的发展理念，促进高质量发展。“住房不是投机”，房地产也不是用来刺激经济的短期手段。因此，尽管外围国家不断降息，但我们不可能回到洪水灌溉的老路，回到依靠房地产拉动gdp的老路。因此，房地产和上下游产业链的相关存量可以适度回避。同时，由于房地产及相关板块权重较大，预计将对主板指数产生一定压力。从资本的角度来看，松紧适度的“宽松”更多地体现在小微企业和农业、农村、农民经济的精准滴灌上，资本市场出现雨露的概率较低。因此，股市很难在8月份全面爆发。

其次，从市场风格来看。随着7月22日首批科技股上市公司的到来，以科技股为代表的科技股已经成为市场上一道亮丽的风景线。科技股是资本市场的一项重大制度变革，高层官员对此寄予厚望。科技板公司不能照搬过去传统行业的纯pe估值模式，而应该以更加开放、包容和动态的视角来看待，如peg。随着市场资金的不断回暖和不断买入，科技股表现出明显的获利效应，可以说已经抢占了市场人气的C位。与此同时，大足激光、东阿阿胶、涪陵芥末等主板市场的一些传统白马股在中期业绩报告中也出现了打雷现象，在一定程度上打击了市场信心。当然，从中长期来看，白马蓝筹股作为a股的核心资产，仍具有显著的投资价值。然而，从短期博弈的角度来看，在股票博弈的前提下，预计以科技股为代表的科技股将受到市场基金的青睐。

再次，从选择板块和个股的角度来看。8月，笔者对泛技术的战略性新兴产业比较乐观，如5g网络建设和5g手机上下游产业链、国产芯片和人工智能、锂电池新能源汽车等。其中，与近期活跃板块相比，单只股票在锂电池产业链中的相对位置较低，可能存在不良预期。在选择个股时，在基本条件相同的情况下，建议优先选择次新、小盘股、叠加高交割属性的目标。

最后，在7月份没有“翻身”的投资者可能希望对8月份的市场持乐观态度。7月份最新官方pmi指数超出预期，表明中国经济在保持稳定和信心的同时正在进步。此外，摩根士丹利资本国际(msci)和富时罗素(FTSE Russell)将在8月底和9月进一步提高a股包容系数，这将直接带来增量资金。此外，目前全球央行普遍降息，在经历了低迷的7月份后，a股市场8月份收盘的概率过高，因此投资者可以积极逢低买入。