今天，军工股大面积涨停！券商分析师道出原因…

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7月20日，三大股指集体高开。截至收盘，上证综指上涨3.11%，深成指上涨2.55%，创业板指数上涨1.31%。

风数据显示，当天3519只股票上涨，308只股票下跌，换句话说，90%的股票都在上涨！

图像来源:风

值得一提的是，今天，军事股有每日的限制，超过30个部门的股票有每日的限制。

甚至军用etf也有每日限额...

经纪分析师全面审视了许多军工行业。郭盛军工表示，未来高增长的繁荣不会逊于以往的半导体。

半年度报告令人满意

在当前军事工业部门激增的背后，有绩效基本面的支撑。

目前，已有24家军工企业公布了半年度业绩预测，其中半数以上取得了积极成果，达到13家。

24家军工企业宣布上半年业绩预测(来源:上海证券报)

在上述13家军工企业中，有10家企业的返利净利润增长幅度超过50%。

其中，犹达星空网络的增长速度最快。该公司预计2020年上半年净利润为2800万元至3800万元，同比增长1535.23%，至2119.24%。至于增长的原因，犹达星网表示，公司不断向智能无人系统方向投资研发，已经形成了相对完整的产品体系和具有核心竞争力的产品。上半年，新业务取得突破性进展，原有核心业务也快速增长。

此外，随着北斗系统最后一颗卫星于6月23日成功发射，北斗系统圆满结束，犹达星网的业绩增长也与此密切相关。

除了炙手可热的北斗领域，与疫情密切相关的红外领域也迎来了一场性能爆炸。拥有军事业务的高德红外和大理科技都预测了辉煌的业绩前景。

7月14日晚，高德红外修正了半年度业绩预测，预计今年上半年净利润将达到4.78亿元至5.38亿元，同比增长220%至260%。

高德红外表示，在红外焦平面探测器方面，公司三条独立可控红外焦平面探测器批量生产线产能的不断释放，保证了红外核心芯片的持续稳定供应；作为工业和信息化部指定的防疫控制材料重点生产企业，公司全力保证红外体温自动检测报警系统产品的生产；在海外市场，随着各国防疫和控制的逐步升级，公司向许多海外国家销售温度检测和报警系统产品，以满足其防疫需求。

早在一份季度报告中，达利科技就预测，今年上半年的归母净利润将达到2.8亿元至3.3亿元，同比增长378.5%至463.94%。据介绍，该公司作为工业和信息化部防疫控制的重点物资生产企业，一直在全力生产。共在31个省、市、自治区和港澳台地区部署了10000多套红外热像仪；防疫产品的海外订单也继续快速增长。

行业的高度繁荣也吸引了基金的积极参与。据统计，2018年初，北航资本持有的军品股票总市值为40亿元，占军工行业总市值的0.24%。自2018年8月以来，北航资本开始增加其军工产业，尤其是2019年5月以后，军工产业的增长明显加快。截至上周末，贝尚持有的国军股总市值接近300亿元，约占国军股总市值的1.32%，股票市值和持股比例达到近年来的新高。

该行业的高度繁荣也吸引了基金的积极参与。仅今年7月份以来，北航资本就购买了11.96亿元的国防股，其中AVIC申飞、中航飞机、AVIC光电和航发控制的净购买量超过1亿元，分别为4.57亿元、2.85亿元、2.80亿元和1.52亿元。利润率增幅最大的是中国海防。截至6月底，北行资本仅持有16万股，但截至昨日，其持股比例已增至162万股以上，这使其头寸增加了10倍。同期，中国士兵红箭的仓位增加了1倍多，AVIC重型机械和航发控制的6股也增加了50%以上。

组织:军事装备进入了一个高增长和扩张的周期

图片来源:摄影网络(与图片和文字无关)

最近，许多机构表达了它们对军事部门的看法。

天丰证券认为，国防科技是全球国防现代化和经济转型升级的重要途径。军事科研院所是国防科技创新的主力军，是高科技企业的发源地。它们承担各种职能，如尖端技术研发、武器和装备开发、技术支持/服务、技术改造、设施和装备共享等。，并在整个国家科技创新体系中处于核心地位。军事科研系统经历了一个漫长的独立R&D循环，或者说将进入近年来重大土木工程设备更换的产业化阶段。未来，非军事高端装备产业将推动价值达到万亿，或者会出现两个以上gdp占0.5%以上的战略性新兴产业，军事装备进入长期高繁荣扩张周期。

国海证券建议关注四个高度繁荣的方向。1.主要作战装备和空中支援设施:一流的军队建筑需要大量先进武器装备的支持。在弥补不足、增加装备数量的过程中，主战装备龙头企业和核心配套企业成长前景明显。2.复合材料:军用和民用飞机上复合材料的消耗量大幅增加。随着中国军队建设带来的军用飞机批量生产和民用客机的快速发展，对复合材料等新材料的需求旺盛，将长期保持高度繁荣。3.卫星互联网:卫星互联网将纳入新的基础设施，五年内国内卫星互联网产业市场将达到1000亿元，产业链将迎来良好的发展机遇。4.导弹等消耗品:实战训练促进军队转型升级，训练要求和频率的提高必然导致导弹等消耗品的消耗大幅增加。

长城证券认为，淘汰和更新一些落后设备，更新一些旧设备，已经成为国防费的主要流向之一。从近年来中国军费分配的趋势可以看出，装备采购的力度正在稳步加大。在国防科技创新、信息化建设和现代武器装备体系建设的背景下，装备采购和更新落后装备的需求有望进一步增加。自2010年以来，装备费用的比重不断上升，现已成为军事预算的最大部分。根据最新的国防白皮书，装备费用在军费开支中所占的比例已经增加到41.1%。据测算，今年中国国防装备采购成本将超过6000亿元人民币。

光大证券表示，海上空军多需求牵引战斗机的产量和质量都有所提高；现代战争中的精确打击和平时训练的实战趋势促进了导弹消耗的增加；卫星是军事通信和导航的重要手段。建议根据战斗机、导弹和卫星三大关键装备产业链中的核心企业选择目标。

郭盛军工表示，经过五年的下滑，军工行业的估值和机构头寸处于历史低位，机构头寸的比例到目前为止仍然不高。但是，从行业比较来看，未来导弹行业，目前1000亿市场规模的复合增长率预计在未来五年内将达到30%以上，这种高增长率在很多行业都很少见。随着消费属性的增强，国防军事装备的安装空室和估价空室都将开放，军工企业将欢迎Davis双击。我们相信，在未来的五年里，军工的科技属性、国家战略高度以及未来的高增长繁荣都不会逊于以前的半导体。

(本文仅供参考，不构成投资建议，因此操作风险由您自行承担)

编者|李杜恒峰

国家商报综合版

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