新LPR首秀 央行定调房贷利率不会降

本篇文章2019字，读完约5分钟

关于抵押贷款利率的变化，央行官员在20日的国务院政策例行记者会上表示，抵押贷款利率由参考基准利率调整为参考低利率，最终贷款利率水平应保持基本稳定，“抵押贷款利率不会下降”。

新的lpr(贷款市场利率报价)于20日公布。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心20日发布的数据显示，一年期贷款利率为4.25%，略低于此前一年期贷款利率4.31%，符合市场预期；五年内的平均收益率为4.85%。关于抵押贷款利率的变化，央行官员在20日的国务院政策例行记者会上表示，抵押贷款利率由参考基准利率调整为参考低利率，最终贷款利率水平应保持基本稳定，“抵押贷款利率不会下降”。

空有降低存款准备金率的空间

中国人民银行货币政策部主任孙国峰表示，中国的平均存款准备金率约为11%，这在发展中国家是比较低的。如果加上超额准备金，总准备金率与发达国家相比也很低。“从法定准备金率来看，过去已经积累了一定的空房，将来还会有一定的调整空房，但总的来说，这个空房并不像想象的那么好。

孙国峰强调，从准备金率的角度来看，关键是要完善“三级两优”的法定准备金率框架。完善贷款市场的利率市场化改革是为了“修渠”，使利率传导更加顺畅。它不能取代货币政策或其他政策。

关于抵押贷款利率，中国人民银行副行长刘国强表示:“抵押贷款利率已从参考基准利率变为参考低利率，但最终贷款利率应保持基本稳定。有一点可以肯定，抵押贷款利率不会下降。”

刘国强强调，一是定位，不能偏离“无房无炒”的目标定位。其次，我们应该避免将房地产作为刺激经济的工具。为了在金融工作中落实这一定位和要求，必须防止抵押贷款增量扩大和利率下降。在这次“利率整固”改革中，抵押贷款利率从基准利率变为参考利率，参考基准也发生了变化，但利率水平不能降低。

谈到新的低利率是否会影响汇率时，孙国峰表示，改革和完善低利率形成机制有利于降低贷款利率，这主要是针对企业的融资成本。“一般来说，市场利率与汇率直接相关。这项改革不涉及市场利率的变化。此次改革的关键词是贷款利率市场化，因此对人民币汇率没有直接影响。总的来说，目前中美之间的利差是在一个合适的范围内，我对人民币汇率在一个合理和平衡的水平上保持基本稳定充满信心。”

银行应该提高自身能力

“在当前形势下，实施新的lpr有利于降低企业融资成本，特别是民营和小微企业。”中国保监会副主席周亮表示，将继续加强监管和考核，推动银行进一步满足民营和小微企业的有效融资需求，并与有关方面共同努力改善信贷供应，降低融资成本，努力解决融资难问题。

周亮认为，实施新的lpr肯定会有利于私营企业和小微企业的信贷增长。具体数额取决于市场行为和企业对资金的真实有效需求，贷款协议应在市场上达成。

谈到新的贷款定价机制对银行的影响，孙国峰表示，银行贷款自主定价能力提高后，综合竞争力提高，有利于银行的长期可持续发展和稳定运营。就存款利率而言，基准存款利率今后将长期保持不变。央行还将引导市场利率定价自律机制，加强存款利率自律管理，维护市场竞争秩序，稳定银行负债成本，为银行可持续发展创造有利条件。从短期来看，影响是不确定的，也很难计算。从中长期来看，提高银行贷款的自主定价能力有利于银行的持续健康发展。

周亮表示，lpr是根据公开市场操作利率形成的，而利率的提高取决于银行的业务模式、资本成本、市场供求和客户风险溢价，银行应该提高自身能力。因此，要不断加强信贷业务的精细化管理，尽快完善信息系统和规范合同文本，切实提高市场化定价能力。同时，按照稳中求进的总原则，妥善处理存量与增量的关系，加强资产负债管理，防范和控制信贷风险和利率风险。

周亮强调，银行应该以此次改革为契机，进一步推进贷款方式的改革。要创新各种信贷模式，特别是要规范和优化信贷标准和流程，注重对第一还款来源的审核，减少对抵押品的过度依赖，逐步提高信贷贷款比重，加强中长期贷款产品研发，加强供应链金融创新，为实体经济发展提供更好的金融服务。

报价行将根据评估情况进行调整

值得注意的是，孙国峰强调，报价银行今后应根据对报价的评估定期进行调整。至于报价银行的评价标准，他说，一方面，报价银行将报价模型提交给利率自律机制，以评估报价模型是否科学合理，报价银行是否按照该模型报价。另一方面，评估的重点是报价银行本身所报的价格是否是优质客户贷款的实际利率。

“由于报价行的规模和类型不同，报价必须高或低，所以评估不是针对报价行的绝对值，而是针对报价行的评估机制。同时，还将评估报价线的基础设施是否完善，能否按时报价。”孙国峰说道。

此外，周亮强调，金融管理部门应采取有效措施，防止个别银行设定隐性贷款利率下限。那些阻碍改革和扰乱市场秩序的行为必须受到严惩，以维护金融市场的健康，维护良好的金融生态环境。

推荐阅读:

央行:像“修渠”这样的利率市场化改革不能取代货币政策

央行最近的十个问题和十个答案:抵押贷款利率下调如何影响银行收入？