百家券商债券承销专项排名出炉！64家券商地方债合计中标1815亿

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今年上半年，参与发行和承销地方债券和绿色债券的证券公司数量同比大幅增加。 7月29日，证券业协会公布了2019年上半年证券公司债券承销业务专项统计数据。今年上半年，64家证券公司参与地方政府债券的投标总额为1814.78亿元，同比增长722%；作为绿色企业债券的主承销商或绿色资产证券化产品(上海、深圳证券交易所)的管理者，23家券商承销发行了21种产品，总金额为517.43亿元，同比增长790%。

券商债券业务部负责人告诉记者，今年交易所发行的地方债券数量有所增加，今年地方债券承销有一波赚钱的市场，所以券商参与地方债券的态度非常积极；绿色债券发行量增加明显，这与监管部门批准的绿色债券数量较大有关；此外，由于上半年经济形势不佳，证券公司承销双创债务的规模不大。

地方债务:中信第一中标，郭俊第一中标

上半年，券商赢得的特别债券总额同比增长722%。据证券业协会数据，今年上半年，64家证券公司参与地方政府债券，中标总额1814.78亿元，共中标25家；去年同期，有19家公司参与地方政府债券，共获得220.75亿元的投标，共有18个地区中标。

一家券商的债券业务部负责人告诉记者，一方面，今年交易所发行的地方债券数量有所增加；另一方面，上半年地方债务出现了一波赚钱的浪潮，而去年同期基本上是上下颠倒，所以今年参与地方债务的券商态度非常积极。

从中标金额来看，中信证券(600030，诊断)上半年实际中标地方债务232.54亿元，排名第一，比去年同期增长371.68%；东方证券(600958)、中信建投(601066)和国泰君安(601211)均中标地方债务超过100亿元，比去年同期增长200%以上。

与去年同期相比，45家券商在争取地方债务方面实现了零突破。广发证券(000776，诊断股)、华西证券(002926，诊断股)、九州证券等成功的地方债务均超过40亿；浙商证券(601878)、华龙证券、东亚前海证券、东莞证券和华金证券也赢得了数千万英镑的投标。

赢得竞标的地方债务数额有所增加，中标者的数量也显著增加。今年上半年，共有25家券商中标，国泰君安全部中标。去年同期，只有7个地方中标；东方证券、中信证券、中信建投证券、工业证券(601377)、海通证券(600837)等。他们都赢得了20多个地区的地方债务竞标。

据wind称，今年上半年，地方政府债券投标利率在3.31%至3.74%之间，5月份最高利率达到3.74%，但仍低于去年上半年的水平。

今年地方债券的发行大幅增加并不奇怪。早在去年12月召开中央经济工作会议时，面对经济下行压力，就提出2019年积极财政政策要“加大力度，提高效率”，具体措施之一就是大幅度提高地方政府专项债券规模。

根据财政部数据，2015年地方政府专项债券首次发行规模为1000亿元；2016年增加到4000亿元；这个数字在2017年是8000亿元；2018年首次超过1万亿元，为1.35万亿元；许多研究机构认为，今年这个数字将超过2万亿元。

绿色债券:中信建设投资有限公司数量第一，中信发行数量第一

今年上半年，参与绿色债券承销的证券公司数量较去年同期大幅增加。

据证券业协会数据显示，2019年上半年，23家券商作为绿色企业债券的主承销商或绿色资产证券化产品(沪深交易所)的管理者，承销发行了21种产品，总金额为517.43亿元，同比增长。790%，其中8项资产证券化产品100.29亿元；去年同期，10家券商承销发行了9种相同产品，总金额为58.06亿元，其中资产证券化产品2种，总金额为12.85亿元。

据上述券商称，今年上半年，监管部门批准的绿色债券数量较之前有所增加，因此绿色债券的发行量大幅增加。

中国证券在绿色企业债券(包括资产证券化产品)主承销商(或经理)数量上排名第一，有2.67家公司，天丰证券(601162，咨询股)和长江证券(000783，咨询股)各有2家公司。

中信证券在“2019年上半年绿色企业债券(包括资产证券化产品)发行额”中排名第一，实际中标金额69.5亿元，中信建设投资实际中标金额61.8亿元，排名第二。

2017年3月，监管部门发布了《支持绿色债券发展的指导意见》，原则规定了绿色公司债券的发行主体、资金投入、信息披露、相关管理规定和配套措施。此外，还正式决定将经纪公司的业绩与分类评估联系起来。

根据各券商的不同表现，在2019年的分类评估中，有36家券商在绿色债券承销中获得加分，其中中信、中信建设投资、国鑫、海通、华泰、平安、深湾宏源(000166，咨询股)、CICC、中泰、首创证券等10家券商获得0.5分加分。

双重创造债务:整体下跌大幅下降，而东吴证券(601555，诊断股票)是最具特色的

让我们谈谈双重债务。今年上半年，共有4家证券公司承销发行了6只创新创业型公司债券，总金额达2亿元人民币；去年同期，10家公司承销和发行了9只创新型和创业型公司债券，总额为28.15亿元。

一位券商官员告诉记者，由于双创的债权人主要是有高科技认证的小微民营企业，今年的经济形势很差，为民营企业发债的券商也少了。此外，双创的债券发行规模一般都很小，所以一般都不赚钱。

就双创债的发行额而言，去年上半年国泰君安、国鑫和CICC的承销额均在7亿左右，但今年上半年全部为零。今年上半年，仅浙商证券、东吴证券、开源证券和华锦证券发行了双创债券，金额大多不到1亿元人民币。

然而，也有一些亮点。近年来，东吴证券大力创造双债，这是业界公认的。去年上半年，东吴证券以2.85亿元人民币参与承销了150万笔双债。今年上半年，该经纪公司参与了两笔4000万元人民币的双重债务。

值得一提的是，今年3月7日，东吴证券在上海证券交易所完成了中国第一批创新创业型公司债券的信用保护合同。参考实体为昆山龙腾光电有限公司和江苏晶源环保有限公司，均为创新创业实体，参考债务为19龙腾01和19晶源01，表明创新创业企业债券融资又增加了一个护航工具。