大和证券时隔5年重返中国 携手北京国资设合资券商

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证券时报记者张婷婷

中国证券业的国际投资银行布局步伐正在加快。在离开中国市场五年后，日本第二大证券经纪公司大和证券(Daiwa Securities)将重返中国内地，这次是带着北京国有资产。

根据中国证监会官方网站信息，9月24日，中国证监会已收到大和证券集团公司、北京国资管理中心、北京西城资本控股有限公司提交的《证券公司设立审批》材料。

自去年5月以来，受中国金融自由化政策的影响，外国投资者，尤其是国际投资银行，纷纷组建合资券商。

大和证券重置合资券商

市场对大和证券成立合资券商的消息并不感到意外。

早在去年5月，在中国证监会颁布《外商投资证券公司管理办法》后不久，大和证券首席执行官就公开表示，他将寻求在华合资证券公司的合作伙伴。去年11月，媒体报道大和证券计划与北京国有资本管理中心成立合资证券公司，大和证券将持有51%的股权。

此前，中国证监会已经批准了三家外资证券公司，即瑞银证券、摩根大通证券(中国)和野村东方国际证券。其中，后两项是通过批准新的机构设立的。去年5月，野村证券(Nomura Securities)和摩根大通(JP Morgan Chase)都向中国证监会提交了控股合资券商的申请。今年3月29日，中国证监会批准摩根大通证券(中国)成立。)有限公司、野村东方国际证券有限公司；瑞银证券通过增持其在瑞银集团的股份而成为一家外资控股的证券公司。

与摩根大通和野村证券不同，大和证券直接披露其合伙人，这两个合伙人都是国有资产。天涯潮表明，北京国有资本管理中心由北京市国有资产监督管理委员会认购350亿元，其业务范围包括投资和资产管理、组织企业资产重组和并购；北京西城资本控股有限公司是北京金融街(000402，诊断股份)资本运营中心的子公司，隶属于北京市西城区国有资产监督管理委员会。

大和证券是日本证券业的四大巨头之一，其市场份额仅次于排名第一的野村证券。

十年来，他一直是一家合资经纪公司的股东

这不是大和证券第一次涉足中国证券业。此前，它曾担任海基大和证券的外国股东长达十年。

2004年，为适应中国资本市场对外开放的需要，上海证券与日本大和证券有限责任公司共同成立了海基大和证券有限责任公司，合作期限为10年。合作于2014年到期后，大和证券将其33.3%的股份转让给上海证券，然后退出mainland China证券市场。海基大和证券成为上海证券的全资子公司，并更名为海基证券。

然而，大和证券在参股洲际大和证券期间并没有充分发挥其优势。作为一家主要从事赞助和承销业务的投资银行，洲际大和证券的长期表现并不乐观。

2015年，国泰君安(601211)通过产权交易所公开上市转让更名后的海基证券66.67%的股权，解决上海证券与海基证券的横向竞争问题，上市价格为4.06亿元。最终，中天城头的子公司以30.11亿元人民币的价格收购了海基证券的股权。

2017年8月，中天金融(000540)集团有限公司持有的海基证券的股权达到94.92%，上海证券仅剩余5.08%。海基证券更名为中天郭芙证券。今年上半年，中天郭芙证券实现净利润1.93亿元，在业内排名第68位。

外资银行在华布局步伐加快

自去年5月以来，受中国放宽金融对外政策的影响，外资，尤其是国际投资银行，纷纷开始组建合资券商。

2018年4月28日，中国证监会颁布了《外商投资证券公司管理办法》，允许外国投资者持有51%的股份。同时宣布，从现在起，符合条件的外国投资者可以根据《办法》和《服务指南》的要求，向中国证监会提交变更公司实际控制人或设立合资证券公司的申请材料。

新政出台后8天内，瑞银证券提交了股权变更申请，野村证券和摩根大通先后提交了新合资券商申请。

今年，外商投资步伐继续加快。8月19日，中国证监会收到高盛高华证券股份有限公司股权结构重大调整的申请材料，高盛亚洲明确表示希望持有高盛高华证券；8月初，华信证券持有的摩根华信证券2%的股权以3.76亿元的价格转让给摩根士丹利(其已持有摩根华信证券49%的股权)，仍需中国证监会批准和商务部批准。外商投资企业批准证书等。；此外，瑞士信贷通过增资控制瑞士信贷创始人。目前，中国证监会已要求实际控制人批准瑞信创始人变更5%以上股权作为补充材料。

高层官员在金融和其他领域向外界开放的信号非常明显，总体方向是一些合资券商将在2019年登陆。一些经纪人和非银行分析师向记者分析了这份报告。