道达投资手记：两大消息利好促反弹 科创板有点降温迹象

8月8日，市场终于反弹。收盘时，上证综指上涨25.87点，收于2794.55点，涨幅0.93%。上证50指数、沪深300指数、深证成份股指数和创业板指数的反弹幅度均超过1%。

昨日的反弹能否逆转近期的下跌仍不确定。在未来一周，市场能否恢复人气是市场的关键。

让我们从昨天的新闻开始。昨晚，该证券公司宣布再融资利率将从8月8日起下调80个基点。许多分析师认为，这是一个重大利好，因为降低再融资利率将有助于增强融资融券活动，这肯定会有利于市场。证券公司在2014年8月也进行了同样的操作，随后是持续到2015年6月的牛市。牛市确实与杠杆交易的快速增长有关。在随后的暴跌之后，我相信投资者已经接受了杠杆交易的良好教育。因此，由于税率下降，能否吸引更多的人参与融资融券交易还有待观察。

然而，这一消息应该会对券商产生更直接的影响。经纪类股仍有明显的优势。因此，昨日的券商板块是首个显示其业绩的热点。从最终效果来看，券商类股的涨幅并不太大，只是反弹。

另一个消息是，摩根士丹利资本国际的扩张已经着陆，更多的海外基金将进入市场进行逢低买入。这个消息很好。果然，昨天沪港通资金净流入为11.88亿元，深交所资金净流入为17.81亿元，扭转了过去9个交易日持续的资金净流出局面。

在上海股市，北行资本买入最多的是贵州茅台(600519，诊断股)，接近4.6亿元；万华化工(600309，诊断股票)和海螺水泥(600585，诊断股票)的净购买量均超过1亿元；在深圳市场，平安银行(000001，诊断股)净买入最多，达到7.7亿元，其次是五粮液(000858，诊断股)，净买入金额为1.4亿元。

从该行业的角度来看，白酒和银行是热点。尤其是银行类股，除平安银行涨幅超过6%外，青农商业银行(002958)、Xi平安银行(600928)和紫金银行(601860)等小银行也表现良好。虽然四大工农银行没有增加多少，但都开始反弹，这对指数影响很大。在其他方面，军工等，5g等。也显示出集体反弹。

相反，科学技术委员会显示出一些降温的迹象。科创董事会的两只新股于8月8日上市，一只是陈静股票，另一只是帕初电子。这两种新股涨幅过大未必是好事。陈静股票直接开盘上涨253%，最终上涨272%；帕科电子开盘上涨216%，最终上涨255%。与此同时，帕丘电子的激增使得中标者每笔订单的最大利润超过10万元，成为真正最大的肉类标签。值得注意的是，由于这两只新股在开盘之初涨幅过大，它们对热钱的吸引力明显降低。最终结果是，这两个科技股板块的新股换手率都很小，都只有70%以上，而第一批科技股板块的新股换手率大多超过80%。这两只新股太抢眼了，其他科技股也显示出降温的迹象，尤其是在收盘前的前半个小时，它们都表现出跳水的趋势。对于科技股，市场前景可能需要谨慎。

至于市场前景，我认为它可能被底部区域的震荡所主导。毕竟，反弹仍然太弱，悲观情绪需要进一步消化。此外，外部环境将如何变化也是困扰市场前景的一个重要因素。

沪深300指数位置参考

昨天的头寸:50%

今天的职位计划:50%(张道达)

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