频吃罚单 中小支付机构夹缝求生

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随着监管力度的加大和许可价格的大幅下降，支付行业进入了加速洗牌期。据《今日北京商报》记者不完全统计，今年上半年，已有39家支付机构收到监管罚款，罚款总额为4764.34万元。更值得注意的是，其中有800万级罚款，而叶佩佩以942.43万元的罚没款高居榜首。与此同时，许多支付机构，如伴随支付，今年收到了许多罚款。与此同时，付费许可证的交易价格也大幅下降。在支付宝和微信支付的“双头垄断”模式下，中小支付机构面临着C终端和B终端的困境。

半年罚款4764.34万元

第三方支付行业的强监管局面仍在继续。据《今日北京商报》记者不完全统计，今年上半年，中央银行系统共向第三方支付机构发出了59笔罚款(以罚款的公布日期为准)，罚款总额为4764.34万元，涉及39家支付机构，其中中国支付、盛大支付、银盛支付和网银均榜上有名。

从罚没数额来看，今年上半年，中央银行下达了800万级罚款，其中中央银行罚款942.43万元，是最高的。北京爱农邮政科技服务有限公司和汇超支付有限公司紧随其后，分别被罚款733.72万元和630万元。此外，旅发支付有限公司和亿联支付有限公司收到的罚款相对较高，分别被罚款590万元和350.56万元。

根据公布的处罚信息，2月28日，叶某因违反清算管理规定和《非金融机构支付服务管理办法》的有关规定，被央行业务管理部给予警告，没收违法所得446.43万元，罚款496万元，罚款942.43万元。北京爱农邮政科技服务有限公司也因同样的违规行为被罚款。

值得一提的是，今年上半年，属于同一机构的分支机构因同样的违规行为多次受到中央银行的处罚。例如，附随支付及其分支机构共收到4张罚单，均因违反反洗钱规定被罚款935万元。

苏宁金融研究所高级研究员黄认为，与去年同期相比，今年上半年的罚款数量增幅更大。这也反映了管理思想的一部分。在监管政策的实施过程中，监管者变得越来越具体和细致，逐步实行实质性管理和渗透式管理。随着“直连断开”、“备用金存放”等政策的实施，第三方支付合规管理进一步加强，支付机构合规意识不断提高。有效的监管有望进一步提高行业的合规性，行业内的罚款金额有望减少。

许可价格已经缩水

除了不断的罚款，支付执照的生意越来越冷。记者在微信交流群中注意到，一位知情人士表示，支付许可价格基本下降了30%左右，另一位市场人士表示，与前两年相比，许可价格至少下降了50%。此外，一位金融许可证交易中介也指出，第三方支付许可证交易最近很少出现。

从公共支付许可证收购的案例中，我们也可以看到交易价格已经缩水。据公开信息，今年6月，深圳市奇芬网络科技有限公司以约2500万元的价格收购了银鑫联(北京)支付有限公司100%的股权。与前几年30亿元的价格相比，支付许可证的交易价格大幅降低。

从2011年到2015年，中国央行共发放了271份第三方支付许可证。2016年，按下“暂停按钮”发放支付许可证。截至目前，拥有第三方支付许可证的国内企业有238家。

对于支付许可交易价格的变化，Sack研究院高级研究员苏表示，一方面，在“切断直接联系”和“储备资金存放”监管后，支付机构尤其是中小支付机构的储备资金余额占比更高，受到很大影响。另一方面，监管部门加大了对违法违规行为的打击力度，一些支付机构限制了展示范围，甚至怀疑更新的命运，具有很大的不确定性。

支付行业发展环境的变化也是原因之一。黄指出，“在供给方面，虽然支付许可证总数略有变化甚至有所下降，但随着整个行业发展环境的变化，更多的机构希望出售支付许可证。在供求关系的变化下，支付许可证的价格和交易量都在下降。”。

力B端

随着监管力度的加大、许可价格的严重下降以及支付业务的寡头垄断，中小支付机构面临着生存的现状。面对合规压力、同业压力等困难，如何在未来保持价值并寻找新的利润增长点是当前支付机构转型的关键。

日前发布的《中国支付清算发展报告(2019)》显示，2018年，支付宝和微信支付在终端市场的总市场份额为92.44%，其余支付机构只能竞争不到10%。

从未来发展的角度来看，中小支付机构应该如何转型？黄说，第一步是改造B面支付。此外，它已转变为一家金融技术服务提供商，通过设立子公司或投资整合自身和外部数据资源，并提供一系列反欺诈和风险控制服务。值得注意的是，B端市场的支付服务也对服务能力提出了更高的要求。