理财开启“直播带货” 部分直播内容存在误导宣传

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最近，随着支付宝“金融直播节”的闭幕，“金融直播”吸引了越来越多投资者的目光。作为互联网销售模式的创新，它无疑给理财市场带来了许多新的变化——但合规风险仍需投资者警惕。

如今，当你在直播屏幕上听到“注意、表扬并购买”的呼声时，主播们可能不仅销售化妆品、食品和家用电器，还销售金融产品。

最近结束的支付宝“现场金融节”让“现场金融”越来越受到投资者的关注。但是，需要注意的是，由于还处于发展初期，“财务管理直播”在探索创新方式的同时也隐藏了一定的风险，“合规风险”是突出的表现。例如，个别金融机构混淆在线和离线财富管理业务，以寻求监管套利；个人直播主体不具备合法资格；一些直播内容存在误导性宣传。

那么，“金融直播”下一步应该如何发展？金融机构“活带货”的初衷是什么？面对这种新模式，投资者应该如何理性选择和保护自己的合法权益？

财务管理开启“实时交付”

“用合适的资金管理资金，建立适当的收入预期，并做好资产配置。”

“寻求关注，寻求表扬，帮我快速完成清单。”

"下一轮抽奖马上就要开始了，红包的好处就要来了！"……

"用网络锚购买它！"与经典的营销口号相比，财务管理直播略显“低调”，大部分内容集中在财务管理知识的普及、投资者教育和中低风险产品的销售上。然而，财富管理直播的销售表现并不低调。6月28日至7月3日，支付宝举办了一场“现场金融节”。据统计，在此期间，近40家金融机构在支付宝上进行了107次金融直播，共覆盖3419万人次，部分直播房间当晚交易额达到15.5亿元。

哪些金融机构参与了直播？财务管理直播带来的“商品”是什么？

《经济日报》记者观察到，目前金融直播的主要运营商大多是基金公司和保险机构。支付宝数据显示，截至6月29日22: 00，《财富》博塞拉基金粉丝数达到1407万，田弘基金粉丝数为976万，建新基金粉丝数为511万——关注度非常高。

从直播内容来看，主要包括新产品的首次发布、重点产品的营销、公司投资研究理念的介绍、市场观点的分享、投资知识的普及等。在产品销售方面，大多数金融机构主要推广中低风险理财产品。

许多业内人士表示，对低风险理财产品的第一个考验是，直播所覆盖的投资者风险偏好普遍较低，甚至有些人是“投资白人”。

根据《金融机构资产管理业务规范指导意见》(即《资产管理新规定》)，金融机构应加强投资者适宜性管理，向合适的金融消费者销售合适的产品。其中，不允许通过拆分资产管理产品向风险识别和承受能力低于产品风险水平的投资者出售产品。

值得注意的是，除了基金公司和保险机构，中国工商银行(5.060，0.00，0.00%)作为一家国有银行，也开始在支付宝上直播。然而，它的主要内容不是销售产品，而是在中老年投资者中普及财务管理和防止欺诈的常识。直播仅在一小时内就吸引了60多万粉丝。

合规风险不容忽视

为什么金融机构选择进行“现场财务管理”？你为什么在直播中关注投资者教育？这凸显了“实时财务管理”健康可持续发展的关键——合规性。

“支付宝直播就是通过直播了解用户，在第一时间获得投资者最真实的反馈，在未来为用户提供更好的服务，帮助用户培养投资理财习惯。”田弘基金共同基金部总经理蔡炼表示。

支付宝财富管理直播负责人李刚表示:“我希望通过科技能力为用户和金融机构建立更多的沟通方式，让用户更直观地学习相关金融知识。”

事实上，普及财务管理知识的目的在于教育投资者不断提高和培养合格的投资者，从而更好地促进财务管理市场的健康发展。然而，在实际操作过程中，目前的金融直播市场仍然存在“鱼龙混杂”的混乱局面。

“对于未指明的公众，根据监管要求，金融机构在购买理财产品之前，必须首先评估投资者的风险偏好，并根据风险匹配原则，出售风险水平等于或低于其风险承受水平的投资者。产品。”中国银行业监督管理委员会相关负责人表示。

该负责人表示，应特别关注“寄售产品”问题。以一家商业银行为例，其销售人员销售理财产品有两种情况，一种是销售银行自己的理财产品，另一种是代销公募基金产品和保险产品。

为保护投资者权益，银监会要求银行业金融机构审慎开展代销业务，明确代销产品的代销性质，不得将代销产品与存款或理财产品混为一谈。

然而，在互联网流量、绩效评估等因素的影响下，个别金融机构试图通过现场理财进行“边缘球”套利。以保险直播为例，记者发现，个别保险机构发布的短片和直播内容没有规范机构缩略语的使用，导致保险公司与保险专业中介、保险机构和第三方网络平台之间的混淆，甚至违规以折扣、红包、抽奖等形式给予保险合同以外的利益。

为此，北京银监局近日正式发布《关于保险网络直播和视频短片风险预警的通知》，要求各保险机构区别不同情况，严格执行保险法律法规和规范性文件的要求。

投资前先看“三眼”

面对上述潜在的合规风险，投资者应该如何做出理性选择？业内人士建议，投资者可以关注三个方面，即金融直播的主体、金融直播的销售模式和金融直播的内容，以防范风险。

首先，看一下财务管理直播的主体。“财经直播涉及四个主题，即出版主题、操作主题、主持主题和互动人群。”北京银监局相关负责人表示。从出版主题来看，目前包括颤音、快手、淘宝、微信等网络平台；从运营实体的角度来看，它涉及通过在线平台或直播软件开展直播活动的各种机构和个人；从主持人的主体来看，金融直播过程中的主持人往往由金融机构员工、明星、知名主持人等组成。；互动人群主要是观看金融管理直播的金融消费者。

为有效防范风险，各主体应切实履行相应义务，充分保证法律合规。投资者可以重点检查锚定主体是否具有合法资格；金融机构委托其他销售机构进行直播的，应当检查该机构是否取得合法资格。

其次，看看金融直播的销售模式。以保险现场营销为例，其销售模式通常分为两种类型，即为直接保险提供可点击的网络链接和将在线渠道转化为离线销售场景。

“如果金融消费者可以通过视频提供的保险链接独立完成网上保险，则属于网上保险业务，应符合《网上保险业务监管暂行办法》的相关规定。”上述北京银监局负责人表示，如果保险机构及其员工在网络平台上注册账户，发布大众保险知识或产品评价，引导消费者通过私人信函联系，完成线下保险销售，则应满足其渠道类型和相关保险产品销售的监管要求。

第三，看财务管理直播的内容。根据监管政策，在直播过程中，金融机构不得进行虚假陈述或误导性描述，不得单方面宣传或夸大宣传，不得违规承诺收益或承担损失。