定期存款利率为何整体跌了

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与往年不同，今年6月份定期存款利率有所下降。据第三方机构统计，2020年6月，整存整取存款平均利率逐月下降，除2年平均利率外，其中3年和5年平均利率均大幅下降。

一般来说，在季度末和半年末评估的压力下，银行倾向于适当提高定期存款利率。为什么今年“不走老路”？“今年，受COVID-19肺炎疫情影响，广谱利率中心正在向下移动，掩盖了季节性周期性波动。”中国社会科学院财经研究所综合经济研究室副主任、清华大学研究员冯接受《经济日报》记者采访时说。

冯解释说，受疫情影响，各类贷款利率都有所下调。“这是对实体经济复苏的金融支持的一部分。在困难时期，银行有必要逆周期为企业盈利。但是，贷款利率将被转换为存款利率，以避免银行资产和负债管理的困难。”他说。

苏宁金融研究所高级研究员黄也表示:“随着存款准备金率进一步下调，银行需要进一步下调综合贷款利率，这将导致息差收窄。”因此，银行需要降低债务成本和存款利率。同时，提高银行综合成本的结构性存款、文件计息等产品已被监管部门纠正，导致银行整体利率下降。”

冯还表示:“疫情对金融体系的影响间接滞后，不良贷款可能需要滞后一个季度才能反映出来。预计下半年银行不良资产的积累将会加速。银行有必要提前做好计划，降低债务成本，提高消化和处置不良资产的能力。”

值得注意的是，今年上半年，除了普通客户定期存款利率下降外，结构性存款、货币市场基金等产品的利率下降更为明显。“今年上半年，大额存单的长期利率有所下降，一些大中型银行已经取消了高成本的三年期大额存单。预计大额存单利率将继续下降。”荣360数据研究所的分析师说。

“未来，如果贷款利率进一步下降，各种定期存款产品的利率也将呈现下降趋势。对于大额存单，由于资金宽松，收益率也将呈现一定的下降趋势。”黄对说道。

与贷款利率相比，存款利率的定价相对更具粘性，存款人对存款利率的变化更为敏感。因此，总的来说，存款利率市场化比贷款利率市场化要慢。然而，在业内人士看来，存款利率的市场化在未来可能会加速。冯说:“首先，金融机构的存款定价将更加自由；第二，银行吸收存款的竞争方式将更加多样化，存款或类似存款的产品将更加丰富；第三，将加强存贷款利率之间的联系。考虑到短期和中长期因素，未来存款利率仍将面临一定的下行压力。”

然而，不同存款产品的表现可能不同。其中，定期存款利率的调整幅度相对较小，利率下调速度将慢于其他存款。中短期利率不会下降太多，但长期利率会有一定程度的下降，尤其是对大中型银行而言。然而，小银行很难存钱，在降息方面，小银行落后于大中型银行。此外，小银行更依赖长期存款，其长期存款利率明显高于大中型银行。

经济日报-中国经济网记者钱伟